倉(cang) 配一體(ti) 化為(wei) 行業(ye) 趨勢，京東(dong) 菜鳥各領風騷

過去5年電商物流相互成就，電商貢獻了快遞公司60%以上的單量，15、16年電商GMV增速放緩，主要來源於(yu) 電商對低客單商品的滲透，所以我們(men) 看到了電商單量依舊維持較高增速。而17年上半年則出現了“電商GMV、訂單、快遞業(ye) 務”均增長放緩跡象，可見電商與(yu) 物流唇齒相依。 

普洛斯過去4年電商客戶租賃倉(cang) 庫的占比越來越高，反映出電商物流對高端倉(cang) 庫的旺盛需求。 

2013-2016年普洛斯前五大租戶情況 

在行業(ye) 增速放緩，競爭(zheng) 加劇的大環境下會(hui) 出現“精細管理”模式替代“粗放管理”模式，表現在以下幾個(ge) 方麵：

（1）行業(ye) 集中度提升，有規模優(you) 勢、成本優(you) 勢的企業(ye) 獲得更多市場份額，小企業(ye) 退出。 

（2）技術創新帶動效率提升，自動化設備的應用不斷普及。 

（3）高效的高端倉(cang) 替代農(nong) 民倉(cang) ，物流地產(chan) 大有可為(wei) ，倉(cang) 配一體(ti) 化為(wei) 終極模式。 

阿裏掌管電商商流，有分配物流訂單的權力，菜鳥平台可以有效派發訂單提升行業(ye) 整體(ti) 效率，阿裏的優(you) 勢在數據。 

京東(dong) 自營起家，自建電商平台及物流體(ti) 係，後端物流服務能力較強，優(you) 勢在地麵供應鏈服務。未來電商物流的競爭(zheng) 格局大概率是阿裏菜鳥和京東(dong) 兩(liang) 派；

主要競爭(zheng) 領域：電商

京東(dong) 為(wei) 自建倉(cang) 儲(chu) 物流，淘寶天貓外包物流服務給四通一達等專(zhuan) 業(ye) 第三方快遞公司。 

二者的物流有一定區別：

就業(ye) 務流程看，二者產(chan) 品最大的區別是是否提供倉(cang) 儲(chu) 服務。京東(dong) 主要提供的物流服務是倉(cang) 配一體(ti) 化服務，為(wei) 自營平台產(chan) 品和第三方賣家提供倉(cang) 儲(chu) 配送一體(ti) 化服務。專(zhuan) 業(ye) 快遞公司主要提供物流服務是配送服務，而客戶則自行另選倉(cang) 儲(chu) 服務。雖然順豐(feng) 和通達係快遞近年也提供一定的倉(cang) 配一體(ti) 化服務，但比重很小，也沒有優(you) 勢。 

從(cong) 客戶受眾(zhong) 範圍看，二者最大的區別是是否配送非電商件。京東(dong) 物流全部是電商件，服務於(yu) B端電商賣家。京東(dong) 近年提出物流社會(hui) 化戰略，主要針對的客戶群體(ti) 也是有倉(cang) 配需求的第三方賣家。專(zhuan) 業(ye) 快遞公司除了電商件，還有商務件、國際快遞等非電商件，客戶包括電商賣家、商務客戶和個(ge) 人用戶。例如，通達係電商件約占7成，非電商件占3成；順豐(feng) 商務件占8成以上，電商件僅(jin) 占1成。 

二者主要競爭(zheng) 市場在於(yu) 有倉(cang) 配需求的電商。通過以上分析可知，二者都服務的客戶是有倉(cang) 儲(chu) 配送需求的電商客戶。隨著京東(dong) 物流社會(hui) 化進程的加快，京東(dong) 物流未來將會(hui) 服務其他平台自營商品和賣家（如唯品會(hui) 、聚美優(you) 品，甚至天貓），將會(hui) 與(yu) 專(zhuan) 業(ye) 快遞公司，尤其是以電商件為(wei) 主要業(ye) 務的公司，展開更加直接的競爭(zheng) 。 

