近日，國務院印發《關(guan) 於(yu) 落實〈政府工作報告〉重點工作分工的意見》，針對《政府工作報告》中提出的2021年工作任務，明確分工責任及完成時限。其中，“繼續多渠道補充中小銀行資本”“實施金融支持綠色低碳發展專(zhuan) 項政策”等多項內(nei) 容聚焦“可持續發展”，根據時間表，相關(guan) 金融支持政策將在6月底前出台。

未來三個(ge) 月，更多服務於(yu) 可持續發展的金融支持政策將逐步出台。

近日，國務院印發《關(guan) 於(yu) 落實〈政府工作報告〉重點工作分工的意見》(以下簡稱《意見》)，就“引導銀行擴大信用貸款、持續增加首貸戶，推廣隨借隨還貸款，使資金更多流向科技創新、綠色發展，更多流向小微企業(ye) 、個(ge) 體(ti) 工商戶、新型農(nong) 業(ye) 經營主體(ti) ，對受疫情持續影響行業(ye) 企業(ye) 給予定向支持”“實施金融支持綠色低碳發展專(zhuan) 項政策，設立碳減排支持工具”“繼續多渠道補充中小銀行資本、強化公司治理”等內(nei) 容明確時間表，要求6月底前出台相關(guan) 政策，年內(nei) 持續推進。

專(zhuan) 家認為(wei) ，上述政策從(cong) 不同維度聚焦於(yu) 作為(wei) 市場主體(ti) 的小微企業(ye) 的可持續經營，中小銀行對實體(ti) 經濟的可持續服務，以及生態環境的持續改善，最終匯聚於(yu) 中國經濟的可持續發展。

金融政策支持力度不鬆勁 

“貸”動小微企業(ye) 減負前行 

“去年受疫情影響，公司發展麵臨(lin) 著較大挑戰，還好享受到了無還本續貸和稅收政策優(you) 惠，這些政策對公司走出困境幫助很大，‘無還本續貸’大大節省了公司的融資成本，我當時申請了續貸700萬(wan) 元，粗算下來，每年至少能節省幾萬(wan) 元費用。感謝國家對小微企業(ye) 的政策扶持，可以讓我們(men) 卸掉包袱繼續前行，期待更多措施幫助我們(men) 減負前行。”雙遼匯眾(zhong) 汽車銷售服務有限公司負責人對《證券日報》記者說。

去年，我國金融領域政策重點加大了對小微企業(ye) 的信貸支持力度，為(wei) 小微企業(ye) “貸”來安全感。

據中國銀行業(ye) 協會(hui) 近期發布的《2020年中國銀行業(ye) 服務報告》顯示，截至2020年末，銀行業(ye) 金融機構用於(yu) 小微企業(ye) 的貸款(包括小微型企業(ye) 貸款、個(ge) 體(ti) 工商戶貸款和小微企業(ye) 主貸款)餘(yu) 額42.7萬(wan) 億(yi) 元，其中單戶授信總額1000萬(wan) 元及以下的普惠型小微企業(ye) 貸款餘(yu) 額15.3萬(wan) 億(yi) 元，較年初增速30.9%。

此外，央行等金融管理部門創新直達實體(ti) 經濟和中小微企業(ye) 的貨幣金融政策工具，累計設立了1.8萬(wan) 億(yi) 元的低息專(zhuan) 項再貸款和再貼現資金，對7.3萬(wan) 億(yi) 元的小微企業(ye) 貸款實行了延期還本付息的政策，發放了4萬(wan) 億(yi) 元小微企業(ye) 無抵押信用貸款，對產(chan) 業(ye) 鏈供應鏈上的中小微企業(ye) 發放了2.3萬(wan) 億(yi) 元應收賬款質押貸款。這些政策措施一共為(wei) 3200多萬(wan) 戶中小企業(ye) 和個(ge) 體(ti) 工商戶及時給予了融資支持。

今年，“小微企業(ye) ”仍是政府工作報告中的高頻詞匯，總共被提及16次，而破解其融資困境也成為(wei) 今年金融政策的發力點之一。

民生銀行首席研究員溫彬在接受《證券日報》記者采訪時表示，今年政策麵繼續將解決(jue) 小微企業(ye) 的融資難題作為(wei) 工作中的重中之重，主要原因是目前小微企業(ye) 的可持續發展能力還麵臨(lin) 著困難和壓力，因此需進一步深化對小微企業(ye) 的金融支持。

《意見》顯示，“引導銀行擴大信用貸款、持續增加首貸戶，推廣隨借隨還貸款，使資金更多流向科技創新、綠色發展，更多流向小微企業(ye) 、個(ge) 體(ti) 工商戶、新型農(nong) 業(ye) 經營主體(ti) ，對受疫情持續影響行業(ye) 企業(ye) 給予定向支持”由人民銀行、銀保監會(hui) 、財政部等按職責分工負責，6月底前出台相關(guan) 政策，年內(nei) 持續推進。

