隨著經濟市場化程度的提高以及分工的細化，那些“單打獨鬥型”的企業(ye) 正逐漸向“協同作戰型”轉變。正如著名經濟學家克裏斯多夫所說：“市場上是隻有供應鏈而沒有企業(ye) 的，真正的競爭(zheng) 不是企業(ye) 間的競爭(zheng) ，而是供應鏈與(yu) 供應鏈間的競爭(zheng) 。”伴隨著供應鏈企業(ye) 競爭(zheng) 、生存及資金運作的需求，供應鏈融資應運而生。
　　在國內(nei) ，企業(ye) 融資的主要渠道無非兩(liang) 種，一是走銀行等金融機構貸款，二是走民間借貸。由於(yu) 20%的大企業(ye) (通常是國企)將銀行80%貸款拿走了，80%的中小企業(ye) 著急用錢隻能依靠民間借貸。
　　在傳(chuan) 統的民間融資借貸模式中，銀主(即出借人)放款往往重“物品”(即抵押物，通常為(wei) 不動產(chan) )，不重“人品”。其危險性在於(yu) ，一旦借款人(惡意)違約，後期無論通過司法處臵，還是委托社會(hui) 力量“清收”，“抵押物”在變現時間和變現價(jia) 格上均存在極大地不確定性，這些“不確定性”最終往往可能引發各種始料不及的法律風險。
　　供應鏈融資有別於(yu) 傳(chuan) 統抵押貸的顯著特點在於(yu) ，它不是孤立地對借款人的單一抵押物進行價(jia) 值評估，而是對供應鏈中的核心企業(ye) 、上下遊企業(ye) 、第三方物流等各參與(yu) 主體(ti) 的整體(ti) 資產(chan) 和信用進行評估，通過信用和責任捆綁，讓借款人組成一個(ge) 聯合擔保體(ti) ，聯保體(ti) 任意成員借款，全體(ti) 成員共同為(wei) 其提供連帶責任擔保(通常為(wei) 存貨、應收賬款、預付款質押擔保)。這樣一來放貸人既成片開發了客戶群又降低了放貸的整體(ti) 風險;二來使聯保體(ti) 成員的各項資產(chan) 得到盤活和最大化
　　利用，最終實現各方共贏或多贏。
　　盡管各商業(ye) 銀行發展供應鏈金融的局麵火熱，但目前成功的似乎並不多。盡管網絡供應鏈金融蓬勃興(xing) 起，跑路的P2P老板似乎不計其數。可見，供應鏈金融盡管“看上去很美”，但實際做起來並不是想象的那樣簡單，缺少政策法規和信用體(ti) 係的支撐，民間資本做供應鏈金融(比之銀行)則更難，由傳(chuan) 統抵押貸向供應鏈融資轉型，注定是一場“不寧靜的革命”。
　　民間放貸人不僅(jin) 要在商業(ye) 模式、管理模式、管理理念上徹底轉變，尤其要在風險防控方麵，由原來的點到點，人盯人，完全依賴不動產(chan) 抵押的風控，向點到麵，動產(chan) 或權利質押，更多依賴(自建或第三方)平台交易數據分析來控製風險去轉變。總結各商業(ye) 銀行供應鏈金融風險防控的既有經驗，結合跑路P2P網貸所出現過的風險狀況，筆者以為(wei) 傳(chuan) 統抵押貸向供應鏈融資轉型，以下風險不容忽視，更不應忽視。
　　1、剛性兌(dui) 付風險
　　國內(nei) 做供應鏈金融的平台大致有三類：一種是直接用自有資金放貸;第二種不用自有資金放貸，由平台提供無限連帶擔保;第三種是將前兩(liang) 種方式混和的。當采用非自有資金放貸，平台承諾剛性兌(dui) 付時(無限連帶擔保)，一旦供應鏈成員集體(ti) 違約，平台將麵臨(lin) 極大還款壓力，當預期現金流入量無法滿足剛性兌(dui) 付(流出)需求時，平台的危機即會(hui) 爆發，老板跑路似乎順理成章。
　　化解方法：
　　1.1平台應盡量提供一般保證擔保，而不是無限連帶擔保;
　　1.2確需平台無限連帶擔保的，應要求供應鏈成員提供對應的反擔保;
　　1.3通過對供應鏈成員交易要素的分析和交易信息(諸如訂貨單、存貨記錄、確認函、發票等與(yu) 物流、資金流相關(guan) 聯的各類訊息)的沉澱，建立符合自身供應鏈借貸業(ye) 務的信用評價(jia) 體(ti) 係;
　　1.4適時引入保險理賠機製(鑒於(yu) 國內(nei) 借貸平台的風險保證金製度常常“形同虛設”)，放貸前要求借貸方借款時購買(mai) 相關(guan) 保險(諸如履約保證保險、商業(ye) 信
　　用保證保險、財產(chan) 險等)，通過保險轉嫁平台自身的風險;
　　2、“貨權”控製風險供應鏈融資中，放貸人最大的風險是貨物的“貨權”控製風險(例如：借款人將代人加工的貨物或賣方保留所有權的貨物質押給放貸人的風險)。放貸人控製不了“貨權”就無法控製貨款，控製不了貨款就無法控製第一還款來源，控製不了第一還款來源，控製風險就如同癡人說夢。
　　化解方法：商業(ye) 銀行的通常做法是依靠全流程管理、鎖定借款方賬戶、合同條款約束等，全麵監管放貸資金的出發點、流量、流向和循環周期，以確保放貸資金投入後能夠增值回流。民間放貸人可借鑒商業(ye) 銀行的做法，根據自身供應鏈業(ye) 務物流環節、交貨方式、結算方式製定出適合自己的“貨權”控製流程以為(wei) 己用。
　　3、慣性依賴風險
　　盡管關(guan) 於(yu) 供應鏈金融風險(諸如操作風險、係統風險等)及化解的方法(從(cong) 宏觀到微觀)還有很多，盡管專(zhuan) 家的指導性文章已讀了一遍又一遍，甚至據此有的公司已將自己的風控製度修訂的完美無缺，可一到實際操作，很多放貸人和風控人員依然沿用“傳(chuan) 統抵押貸思路”(或經驗)去控製供應鏈融資的風險，這就是所謂的慣性依賴風險。
　　美國杜克大學有研究表明：超過40%的行動者每天執行的不是決(jue) 定，而是自己的習(xi) 慣(中國俗話叫：穿新鞋，走老路)。哈佛的研究人員則發現：部分人隻有在經曆了悲劇或某件可怕的事情後才會(hui) 重塑個(ge) 人習(xi) 慣……時下國內(nei) 很多玩金融的老板，都是在發生擠兌(dui) 和資金鏈斷裂的“悲劇”時，才開始重塑個(ge) 人的風控習(xi) 慣……
　　化解方法：行動=自我完善。不管你的供應鏈風控製度是否“看上去很美”，不管你學過多少供應鏈風控知識，隻有把製度轉化到日常業(ye) 務的風控行動中，在行動中完善並養(yang) 成好的風控習(xi) 慣，才能消解慣性依賴風險。