配送模式：倉(cang) 配一體(ti) 是趨勢

從(cong) 電商運營模式看，B2C電商物流運營模式可分為(wei) ： 

①自建倉(cang) 配；②賣家倉(cang) 儲(chu) +第三方配送；③第三方倉(cang) 配。自建倉(cang) 配，如京東(dong) ，平台自建倉(cang) 儲(chu) 和負責配送。 

第三方倉(cang) 配，如天貓，天貓僅(jin) 負責線上平台運營，主要由菜鳥物流負責倉(cang) 儲(chu) ，由專(zhuan) 業(ye) 快遞公司負責配送。 

 

京東(dong) 與(yu) 天貓各業(ye) 務環節對比 

倉(cang) 配一體(ti) 化成本上優(you) 於(yu) 賣家“自選倉(cang) 儲(chu) +第三方配送”，成未來發展趨勢。倉(cang) 配一體(ti) 化模式的優(you) 勢：節省倉(cang) 儲(chu) 成本和運輸成本，提高存貨周轉效率，改善客戶體(ti) 驗。首先，通過賣家貨物的集中存放，可是實現倉(cang) 儲(chu) 成本的規模經濟；其次，貨物出倉(cang) 後的統一配送成本低於(yu) 賣家從(cong) 單個(ge) 倉(cang) 庫統一發貨； 

再次，通過京東(dong) 或菜鳥網絡，可以統一運往京東(dong) 或菜鳥部署的中心倉(cang) ，減少了攬件成本和運輸費用。最後，通過京東(dong) 或菜鳥的銷售大數據庫，商家在客戶下單前就用算法預測了當地的出貨量，並提前在相應的大區倉(cang) 庫鋪貨，節省了幹路運輸費，又大大縮短了整體(ti) 快遞時間，最終提高存貨周轉效率，改善客戶體(ti) 驗。可以預見，對於(yu) B2C商家乃至C2C商家，倉(cang) 配一體(ti) 化模式是未來電商物流的主要模式。 

京東(dong) 和菜鳥的物流配送模式都是倉(cang) 配一體(ti) 化，區別是前者是自建，後者是通過平台整合物流資源。二者模式基本一致，即通過賣家銷售大數據建立分布式倉(cang) 配體(ti) 係，縮短配送時間，提高配送效率，從(cong) 而提供“當日達”、“次日達”等絕佳的物流體(ti) 驗。 

背景是物流體(ti) 驗的競爭(zheng)  

菜鳥網絡成立的大背景是阿裏為(wei) 與(yu) 京東(dong) 競爭(zheng) 而實施的物流體(ti) 驗升級的策略。在成立之後，菜鳥計劃根據天貓、淘寶的交易與(yu) 物流信息搭建起一個(ge) 數據網絡，稱之為(wei) “天網”，並在分布全國的幾大重要物流區域搭建起數個(ge) 巨大倉(cang) 儲(chu) 中心，稱之為(wei) “地網”。最後，“天網”配合“地網”進行“天地聯動”，根據其信息大數據的優(you) 勢，布置倉(cang) 儲(chu) ，調配物流，在多個(ge) 方麵提高物流快遞轉運的效率。 

大數據為(wei) 基礎建立分布式倉(cang) 儲(chu)  

菜鳥利用實體(ti) 倉(cang) 儲(chu) 網絡與(yu) 龐大的虛擬數據庫，標準化物流服務/物流設施，提升商家/物流公司對用戶特定需求的服務能力（分層產(chan) 品）。例如物流服務包括當日達、次日達、定時達；物流設施包括環保包裝袋、統一的打包箱等。 