《證券日報》記者注意到，2020年的政府工作報告提到，“鼓勵銀行敢貸、願貸、能貸，大幅增加小微企業(ye) 信用貸、首貸、無還本續貸”。

對此，中國銀行研究院高級研究員王有鑫對《證券日報》記者表示，這充分體(ti) 現了政策的連貫性和可持續性，有利於(yu) 穩定市場預期和信心，解決(jue) 小微企業(ye) 在抵押品不足情況下的融資問題，更好地推動中小企業(ye) 可持續發展，紮實做好“六穩”工作、落實“六保”任務。

王有鑫表示，商業(ye) 銀行要繼續推動普惠金融業(ye) 務發展，對接小微企業(ye) 融資需求，下沉服務重心，實施普惠小微企業(ye) 貸款延期還本付息政策和信用貸款支持政策，加大首貸、續貸等投放力度。

對於(yu) 接下來金融部門在支持小微企業(ye) 可持續發展方麵的主要發力點，溫彬認為(wei) ，金融機構要充分利用好金融科技，加強與(yu) 第三方征信平台的合作，這有助於(yu) 銀行更好地獲客，再根據經營情況、資金流、物流等相關(guan) 信息，對小微企業(ye) 進行精準畫像，進一步提升小微企業(ye) 在融資方麵的可得性。未來三個(ge) 月，金融部門在支持小微企業(ye) 可持續發展上，不僅(jin) 要注重短期的政策支持，更要建立長效機製，兩(liang) 個(ge) 過程相輔相成。同時，也要做好小微企業(ye) 風險識別和評估工作。

“去年疫情期間，園區內(nei) 一家科技型小微企業(ye) 正處於(yu) 起步階段，麵臨(lin) 資金困境，於(yu) 是我們(men) 園區聯係了北京銀行，了解到有專(zhuan) 門針對科技企業(ye) 的貸款優(you) 惠。在北京銀行和擔保公司的幫助下，該小微企業(ye) 成功貸出款項77萬(wan) 元，現在企業(ye) 已完成了研發階段，且有了一定的經營收入。”北京市某科技園區的工作人員向《證券日報》記者表示，今年政策麵鼓勵對受疫情持續影響行業(ye) 企業(ye) 給予定向支持，園區將會(hui) 積極響應，繼續幫助園區內(nei) 有融資困難的企業(ye) 對接銀行，解小微企業(ye) 之“渴”。

記者從(cong) 北京銀行總行獲悉，截至2020年末，該行累計辦理小微企業(ye) 無還本續貸1000筆、69.9億(yi) 元；首貸支持小微企業(ye) 4687戶、642.6億(yi) 元；累計辦理小微企業(ye) 延期還本付息4308筆、381.7億(yi) 元；普惠小微信用貸款餘(yu) 額42.8億(yi) 元，較年初新增30.4億(yi) 元，增幅245%。

中小銀行多渠道補充資本 

更好服務中小企業(ye)  

《意見》明確，“繼續多渠道補充中小銀行資本、強化公司治理”由銀保監會(hui) 、財政部、人民銀行等按職責分工負責，6月底前出台相關(guan) 政策，年內(nei) 持續推進。

中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長盤和林對《證券日報》記者表示，中小銀行相對於(yu) 大型銀行，資本金補充途徑較少，而資本金水平必然製約其對中小微企業(ye) 的信貸持續投放能力。因此，多渠道補充中小銀行資本，能夠讓中小銀行有更充足的資本金，促進其更好踐行服務實體(ti) 經濟的主責主業(ye) ，最終將政策紅利傳(chuan) 導至中小銀行服務的中小微企業(ye) 。

招聯金融首席研究員董希淼在接受《證券日報》記者采訪時表示，“我國在中小銀行資本補充方麵采取了較多的支持政策，取得了一定效果，提升了中小銀行穩健發展能力和服務經濟能力。但中小銀行資本補充渠道和工具仍然較少，資本補充壓力仍然較大。”

董希淼表示，下一步，應加快建立中小銀行資本補充長效機製。一方麵，中小銀行需要內(nei) 外源相結合進行資本補充。內(nei) 源性資本補充主要依靠提升盈利能力，通過利潤留存補充資本，並適當控製風險資產(chan) 的增長速度。外源性資本補充需要根據市場情況綜合運用境內(nei) 外各類資本工具適當實時補充，比如適時通過優(you) 先股、可轉債(zhai) 、永續債(zhai) 、二級資本債(zhai) 等資本工具補充資本。

近年來，監管層多次強調支持中小銀行多渠道補充資本，並創新了資本金補充工具。特別是去年從(cong) 新增地方專(zhuan) 項債(zhai) 額度中撥出2000億(yi) 元用於(yu) 支持中小銀行補充資本。截至今年3月31日，山西省、內(nei) 蒙古自治區、浙江省、廣東(dong) 省、廣西壯族自治區、四川省合計發行了620億(yi) 元支持中小銀行發展專(zhuan) 項債(zhai) 券，還有1380億(yi) 元待發行。此外，今年1月20日，寧波通商銀行成功在銀行間債(zhai) 券市場發行5億(yi) 元轉股型資本債(zhai) 券。這是我國成功發行的首單轉股型永續債(zhai) 。

