當前，各地醫療設備更新加速落地，采購意向頻出。有機構數據顯示，截至今年9月底，醫療設備更新批複項目已超過1000個(ge) ，預算總金額超400億(yi) 元。多家券商研究機構認為(wei) ，醫療設備采購熱潮開啟，年末有望釋放重大增量需求。

大量獲批項目開始落地

醫療設備更新是今年醫藥行業(ye) 的焦點之一。3月，國務院印發《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》（簡稱《行動方案》），隨後各地陸續製定發布具體(ti) 實施方案。目前，我國大規模設備更新進入新階段，前期大量獲批的擬建項目開始落地。

中國醫學裝備協會(hui) 數據服務平台醫裝數勝最新發布的數據顯示，截至9月底，醫療設備更新批複項目已超過1000個(ge) ，預算總金額突破412億(yi) 元，項目批複主要集中於(yu) 五六月份。在此過程中，全國各省市頻頻出現高達數億(yi) 元甚至數十億(yi) 元的“大額”設備更新項目，廣東(dong) 、湖南和黑龍江的單省批複預算金額均超過50億(yi) 元。“市場需求正迅速釋放。”該機構指出。

近期醫療設備更新采購意向公告動態增加，截至9月底，預算總金額超110億(yi) 元，項目總數為(wei) 372個(ge) 。其中廣東(dong) 、湖南和新疆披露預算金額均超10億(yi) 元。

“此次大規模設備更新政策的發布，無疑是給國內(nei) 醫療器械行業(ye) 打入了一支‘強心劑’。隨著醫療反腐邊際影響逐漸降低，疊加2024下半年設備更新資金配套，在行業(ye) 運作模式更加合規的同時，5月份以來需求端維持上升趨勢。”醫裝數勝指出，大環境的複蘇也讓各個(ge) 細分領域市場迅速回暖。在2024年二季度和三季度，超聲影像、內(nei) 鏡、醫用直線加速器、手術機器人等設備更新重點領域采購規模實現不同程度的增長。

談及招采進展，中郵證券指出，隨著院內(nei) 醫療整頓進入常態化，對招采影響減弱；設備以舊換新政策批複穩步推進；超長期國債(zhai) 和貼息貸款逐步落地等利好因素推動，反饋到院內(nei) 招采數據表現出明顯向好。該機構認為(wei) ，前期醫療設備批複項目金額和數量有望進一步增長，而采購意向轉化為(wei) 招標采購公告一般需要約二至三個(ge) 月的周期，醫療設備領域正處於(yu) 爆發前夜。

“隨著各地醫療設備更新項目逐步從(cong) 項目申請、獲批過渡到發布設備采購意向、招標階段，在國家資金的幫扶下，設備更新項目實現落地，2023年下半年與(yu) 2024年上半年被壓製的設備采購需求有望得到滿足。”太平洋證券研究表示，國產(chan) 廠商憑借其優(you) 越的產(chan) 品性能及良好的品牌形象，或將從(cong) 中獲益。

影像設備成為(wei) 設備更新重點

從(cong) 采購品種看，影像設備成為(wei) 醫療設備更新的重點。

醫裝數勝指出，各省份設備更新項目具體(ti) 披露情況顯示，US（超聲影像診斷設備）、CT（計算機斷層攝影X射線機）、MR（磁共振成像設備）、DSA（血管造影X射線機）和DR（數字化X射線診斷係統）是各省份申報的五大重點產(chan) 品。其中，CT、US幾乎成為(wei) 所有省份必采購的醫療設備。

“醫療設備更新規模預計達600億(yi) 元，醫療影像設備為(wei) 本輪設備更新的重點。”太平洋證券研究表示，根據醫械匯數據，2022年，我國醫療設備市場規模約3816億(yi) 元。據醫裝數勝測算，本次設備更新預計拉動600億(yi) 元的醫療設備采購規模。從(cong) 各省份醫療設備更新采購意向具體(ti) 披露情況來看，醫療影像設備采購頻率較高，其中超聲為(wei) 采購頻率最高的品類。例如，河北省發改委公布的縣域醫共體(ti) 設備更新采購意向金額達6.44億(yi) 元，分別用於(yu) 購置彩超、CT機及DR機三類醫學影像設備；廣西壯族自治區發改委公布的縣域醫共體(ti) 項目投資總額達7.05億(yi) 元，B超、DR機及CT機三個(ge) 品類占整體(ti) 投資額的比重約84%。

中郵證券研究也指出，從(cong) 各省已披露數據看，意向采購品種集中在影像和內(nei) 鏡類，超聲、CT、消化內(nei) 鏡、DR等是重點品種，其中超聲采購意願最大。

此外，方正醫藥周超澤團隊指出，綜合各省市政策方向及立項情況，第一輪設備更新更側(ce) 重於(yu) 中西部地區，尤其是縣域醫療設備采購和醫療水平提升，推進的進度相對更快。從(cong) 設備更新采購意向來看，超聲、CT、消化道內(nei) 鏡、DR、MR是重點采購項目，常規醫療設備如麻醉機、監護儀(yi) 、胸腹腔鏡、生化分析儀(yi) 等設備也具備較高的采購熱度。具有相關(guan) 產(chan) 品線的國內(nei) 醫療器械企業(ye) 有望隨著各省市設備更新采購的開啟，加之院內(nei) 常規采購需求的逐漸釋放，於(yu) 2024年第四季度迎來放量旺季。

相關(guan) 上市公司緊盯招采進展

多家上市公司近期在接受投資者調研或召開業(ye) 績說明會(hui) 時，都對以舊換新政策對公司業(ye) 務的影響進行了回應。

海爾生物10月14日披露的投資者關(guan) 係活動記錄顯示，公司近日在接受易方達基金、鵬華基金等機構調研時被問及“以舊換新政策對公司業(ye) 務發展有多大影響”。海爾生物回應稱，《行動方案》《關(guan) 於(yu) 加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新的若幹措施》等一係列政策的落地，不僅(jin) 會(hui) 提高高校和醫療機構的服務質量和效率，也將為(wei) 公司帶來更多的市場機會(hui) 。

在9月中旬的業(ye) 績說明會(hui) 上，海爾生物在回應對2025年營收利潤目標設置時表示，公司將緊抓行業(ye) 和市場的結構性機會(hui) 來實現優(you) 於(yu) 行業(ye) 和對手的發展，其中提及以舊換新等政策將促進科研用戶和醫療機構用戶需求的釋放。

邁瑞醫療也在9月舉(ju) 行的業(ye) 績說明上表示，《行動方案》發布後，公司高度關(guan) 注項目的推進情況，同時營銷、研發、生產(chan) 供應鏈等各個(ge) 部門均已做好了相關(guan) 的準備。

“根據公司了解的情況，國家發改委已於(yu) 近期審批通過了第一批的醫療設備更新項目，配套的超長期國債(zhai) 資金一旦到位，醫院接下來便會(hui) 逐步啟動招標程序，但最終業(ye) 績的確認要取決(jue) 於(yu) 這些項目的執行節奏。除此以外，公司也在密切觀察可能的下一批設備更新項目，並及時做好應對工作。”邁瑞醫療表示，雖然今年國內(nei) 醫療設備的招標進度不可避免地因設備更新項目而有所推遲，但醫療設備采購的需求依然存在，並且采購需求量還在隨著醫療需求的增長而持續不斷地擴大，公司隻需要等待這些采購的釋放。