菜鳥提供標準化倉(cang) 管服務（大數據、自動化倉(cang) 管體(ti) 係、倉(cang) 庫如何建/哪裏建），倉(cang) 配網的建立使得菜鳥（貨權從(cong) 商家轉移到菜鳥倉(cang) ）直接與(yu) 快遞公司發生業(ye) 務合作。菜鳥的願景一旦實現，快遞公司主動管理網絡的能力會(hui) 被削弱，貨物的流動會(hui) 變成依靠菜鳥的大數據係統來

菜鳥建倉(cang) ，直麵競爭(zheng)  

目前菜鳥已在全國設立了八個(ge) 大型倉(cang) 儲(chu) 物流基地。這些倉(cang) 儲(chu) 基地，最主要的配送產(chan) 品便是家用電器產(chan) 品。考慮到目前天貓相對京東(dong) 的唯一劣勢領域是家電領域，再結合阿裏建立菜鳥的根本原因——奪回被搶占的B2C市場份額，以及京東(dong) 和阿裏的倉(cang) 儲(chu) 布局圖，可以看出阿裏對家電3C這一戰略領域極高的重視程度與(yu) 極強的行動力度。 

 

京東(dong) 及菜鳥自建物流布局網絡 

京東(dong) 物流與(yu) 菜鳥網絡的競爭(zheng)  

專(zhuan) 業(ye) 快遞公司與(yu) 京東(dong) 的競爭(zheng) 隻是表麵上的競爭(zheng) ，更加直接的競爭(zheng) 在於(yu) 京東(dong) 物流與(yu) 菜鳥網絡的競爭(zheng) 。 

配送是倉(cang) 配的重要一環，對於(yu) 電商物流，倉(cang) 儲(chu) 網絡建設的意義(yi) 要高於(yu) 配送，因為(wei) 倉(cang) 儲(chu) 的分布決(jue) 定了配送效率。因此專(zhuan) 業(ye) 快遞公司與(yu) 京東(dong) 的競爭(zheng) 隻是表麵上的競爭(zheng) ，更加直接的競爭(zheng) 在於(yu) 京東(dong) 物流與(yu) 菜鳥網絡的競爭(zheng) 。

哪種模式更好？各有優(you) 劣

京東(dong) 和菜鳥之爭(zheng) ，菜鳥在配送環節略有優(you) 勢。電商物流拚的是三點，大數據運營能力、倉(cang) 儲(chu) 和配送

大數據能力：即通過數據安排鋪貨，合理配置存貨和倉(cang) 儲(chu) 資源。京東(dong) 和天貓都有非常成功的運營經驗和數據，這方麵二者不存在太大差距。 

倉(cang) 儲(chu) 端：倉(cang) 儲(chu) 分布，基本一致，而且倉(cang) 儲(chu) 鋪貨，核心在於(yu) 銷售數據，通過數據分析安排鋪貨，節省運輸成本提高運輸效率，因此二者倉(cang) 儲(chu) 端差距不大。

配送端：配送成本，第三方憑借規模經濟成本更低。雖然第三方專(zhuan) 業(ye) 快遞公司擁有發達幹線網絡和轉運中心，但是對於(yu) 電商件，菜鳥對倉(cang) 儲(chu) 的安排會(hui) 弱化快遞公司對網絡的主動管理能力。通達係等快遞公司業(ye) 務量大，規模經濟明顯，在運輸成本和分揀成本上會(hui) 更有優(you) 勢。京東(dong) 物流目前業(ye) 務量為(wei) 450萬(wan) 件每天，距離第一梯隊還有一個(ge) 京東(dong) 的距離，即現有業(ye) 務量翻倍。 

對比來看，菜鳥網絡模式下的第三方配送略有成本優(you) 勢，但平台業(ye) 務接入的快遞公司服務標準不一，體(ti) 驗和時效性上略遜色於(yu) 京東(dong) 。 

