一、應用企業(ye) 簡介

合肥維天運通成立於(yu) 2002年，致力於(yu) 服務國內(nei) “互聯網＋物流”行業(ye) 。現已擁有3個(ge) 技術研發基地、60+經營分支機構，服務網絡遍布全國。

公司建設運營的［路歌“互聯網＋物流”平台］，是國內(nei) 頗具規模的網絡貨運業(ye) 務支撐平台，目前已有7萬(wan) +企業(ye) 用戶、400萬(wan) +個(ge) 體(ti) 重卡會(hui) 員，交易突破20億(yi) 元/月；同時，由公司運營的“卡友地帶”移動社區是國內(nei) 規模、活躍度排名均靠前的、在全國建有297+地麵服務網點的綜合了交易、救援等多種業(ye) 務的卡車服務O2O社區。
創業(ye) 至今，公司一直秉承“求真、愛人、創新”的價(jia) 值觀，以“創造行業(ye) 價(jia) 值，實現企業(ye) 發展”為(wei) 宗旨，以匠心打造良性物流生態圈，力求引領、推動中國物流行業(ye) 的轉型升級！

二、案例背景及應用單位所遇到的問題

我國有三十萬(wan) 物流企業(ye) ，其中百分之九十以上都是像合肥拓佳物流這樣的中小物流企業(ye) ；他們(men) 承托起我國物流的主要業(ye) 務，但因為(wei) 其本身局限，給外部的印象是“小、散、亂(luan) 、差”，故而金融信用狀況極差，主要表現為(wei) ：

1.缺少有形資產(chan) ：物流公司有形資產(chan) 欠缺，不少都是租的地，調的車，難以得到金融機構的認可；

2.業(ye) 務信用難以數字化：運營及真實的業(ye) 務場景難以資產(chan) 數字化，同時金融機構相匹配的產(chan) 品和體(ti) 係均缺乏；

3.資金管理能力缺乏：部分企業(ye) 管理者缺少資金管理意識，甚至盲目擴張，最終不可回頭。

作為(wei) 傳(chuan) 統金融提供方的銀行和第三方融資機構，和物流行業(ye) 接觸少；物流公司的業(ye) 務專(zhuan) 業(ye) 性又較強、業(ye) 務邏輯很複雜；中小物流企業(ye) 信息化水平有限，業(ye) 務數據不具備公信力；所以，雖然物流金融市場需求巨大，但傳(chuan) 統金融機構受限於(yu) 風控壓力，不願意為(wei) 廣大的中小物流企業(ye) 提供金融服務，主要的原因就在於(yu) 行業(ye) 隔閡、信用機製不健全和數字化手段不足。

合肥拓佳物流主要為(wei) 格力、美的、海爾等製造商以及安得物流等大型第三方物流企業(ye) 提供物流服務，全國共設合肥、蕪湖、南京、上海、廣州、南寧等10餘(yu) 個(ge) 物流基地，合計員工800人，分設國內(nei) 物流事業(ye) 部、國際物流事業(ye) 部，各平台下設國際物流部、財務部、國內(nei) 物流部. 其中國內(nei) 物流部又分為(wei) 聯運部、倉(cang) 配部、車輛運營部、勞務外包部等；涉及除幹線運輸外的倉(cang) 儲(chu) 、裝卸、包裝、配送等其他物流業(ye) 務，在實際日常的物流運營實務中，存在資金周轉不足、流動資金需求量大等需求，經過了解，該試點對象存在的資金問題如下：

