與(yu) 沃爾瑪戰略合作、京東(dong) 金融重組、京東(dong) 物流開放……

最近頻頻上頭條的京東(dong) ，在互聯網行業(ye) 成為(wei) 受關(guan) 注的焦點。尤其是剛剛過去不久的雙11，京東(dong) 整個(ge) 集團，包括電商、金融和物流的整體(ti) 爆發讓輿論再次“燃”了起來。

而在京東(dong) 諸多的板塊之中，金融板塊尤為(wei) 被市場所關(guan) 注，但在外界看來，京東(dong) 金融又充滿了神秘感，難以看透。為(wei) 此，現代物流報《供應鏈金融》專(zhuan) 刊以其明星業(ye) 務供應鏈金融為(wei) 切入點，揭秘其現有的發展邏輯以及未來的戰略方向，管中窺豹，可見一斑。

科技範兒(er) ?能獨立做風控才算金融科技公司

“金融科技公司，是我們(men) 的戰略定位。另外，金融這個(ge) 行業(ye) 從(cong) 來都是合作大過於(yu) 競爭(zheng) 。接下來，我們(men) 隻幹一件事情，就是讓全行業(ye) 做供應鏈金融更容易。”京東(dong) 金融集團供應鏈金融總監李超然擲地有聲。

Fintech(金融科技)，即finance+technology的縮寫(xie) ，英文原意是“金融科技”。 從(cong) 詞語組成來看，它的確來自於(yu) 國外。目前，在國內(nei) 自稱為(wei) 金融科技公司的企業(ye) 很多，京東(dong) 金融算是這裏麵比較早這樣定位自己的。那麽(me) 什麽(me) 樣的公司是“金融科技公司”?京東(dong) 金融又是如何做的?

1怎樣才算金融科技公司?

“ 這是一個(ge) 比較好玩的話題，的確，金融科技一詞似乎從(cong) 今年開始突然熱起來。”李超然坦言，但要說什麽(me) 叫金融科技?首先，給銀行做IT服務的公司是不是金融科技公司?例如給銀行生產(chan) ATM機，我個(ge) 人覺得肯定不是。

“金融科技公司與(yu) 傳(chuan) 統的給金融企業(ye) 做服務的IT公司是完全不同的兩(liang) 個(ge) 概念。金融科技公司要做的不隻是做係統服務，而是用數據、用模型去打造一套完整的體(ti) 係去改變金融風控、提高風控效率，因為(wei) 風控才是金融的核心，隻有觸碰到這一‘核心’，我們(men) 才能說他是金融科技公司，反之亦然。”李超然認為(wei) 。

2如何做一家金融科技公司?

“想要做一個(ge) 金融科技公司，其初衷必須是建立在用科技改變金融的基礎之上，而且可以從(cong) 金融不同層次去入手，包括支付領域、信貸領域等，例如paypal，它改變了原來的支付模式，絕對是一個(ge) 金融科技公司。”李超然說。

再細化一點，如何在供應鏈金融領域、信貸領域做金融科技公司?

李超然告訴記者，“坦白來講，其實金融科技公司是要做就是用科技的手段去化解金融風險。隻要公司本身有能力且能勇於(yu) 去承擔風險，就能做好一家金融科技公司。京東(dong) 的京小貸、京保貝正是這樣能用金融科技手段去放貸、降低風險的產(chan) 品。”

產(chan) 品線獨立?走出京東(dong) 體(ti) 係已成定局

眾(zhong) 所周知，京東(dong) 供應鏈金融自成立以來，便快速形成三條產(chan) 品線“打天下”的局麵：京保貝、京小貸、動產(chan) 融資。這三條產(chan) 品線麵市以來均有不俗表現。

而近期，京東(dong) 供應鏈金融高層更是放出消息，今年京保貝、京小貸這兩(liang) 款產(chan) 品將徹底走出京東(dong) 的生態圈，對外輸出京東(dong) 的供應鏈金融能力。