二者未來的服務對象會(hui) 呈現一定差異化，各有存在空間。 

電商物流競爭(zheng) 要素：核心在運營效率

隨著京東(dong) 物流社會(hui) 化進程的加快，京東(dong) 物流未來將會(hui) 服務其他平台自營商品和賣家（如唯品會(hui) 、聚美優(you) 品，甚至天貓），將會(hui) 與(yu) 專(zhuan) 業(ye) 快遞公司，尤其是以電商件為(wei) 主要業(ye) 務的公司，展開更加直接的競爭(zheng) 。 

而京東(dong) 物流也將從(cong) 成本部門變成利潤部門，平台業(ye) 務量的重要性將會(hui) 降低。 

現階段物流社會(hui) 化水平較低時，電商物流的競爭(zheng) 直接體(ti) 現為(wei) 平台間的競爭(zheng) 。客戶選擇在天貓或淘寶購物，還是在京東(dong) 購物，直接決(jue) 定了物流由誰配送。因此，現階段二者的競爭(zheng) 關(guan) 係不是傳(chuan) 統的物流企業(ye) 的競爭(zheng) ，即運營成本和服務等要素的競爭(zheng) ，而是其所背靠電商平台，平台綜合實力和服務的競爭(zheng) 。用戶選擇平台購物時，會(hui) 考慮哪個(ge) 平台商品有更低商品價(jia) 格、更快的物流速度、更多平台SKU種類（是否滿足一站式購物需求）、更好售後服務等要素的綜合競爭(zheng) 。 

快遞公司關(guan) 注效率領先的中通、韻達等，首推高端倉(cang) 資產(chan) 豐(feng) 富的蘇寧雲(yun) 商。 

京東(dong) PK阿裏，其他指標分析

業(ye) 績差距：市值是企業(ye) 當期業(ye) 績與(yu) 未來預期業(ye) 績在資本市場上的直接反應。 

阿裏：2017年11月2日。

阿裏巴巴發布了截至2017年9月30日的2018財年第二財季財報，這一財季，阿裏巴巴集團營收551.22億(yi) 元，同比增長61%；淨利潤為(wei) 174.08億(yi) 元，同比增長146%。

京東(dong) ：2017年11月2日。

京東(dong) 集團也發布了截至2017年9月30日的2017財年第三季度財報，營收為(wei) 837億(yi) 元，同比增長39.2%；淨利潤為(wei) 10億(yi) 元人民幣，上年同期淨虧(kui) 損5億(yi) 元人民幣 

雖然京東(dong) 837億(yi) 元的營收要高於(yu) 阿裏巴巴的551億(yi) 元營收，但京東(dong) 是銷售收入、而阿裏是傭(yong) 金收入，天壤之別！ 

業(ye) 務差異 

阿裏：2017年11月2日。 

阿裏巴巴集團的業(ye) 務範疇遠不止是一個(ge) B2C電商公司，而是包括了核心電商、互聯網金融、物流技術平台、雲(yun) 計算、數字娛樂(le) 與(yu) 其他創新項目。 

通達係為(wei) 代表的第三方快遞，2017上半年異地快遞業(ye) 務量累計完成29.2億(yi) 件，業(ye) 務收入累計完成1109.9億(yi) 元。簡單換算後可以得出，異地均價(jia) 8.59元每件 

京東(dong) ：2017年11月2日。 

京東(dong) 集團的主要業(ye) 務包括京東(dong) 商城、京東(dong) 金融與(yu) 京東(dong) 物流。京東(dong) 商城是一家以自營業(ye) 務為(wei) 核心的B2C電商平台，京東(dong) 金融與(yu) 京東(dong) 物流是在京東(dong) 商城B2C電商業(ye) 務基礎上衍生出來的兩(liang) 個(ge) 附屬業(ye) 務。 