1) 上遊客戶的賬期經常性地在三個(ge) 月以上，且賬期不固定；

2) 每日發車需要付給司機包括油卡、現金在內(nei) 的運營資金；資金經常性地有缺口；

3) 涉及倉(cang) 儲(chu) 租賃、裝卸工人工資支付、每年春節前後等固定性、集中大量的資金支付需求；

4) 節假日、周末物流仍正常運作，但銀行、平台企業(ye) 的資金申請和使用不提供服務；

5) 每年應對上遊製造企業(ye) 、第三方物流公司的物流線路投標費用（標的的5%左右）要占用數十萬(wan) 的資金，加重公司物流資金流轉難度；

6) 抵扣項不足，主要靠集中采購油卡和少量路橋費，仍然不足，需要依靠網絡貨運平台按國家政策來提供一定的進項補充。

三、具體(ti) 實施過程

基於(yu) 以上分析，路歌發現，合肥拓佳物流是處於(yu) 成長期的、積極有為(wei) 的一家中型物流企業(ye) ，業(ye) 務發展蒸蒸日上，日常運營資金需求量大和持續，創始人及公司想努力拓展新的業(ye) 務，需要投入，所以資金缺口長期存在且需求大，但受限於(yu) 本身規模較小，實體(ti) 固定資產(chan) 有限，所以，按照傳(chuan) 統模式，想從(cong) 銀行獲得貸款，其個(ge) 體(ti) 身份及輕資產(chan) 模式的資質又不符合，那麽(me) ，如何借助一些現代信息技術手段，讓合肥拓佳物流這樣的優(you) 秀中小物流企業(ye) 得到金融支持呢？通過長期合作的路歌物流平台資源和技術優(you) 勢，借助區塊鏈技術賦能的供應鏈金融就具有這樣的效果，具體(ti) 地做法是：

1.物流數據鏈上化管理，賦能合肥拓佳物流以可信業(ye) 務

路歌平台基於(yu) 區塊鏈技術，和螞蟻區塊鏈平台、網商銀行合作，打造一套物流業(ye) 務數據上鏈，實現真實業(ye) 務流程可信化的流程；通過路歌的平台和區塊鏈技術，從(cong) 而連接起銀行、金融、保險和合肥拓佳物流公司、卡車司機，線下業(ye) 務數據化、業(ye) 務場景線上化、網絡貨運線上化，實現一種信用的共識；從(cong) 而讓這種金融解決(jue) 方案是可信的、高效的、可持續的，金融機構客戶信任，合肥拓佳物流得益。

2、利用區塊鏈技術，基於(yu) 信用憑證的支付結算

通過長期合作，路歌網絡貨運平台幫助合肥拓佳物流積累自己的業(ye) 務數據，然後把業(ye) 務數據上區塊鏈。現在路歌已經和螞蟻金服進行相關(guan) 合作，把這種積累變成信用積累，再把信用積累轉化成金融積累，也就是說信用可以變現，變成客戶在業(ye) 務中需要的金融資源，然後這種金融信用又可以反過來在我們(men) 平台上為(wei) 客戶提供對於(yu) 風險的管理，例如對賬期風險管理、支付風險管理和運營風險管理。

最終這些都會(hui) 沉澱成為(wei) 管理資源，如輸出資金管理和輸出業(ye) 務管理等。

四、應用“區塊鏈＋供應鏈金融”技術前後對比分析

1. 應用“區塊鏈＋供應鏈金融”技術前後效益指標對比、分析

區塊鏈核心是分布式記賬數據庫，給予參與(yu) 方對於(yu) 信息同等的權利，體(ti) 現在任一方均有權查看所有信息且無法修改或刪除。去中心化、透明可視化、不可篡改、可溯源等特征使區塊鏈天然成為(wei) 加持供應鏈金融變革升級的有效技術手段。

具體(ti) 來看，本案例區塊鏈+供應鏈金融技術使用前後效益指標的改變有：

1）區塊鏈的共識算法確保數據不可篡改，保障供應鏈金融環節的信息可靠

依托於(yu) 螞蟻聯盟區塊鏈技術，它的共識算法通過各節點是否達成共識去認定記錄的有效性，也是防止篡改的手段。區塊鏈利用共識算法實時更新記錄數據最新進展，將完整的物流流程呈現給各個(ge) 參與(yu) 方，保證信息的真實可靠。記錄時給每筆數據附上時間戳，不僅(jin) 有利於(yu) 定位信息，且篡改某個(ge) 節點的數據會(hui) 留下痕跡，有效防止信息被刪改。