“為(wei) 了增強中小銀行發展穩定性，提升中小銀行對中小企業(ye) 服務的能力，監管部門要加強協調，統籌配合，繼續加強對中小銀行補充資本的支持力度。”董希淼認為(wei) ，要進一步增強中小銀行資本補充工具的靈活性和多樣性，降低中小銀行資本補充的成本。此外，監管部門還應進一步優(you) 化審批流程，提高資本補充工具發行效率，並賦予中小銀行一定的發行自主性。

盤和林認為(wei) ，股權融資對中小銀行較為(wei) 有利，不僅(jin) 融資成本較低，且可以通過股權撬動更多債(zhai) 務融資，因此要更多支持中小銀行通過股權方式做大做強。在這其中，資本市場大有可為(wei) 。

設立碳減排支持工具 

謀求綠色發展 

自2020年9月22日我國提出“二氧化碳排放力爭(zheng) 於(yu) 2030年前達到峰值，努力爭(zheng) 取2060年前實現碳中和”這一目標後，“碳達峰、碳中和”相關(guan) 工作持續快速推進。在今年的政府工作報告中，“紮實做好碳達峰、碳中和各項工作”也是重點部署內(nei) 容之一，而且政策出台的時間被定於(yu) 6月底之前。

“紮實做好碳達峰、碳中和各項工作對於(yu) 中國未來發展意義(yi) 重大。”南開大學金融發展研究院院長田利輝在接受《證券日報》記者采訪時表示，通過做好碳達峰、碳中和各項工作來保護環境，是提升人民生活質量的重要路徑。由於(yu) 我國的國土資源和產(chan) 業(ye) 結構所決(jue) 定，中國經濟的可持續發展必須走綠色發展之路，必須進行低碳轉型。

同時，田利輝認為(wei) ，做好碳達峰、碳中和工作，不僅(jin) 影響我國綠色經濟複蘇和高質量發展、引領全球經濟技術變革的方向，而且對保護地球生態、推進應對氣候變化的國際合作具有重要意義(yi) 。

值得關(guan) 注的是，《意見》明確，“實施金融支持綠色低碳發展專(zhuan) 項政策，設立碳減排支持工具”這項工作由央行牽頭，生態環境部等按職責分工負責，要求6月底前出台相關(guan) 政策，年內(nei) 持續推進。另外，近期央行召開全國24家主要銀行信貸結構優(you) 化調整座談會(hui) 也提出，下一階段圍繞實現碳達峰、碳中和戰略目標，設立碳減排支持工具。

對於(yu) 碳減排支持工具可以從(cong) 哪些方麵入手，東(dong) 方金誠綠色金融團隊負責人方怡向對《證券日報》記者表示，實現碳達峰、碳中和目標，需要政府、企業(ye) 、中介服務機構等多個(ge) 主體(ti) 的協同推進，因此碳減排支持工具也涉及多個(ge) 環節。

方怡向表示，首先是政策層麵的支持工具，需要進一步完善綠色金融相關(guan) 的貨幣政策、信貸政策、監管政策等，繼續向綠色低碳領域傾(qing) 斜；對高碳排放企業(ye) 和低碳排放企業(ye) 實行差別化的財稅征收政策，增強企業(ye) 的碳減排動力；強化信息報告和披露製度，將環境信息披露納入監管，納入考評體(ti) 係，夯實環境信息披露基礎能力建設；在政策框架中全麵納入氣候變化因素，鼓勵金融機構積極應對氣候挑戰和深化國際合作等。

“其次是金融市場方麵的支持工具，推動包括碳中和債(zhai) 券、碳中和信貸、低碳指數、低碳基金、碳交易等綠色融資市場規模不斷壯大；積極推進碳市場建設，加強碳市場的金融屬性，為(wei) 相關(guan) 企業(ye) 提供更加多元化的碳金融服務。”方怡向補充說，還有低碳減排相關(guan) 服務模式，包括用於(yu) 碳中和債(zhai) 的評估認證、低碳減排項目的碳核查、環境汙染治理、氣候風險管理等方向的綠色金融服務支持。

田利輝認為(wei) ，碳達峰、碳中和目標的實現需要金融引導。金融業(ye) 可以在碳減排支持工具、碳中和融資工具和碳排放定價(jia) 交易方麵發揮不可或缺的重要作用。未來，商業(ye) 銀行應該推進赤道原則的接納和落實，資本市場應該推進綠色債(zhai) 券的發行和交易。

“我國實現碳達峰、碳中和目標雖然具有一定基礎，但時間緊、任務重，對產(chan) 業(ye) 結構調整和生產(chan) 生活方式轉變提出了很高要求，實現這一目標需要大量的綠色、低碳投資，其中絕大部分需要通過金融體(ti) 係引導社會(hui) 資本來實現。”方怡向表示，在未來三個(ge) 月內(nei) ，金融機構主要發力點集中在以下幾個(ge) 方麵：一是持續創新綠色碳中和金融產(chan) 品，二是加強金融機構的氣候和環境風險管理，三是加快構建統一高效的碳金融市場。