根據公開資料顯示，京東(dong) 2016財年共配送15.93億(yi) 單，履約總成本210億(yi) 元，平均每單13.2元； 

在雲(yun) 計算領域，阿裏雲(yun) 受付費用戶強勁增長、高附加值服務對收入結構的優(you) 化驅動，在該季度，阿裏雲(yun) 計算收入同比增長99%至29.75億(yi) 元，預計年內(nei) 營收破百億(yi) ，將成為(wei) 與(yu) 亞(ya) 馬遜、微軟並駕齊驅的三大雲(yun) 計算公司。 

在數字媒體(ti) 和娛樂(le) 業(ye) 務領域，阿裏文娛整合效果顯現，優(you) 酷視頻的日均訂閱用戶，當季同比增長超過180%。來自數字傳(chuan) 媒和娛樂(le) 的營收為(wei) 人民幣47.98億(yi) 元，同比增長33%。另外，來自創新戰略和其他營收為(wei) 人民幣8.87億(yi) 元，同比增長27%。 

金融與(yu) 物流 

阿裏：2017年11月2日。

螞蟻金服以4000億(yi) 人民幣估值。螞蟻金服旗下的支付寶更是成為(wei) 當前線上、線下使用最為(wei) 廣泛的支付工具。 

2013年，馬雲(yun) 曾提出一個(ge) 願景，希望未來全國快遞24小時送達，全球72小時送達。為(wei) 了實現這個(ge) 願景，2013年5月，菜鳥網絡作為(wei) 阿裏巴巴生態內(nei) 的物流技術平台公司正式成立。除了阿裏巴巴集團以外，順豐(feng) 、三通一達等中國最主要的快遞公司，均為(wei) 菜鳥網絡的股東(dong) 。 

京東(dong) ：2017年11月2日。 

2017年京東(dong) 金融以600億(yi) 人民幣估值完成A+輪融資，近期又傳(chuan) 出京東(dong) 物流100億(yi) 美金估值的A輪融資計劃，但這二者的業(ye) 務都始終隻是服務於(yu) 京東(dong) 商城當前的用戶與(yu) 商品交易，並沒有擺脫對京東(dong) 商城主業(ye) 的依賴。 

區別於(yu) 京東(dong) 物流是一家傳(chuan) 統的快遞公司，菜鳥物流定位一家科技公司，其不雇傭(yong) 任何一名快遞員工，也不配送任何一件商品，而是投資於(yu) 數據與(yu) 技術等領域的研發，和物流夥(huo) 伴共同推進智能倉(cang) 庫、智能配送與(yu) 全球超級物流樞紐建設，以提升社會(hui) 物流效率為(wei) 目標。菜鳥物流在已投入數百億(yi) 元的基礎上，未來五年還將聯合全球物流夥(huo) 伴，繼續投入1000億(yi) 人民幣，加大EWTP全球物流樞紐建設與(yu) 海外倉(cang) 布局； 

人員差異 

阿裏：2017年11月2日。 

阿裏巴巴5萬(wan) 名員工支撐的是5000億(yi) 美金市值與(yu) 數萬(wan) 億(yi) 的GMV。

京東(dong) ：2017年11月2日。 

京東(dong) 一共16萬(wan) 1778人，去年一年增加了大概3萬(wan) 多名員工。 

京東(dong) 商城的自采自銷與(yu) 自建物流模式帶來人員規模的幾何級增長，讓組織的管理複雜度大大加劇，京東(dong) 因此承受著巨大的管理壓力。隨著交易量的進一步攀升，人員規模還會(hui) 繼續膨脹，企業(ye) 管理很容易出現失控。 

人員膨脹帶來的管理壓力，如何駕馭如此龐大而沉重的業(ye) 務，將是劉強東(dong) 一直要麵對的挑戰。 

馬雲(yun) 格局遠大，劉強東(dong) 膽略非凡，阿裏人大氣睿智，京東(dong) 人勇猛直爽。在兩(liang) 個(ge) 公司內(nei) 部，雙方更多的是惺惺相惜、彼此借鑒，並非傳(chuan) 說中的仇人相見、分外眼紅。