相較於(yu) 傳(chuan) 統金融售後監管的人工模式更加可信和高效率。

2）智能合約保障交易按約執行，管控履約風險

智能合約被看作是區塊鏈最有價(jia) 值且易普及於(yu) 商業(ye) 場景中的重要發展方向。它封裝了若幹狀態與(yu) 預設規則、觸發執行條件及特定情境的應對方案，以代碼形式儲(chu) 存在區塊鏈合約層，其特點是當達到約定條件時，預先設定的操作會(hui) 自動觸發。隻依賴於(yu) 真實業(ye) 務數據的智能履約形式不但保證了在缺乏第三方監督的環境下合約得以順利執行，而且杜絕了人工虛假操作的可能。

這種模式是基於(yu) 路歌平台上拓佳的真實、長期有效業(ye) 務數據、運營數據，通過業(ye) 務流和大數據來驅動基於(yu) 區塊鏈的供應鏈金融發放，更加高效、公正、公開。

3）打通數據孤島，數字資產(chan) 建立共同信息平台

傳(chuan) 統供應鏈管理中，分布在供應鏈各節點的商品信息、物流信息及資金信息是相互割裂的，無法沿供應鏈順暢流轉，缺乏圍繞核心物流建立的信息平台。區塊鏈技術支持多方參與(yu) 、信息交換共享，能促進數據民主化、整合破碎數據源，為(wei) 基於(yu) 供應鏈的大數據分析提供有力保障，讓大數據征信與(yu) 風控成為(wei) 可能。

相較於(yu) 銀行的售後團隊、物流平台金融售後團隊、物流公司團隊固定人員之間的一對一溝通、多方協同，基於(yu) 區塊鏈+供應鏈金融的平台係統建立統一的管理平台，各方信息更加對稱，更加有利於(yu) 業(ye) 務開展。

4）提升融資效率，數字係統簡化運營程序

製約傳(chuan) 統融資效率提升的因素大體(ti) 包括前期審核與(yu) 風險評估、業(ye) 務多級登記審批、打款手續冗長等，且各類費用高昂，進一步提高了中小企業(ye) 的融資成本、降低效率。基於(yu) 區塊鏈+供應鏈金融的模式，打破傳(chuan) 統融資模式的弊端，從(cong) 成本節約及運營速率提高兩(liang) 端同時發力，達成一種可信、共贏的供應鏈金融發展模式升級。

總之，區塊鏈+供應鏈金融創新的要點在於(yu) “業(ye) 務數據化、數據資產(chan) 化、數據鏈上化、金融場景化”，為(wei) 解決(jue) 風險控製問題，以區塊鏈技術來構建產(chan) 業(ye) 鏈金融的業(ye) 務平台和信用機製，改造原有的平台、產(chan) 業(ye) 生態、供應鏈管理模式，產(chan) 業(ye) 鏈上所有參與(yu) 者（包括網商銀行、路歌物流平台、多級物流企業(ye) 等）都以分布式記賬模式來參與(yu) 交易，使得平台的交易、單據、物流信息、支付信息等高度透明，確保鏈上的所有行為(wei) 、合同、票據都可以追溯。這一模式可以應用於(yu) 目前大多數的物流服務行業(ye) ，為(wei) 產(chan) 業(ye) 轉型升級實踐提供了一種新的方法和思路。

2. 對應用企業(ye) 自身業(ye) 務發展影響

本案例應用區塊鏈技術的去中心化、不可篡改、高安全性和智能合約等技術特征，保證信息的完整與(yu) 可靠性，能夠有效解決(jue) 供應鏈金融實施過程中的信任和安全問題；對拓佳物流以及後續試點企業(ye) 業(ye) 務發展帶來的影響有：

1）金融機構在區塊鏈上對上鏈業(ye) 務數據的真實有效性的核對與(yu) 確認，區塊鏈不可篡改的特點保證業(ye) 務數據本身不能造假，證明物流資金流轉的真實有效性，實現路歌平台企業(ye) 的信用穿透，從(cong) 而解決(jue) 鏈上物流企業(ye) 融資難的問題。

2）鏈上數據均可追溯根源，節省了金融機構大量的線下盡調、驗證交易信息真實性的人力物力成本，為(wei) 網商銀行的風控係統的補充。拓佳物流依托核心企業(ye) 路歌平台的信用傳(chuan) 遞，能享受更快捷高效的融資服務，有效解決(jue) 融資難融資貴的問題。