1京保貝——從(cong) 1.0升級到了2.0

“在大家看來，京保貝隻是一個(ge) 保理產(chan) 品，但其實伴隨京東(dong) 金融整體(ti) 的發展，京保貝內(nei) 部整個(ge) 發動機、引擎、風控模型都已經發生了根本性的變化。這個(ge) 變化造成的直接結果就是，我們(men) 的保理不再隻能服務於(yu) 京東(dong) 的商家了。而是在原有的模型基礎上擴展到整個(ge) 產(chan) 業(ye) 供應鏈上，因此，現在的京東(dong) 保理業(ye) 務追求的不再是單獨的確權，而是一種鏈式的風險管控。因此，在今年年初，京保貝由原來的1.0升級到2.0。”李超然介紹說。

進一步說，2.0版的京保貝，就是把京東(dong) 這個(ge) 特例泛化成一個(ge) 通用的模型，使其成為(wei) 一個(ge) 可以支持對外輸出的通用模型。截至目前，京保貝對外輸出項目已有很多落地成果。

2京小貸——已開始嚐試走向線下

同京保貝一樣，京小貸目前同樣處於(yu) “走出去”的路上。二者之間的不同之處在於(yu) 京保貝主要基於(yu) 分銷商，而京小貸則是基於(yu) 零售店鋪的。

“其實，進駐京東(dong) 的店鋪，其表現行為(wei) 以及風控模型與(yu) 其在其他電商平台的店鋪是類似的，甚至和一些線下店鋪也有相似性。所以，京小貸是可以從(cong) 線上的店鋪走向線下的零售店鋪。”李超然表示。

3動產(chan) 融資——本身具有對外基因

動產(chan) 融資不用說，據李超然介紹，該金融產(chan) 品在規劃時已經將其定位於(yu) 一個(ge) 純對外的業(ye) 務了，所以這條業(ye) 務線也是一直對外的。

4對公理財——形成“信貸+理財”雙格局

除了上述三塊供應鏈金融信貸端的業(ye) 務，李超然透露，2016年京東(dong) 上線了供應鏈金融的對公理財業(ye) 務——企業(ye) 金庫，從(cong) 而形成“供應鏈金融信貸業(ye) 務+理財業(ye) 務”的雙格局。

如此做的道理很簡單，企業(ye) 在運營過程中，肯定不是一直處於(yu) 缺錢的狀態，賬戶上總會(hui) 有餘(yu) 錢的時候，且他們(men) 並不著急提走這筆錢，而此時京東(dong) 金融便能用理財的方式讓這筆餘(yu) 錢運轉得更好，幫助企業(ye) 提高收益。

為(wei) 什麽(me) 要把理財與(yu) 供應鏈金融放在一起?嚴(yan) 格意義(yi) 上來講，理財並不屬於(yu) 供應鏈金融的範疇。“的確如此，但是還有另外一種對理財的表述方式，那就是現金管理。這樣我們(men) 可以將其歸為(wei) 供應鏈金融範疇了。”李超然解釋說。

說到這裏，其實記者認為(wei) ，目前京東(dong) 供應鏈金融已經不能單獨去看他的每條所謂的產(chan) 品線了，而是按照一個(ge) 打通的思路，換句話說，或許它們(men) 本身就是連接在一起的事物。

“對的，我在不同階段用不同的產(chan) 品，對客戶來講，其實我們(men) 要做到的是一致的，在客戶體(ti) 驗和界麵上是做了統一的。甚至極端地來講，客戶根本看不到我們(men) 後台到底給他們(men) 用了哪些金融產(chan) 品，他們(men) 隻知道用供應鏈金融的產(chan) 品放款特別快，不管在哪個(ge) 時間都不用還款，直到整個(ge) 交易結束，完成自動回款。

這也是我們(men) 今年的主要目標，讓每條線都往外走。而現在我們(men) 已經完成動產(chan) 融資+保理的輸出、保理+理財的整套方案落地。而明年，便是我們(men) 整個(ge) 供應鏈金融全鏈條輸出最關(guan) 鍵的一年。”李超然強調。

搶食銀行?“合作大於(yu) 競爭(zheng) ”已是共識

長期以來，供應鏈金融便是銀行的“兵家必爭(zheng) 之地”，但對於(yu) 要走出去的京東(dong) 供應鏈金融是否有與(yu) 銀行搶食的嫌疑，走出去後又處於(yu) 何種角色?

