數字中國建設重磅布局規劃落地，自上而下政策支持力度不斷加碼，地方政府積極響應，地方細則、規劃目標相繼出台，尤其近期多地數據要素市場建設試點意見出爐，後續政策持續推進確定；而以AIGC為(wei) 代表的人工智能產(chan) 業(ye) 鏈的火爆出圈，進一步讓投資者期待新一輪科技產(chan) 業(ye) 革命正蓄勢待發。上升為(wei) 國家重要戰略的數字經濟就是“新時代高質量發展”的核心內(nei) 涵之一；與(yu) 此同時，新一輪的國企改革深化提升行動正在謀劃當中，“中國特色估值體(ti) 係”+“數字中國建設”的時代大背景下，代表戰略性新興(xing) 產(chan) 業(ye) 方向的科創型央國企最有望在“數字經濟+國企改革”的共振浪潮之下充分受益。

“雲(yun) +網”將成為(wei) 數字經濟時代重要數字基礎設施和生產(chan) 工具。近期，國家不斷強調數字基礎設施建設重要性，數字經濟新時代之下，數字基礎設施將成為(wei) 重要的基礎服務提供方；尤其隨著近期有望成為(wei) 新一代技術變革方向的AIGC概念熱度的不斷攀升，更進一步讓市場開始認識到算力基礎網絡建設的重要性。“賣鏟人”邏輯推動下，相關(guan) 標的確定性溢價(jia) 更高，重視運營商、國資雲(yun) 、數據中心、雲(yun) 計算、ICT設備等方向。

暢通數據資源大循環，數據要素市場建設加速有望成為(wei) 2023年核心方向。自2022年12月9日財政部發布“數據資產(chan) 入表”暫行規定征求意見稿到12月19日“數據二十條”（首份數據要素市場基礎製度文件）的出台，地方政府也積極響應，近期杭州、深圳等地數據要素市場建設試點意見相繼出爐。作為(wei) 數字經濟時代的關(guan) 鍵生產(chan) 要素，切實用好數據要素，將為(wei) 產(chan) 業(ye) 數字化轉型、賦能企業(ye) 發展帶來強勁動力，數據要素市場化建設加速將會(hui) 是大勢所趨。

“數字技術創新體(ti) 係”+“數字安全屏障”，核心即信創+網絡安全。“2+8”的信創建設體(ti) 係在2023年有望迎來黨(dang) 政向行業(ye) 的拓展加速，黨(dang) 政從(cong) 中央、省市等向區縣下沉，行業(ye) 信創全麵提速。大安全訴求下，2023年行業(ye) 驅動力從(cong) 政策催化向訂單落地轉化，內(nei) 生需求推動下的公司業(ye) 績兌(dui) 現和不同領域的滲透率提升是更為(wei) 重要的關(guan) 注點。

央國企集中的領域需求兌(dui) 現程度可能更高，金融、石油、電力、航空航天等領域央國企的數量、營收占比等都相對更高，充當“改革排頭兵”的能力更強，在關(guan) 鍵技術、主要業(ye) 務等對於(yu) 國產(chan) 替代的要求相對也更高。與(yu) 此同時，無論是數據要素市場的加速建設，還是行業(ye) 信創的逐步推進，都意味著數據安全、網絡安全是剛需，是國家政府高度重視的問題，是數字經濟推進的重要保障。

“將數字中國建設工作情況作為(wei) 對有關(guan) 黨(dang) 政領導幹部考核評價(jia) 的參考”值得重點思考。中國過去多年取得舉(ju) 世矚目的經濟增長背後在某種程度上離不開“唯GDP論”晉升錦標賽下的激勵模式，在自身升遷與(yu) 本地經濟績效掛鉤的機製下，地方官員充滿熱情地招商引資、置身於(yu) 發展當地經濟。顯然，這種方式同時也產(chan) 生了一定的資源扭曲和要素錯配。高質量發展為(wei) 核心的新發展模式下，建立更為(wei) 科學、多元化的政績評估體(ti) 係成為(wei) 過去多年來所探索的方向，而隨著數字經濟新時代的來臨(lin) ，將數字中國建設納入有關(guan) 黨(dang) 政領導考核評價(jia) 的參考在豐(feng) 富以往評估體(ti) 係的同時，會(hui) 極大提高地方政府參與(yu) 數字經濟建設的熱情和積極性。

“中國特色估值體(ti) 係”+“數字中國”的時代背景之下，科創型央國企的價(jia) 值重估將會(hui) 成為(wei) 阻力最小的方向。數字中國建設的推進，加之新一輪國企改革深化提升行動正蓄勢待發，積極參與(yu) 有關(guan) 領域建設、有效放大國有資本功能作用、帶頭承擔產(chan) 業(ye) 鏈“鏈長”角色，既是央國企承擔時代使命的彰顯，也是其享受時代紅利、提升自身成長性的機遇，新時代國企的估值回歸之路正在開啟。