3）在這個(ge) 信任的生態中，路歌物流平台的信用可以轉化為(wei) 線上數字權證，通過智能合約防範履約風險，使信用可沿供應鏈條有效傳(chuan) 導，降低合作成本，提高履約效率。更為(wei) 重要的是，當數字權證能夠在鏈上被錨定後，通過智能合約還可以實現對上下遊企業(ye) 資金的拆分和流轉，極大地提高了資金的轉速，實現自動清算。

3. 對提高應用企業(ye) 競爭(zheng) 力的作用

我國目前屬於(yu) “銀行主導型”金融體(ti) 係，符合我國勞動密集型的成熟製造業(ye) 的特點，銀行貸款傾(qing) 向於(yu) 流向這一領域，但當我國經濟換擋到創新型驅動時，這一金融體(ti) 係會(hui) 明顯阻礙產(chan) 業(ye) 結構的轉型與(yu) 升級。目前，實體(ti) 經濟融資存在結構缺陷問題，表現為(wei) 信貸資源在大企業(ye) 與(yu) 創新型中小企業(ye) 間的錯配；信貸資源流向產(chan) 能過剩行業(ye) 甚至“僵屍企業(ye) ”，不利於(yu) 新興(xing) 產(chan) 業(ye) 融資，不能滿足產(chan) 業(ye) 結構升級的需要。

本案例的區塊鏈+供應鏈金融解決(jue) 方案，對提高應用企業(ye) 競爭(zheng) 力發揮以下的一些促進作用：

1)降低物流企業(ye) 融資成本

由於(yu) 與(yu) 平台上物流企業(ye) 有長期的業(ye) 務往來關(guan) 係，路歌平台不僅(jin) 對這些中小物流企業(ye) 的經營狀況、信用狀況、管理水平等方麵有較為(wei) 全麵的了解，而且還通過訂單和結算渠道緊密聯係著中小物流企業(ye) 。網商銀行通過核心企業(ye) 路歌平台的擔保將對中小物流企業(ye) 的授信轉化為(wei) 對核心企業(ye) 的授信，基於(yu) 區塊鏈技術的分布式記賬、不可篡改、可追溯特性，破解信息不對稱問題，極大限度地盤活資金，讓中小物流企業(ye) 能夠以相對較低的成本獲得融資。

2)降低中小物流融資門檻

在供應鏈金融模式下，為(wei) 了應對中小物流企業(ye) 資信普遍偏低的特點，網商銀行可以隻關(guan) 注一定時期同路歌平台上物流每筆具體(ti) 的業(ye) 務交易，適當淡化對企業(ye) 的財務分析和貸款準入控製。在融資過程中，網商銀行重點考察申貸企業(ye) 單筆物流業(ye) 務真實背景及企業(ye) 曆史信譽情況，通過資金的封閉式運作，利用賬款自償(chang) 性來控製貸款風險，從(cong) 而使一些因財務指標不達標而導致貸款被拒的中小企業(ye) ，可以憑借單筆業(ye) 務的物流背景真實性來獲取貸款融資。

3)降低中小物流企業(ye) 融資風險

通過核心企業(ye) 路歌平台大數據資源，對中小物流企業(ye) 的物流單據的控製和融資款項的封閉運作，網商銀行可以對資金流和物流進行控製，使風險監控直接滲透到企業(ye) 的物流和管理的過程中，有利於(yu) 對風險的動態管控。

同時，供應鏈金融在一定程度上實現了銀行授信與(yu) 融資主體(ti) 風險的隔離。銀行更注重企業(ye) 交易背景的真實性和連續性，通過對企業(ye) 的全麵審查，確定企業(ye) 銷售收入作為(wei) 其融資的還款來源，同時限定融資期限與(yu) 物流周期相匹配，使資金不能被動用，銀行發放貸款的風險相對較小。風險的降低鼓勵銀行拓寬開展中小企業(ye) 融資業(ye) 務的範圍，一定程度上緩解了惜貸拒貸的問題。

五、主要體(ti) 會(hui) 、經驗教訓及推廣意義(yi)