1絕無“搶食”銀行之意

“金融行業(ye) 有著它天生的特點，那就是合作肯定大過於(yu) 競爭(zheng) 。原因在於(yu) 風險共擔是大家最好的選擇。因此，我們(men) 不會(hui) 與(yu) 銀行搶生意而是合作。這也是整個(ge) 京東(dong) 在決(jue) 定對外輸出供應鏈金融時達成的共識。”李超然說，“銀行在供應鏈金融中的放貸依據，並非基於(yu) 核心企業(ye) 生態圈中上下遊企業(ye) 的全套供應鏈數據，絕大部分是基於(yu) 結算單。

但除此之外，京東(dong) 供應鏈金融卻能向上延伸，延伸到結算單之前，甚至延伸到入庫之前，從(cong) 下訂單那一刻開始。所以，我不跟銀行搶生意，但如果銀行願意認可京東(dong) 金融的風控模式，我們(men) 願意與(yu) 更多銀行合作。”

在此，記者也不由得認為(wei) 金融行業(ye) 最怕的就是“黑天鵝”，如今在如此活躍的金融市場，金融機構之間的合作的確是一件共贏的事。

2全麵開放讓大家做供應鏈金融更容易

另外，我們(men) 都可以看到，不止銀行，目前市場上幾乎所有的核心廠商都想做或者已經做起了供應鏈金融業(ye) 務，包括物流企業(ye) 、信息平台企業(ye) 等，究其原因，那就是他們(men) 手中都有供應鏈資源，另外，供應鏈金融的因素較為(wei) 簡單，即商流、信息流、物流、資金流。而且供應鏈金融這個(ge) 行業(ye) 天生是一個(ge) 低風險、高收益的行業(ye) 。因此，大家都想涉足也無可厚非，競爭(zheng) 的激烈性也可想而知。

“確實，這一市場越來越熱，但我們(men) 發現有很多在做這一業(ye) 務的企業(ye) 總是有種‘缺胳膊少腿’的尷尬，也就是掌握了物流但資金流沒有，掌握了商流但有信息流不足。

因此，這也是我們(men) 京東(dong) 金融要做的事情，也是將來唯一要做的事，即讓所有要做供應鏈金融的企業(ye) 更容易。當你缺錢的時候，我出錢給你放;當缺信息流時我們(men) 補給你。”李超然說。

另據記者了解，當下有很多在做的或者即將要做供應鏈金融的企業(ye) 均把京東(dong) 供應鏈金融作為(wei) 對標對象。而目前京東(dong) 卻要用如此開放的心態去跟所有相關(guan) 企業(ye) 合作，京東(dong) 意欲何為(wei) ?

“是的，對於(yu) 對標我們(men) 的企業(ye) 我隻有一句話，那就是——和我們(men) 合作吧。這並不是一句廣告或者玩笑。原因是如果你隻有一個(ge) 澡盆，那你是不可能在裏麵是養(yang) 不出一條鯊魚來的，而與(yu) 京東(dong) 金融合作，我們(men) 就可以讓你更加快速的成長起來。”李超然對記者說。

去中心化! 改變對核心企業(ye) 單點思維模式

“去中心化”不是一個(ge) 概念，而是我們(men) 設計金融產(chan) 品時的一個(ge) 理念。李超然告訴記者，其實，供應鏈金融的風險管理本質仍是四流合一這沒有問題。

但就京東(dong) 供應鏈金融的幾條產(chan) 品線而言，如動產(chan) 融資，傳(chuan) 統的金融機構在接手這一項目時，首先會(hui) 想到的肯定是找一個(ge) 最安全的擔保方，例如，找中遠、中外運這些有國資背景的大監管公司，無論他能否幫我看住貨，單我就相信他，而這也就是一個(ge) 單點的產(chan) 品設計思維。

“但你並不清楚大監管企業(ye) 背後有著怎樣的具體(ti) 操作流程，而且稍有不慎你仍會(hui) 陷入各種各樣的糾紛和官司。所以，我們(men) 在做所有產(chan) 品設計的時候，會(hui) 想是不是一定要依賴於(yu) 這些絕對單點的安全呢?我的答案是，不需要。”李超然表示。

“我們(men) 應該更看重整個(ge) 鏈條的行為(wei) 和表現，利用表現和行為(wei) 去構建模型，利用數據說話，我要的是能夠看得到的商家數據，而不是誰給我的‘保證’，因此，我們(men) 決(jue) 定通過去中心化的方法去掉對核心企業(ye) 的依賴。”李超然如是說。