通過總結合肥拓佳物流項目實踐，現將我們(men) 的一些做法和經驗總結如下：

1）首先要依托平台真實業(ye) 務數據，實現數據上鏈

目前可實現的數據上鏈包括：14個(ge) 業(ye) 務節點上鏈，內(nei) 部運單、運力、回單、支付數據；外部數據增信，包括軌跡數據，手機 、GPS 、北鬥以及銀行數據等。

在保證與(yu) 實際業(ye) 務流程一致情況下，路歌平台連接拓佳物流公司和網商銀行，把數據上鏈，實現真實業(ye) 務資金流程；背後的區塊鏈過程底層化。

通過數據上鏈建立一種物流信用模型。  

2）聯合螞蟻區塊鏈，建立路歌商信金信用分，構建物流信用體(ti) 係

根據合肥拓佳物流企業(ye) 的業(ye) 務數據、履約能力、行為(wei) 、曆史等多個(ge) 維度，建立路歌信用分；路歌信用分構成：從(cong) 路歌網絡貨運平台沉澱的企業(ye) 數據中，抓取提煉有效的信用數據，結合社會(hui) 信用數據庫及企業(ye) 黏性行為(wei) 來進行綜合評分；由路歌信用分可進行兌(dui) 換路歌信用賦能服務；依據信用分不等，授信信用額度不等（後續信用分依據企業(ye) 級數據維度進行定期變動，額度也會(hui) 定期變動）；信用隨時儲(chu) 備，資金隨即儲(chu) 備，業(ye) 務淡季時儲(chu) 備信用，旺季時隨時補充資金。

商信金信用額度的使用管理：

授信方式靈活：

a.線上開啟企業(ye) 支付寶；

b.線上完成征信授權(企業(ye) 和法人征信)；

c.基於(yu) 業(ye) 務數據線上授信，方便快捷，無需繁瑣手續。

實現信用與(yu) 用款結合：用款期限最長60天（15天、30天、45天、60天） ；企業(ye) 根據自己需要選擇賬期 ；成本：年化10.8%（月息9厘） ；用款方式：賬期內(nei) 可以提前5天還款 （及時還款累加信用，信用越高成本越低）。

輸出科學的使用方法：資金的合理使用；資金成本最優(you) 化 ；資金使用持續化 。

傳(chuan) 統金融與(yu) 商信金對比：

商信金信用額度的風控：

項目風控：信用額度授信前進行企業(ye) 項目風控，控製準入和提額；

運營風控：基於(yu) 運單及結算情況進行企業(ye) 運單級風控，保障運單的合規性；

數據風控：關(guan) 注企業(ye) 在平台的數據表現是否呈現良性。

商信金解決(jue) 方案的價(jia) 值：

a.解決(jue) 因業(ye) 務資金壓力大，資金成本高，影響業(ye) 務拓展的難題；

b.解決(jue) 因企業(ye) 資金周轉壓力導致的運費結算不到或結算不及時的難題 ；

c.幫助物流企業(ye) 和司機建立良性的信用合作關(guan) 係，豐(feng) 富路歌信用體(ti) 係場景化應用。

路歌信用賦能的意義(yi) :

a.緩解企業(ye) 資金壓力；旺季生車結算資金壓力大，對企業(ye) 資金要求高；

b.增加運力粘度；及時支付，提高與(yu) 運力的信任度，沉澱熟運力；

c.助力企業(ye) 擴張；對新項目有心無力，企業(ye) 擴張出現資金瓶頸；

d.幫助企業(ye) 做好風險管控；盲目燒錢擴張，帶來企業(ye) 不可逆的失控，甚至最終翻船；

e.數據積累信用；金融體(ti) 係僅(jin) 認可企業(ye) 資產(chan) ，對業(ye) 務數據無視；

f.增加企業(ye) 金融渠道；傳(chuan) 統銀行，手續複雜，等待周期長；商信金開通便捷簡單，隨支隨用

“區塊鏈+供應鏈金融”被寄予解決(jue) 我國中小微企業(ye) 融資難題的厚望，但由於(yu) 技術組合複雜、商業(ye) 模式搭建的難度大，一直難以有效落地。這次在我省的成功項目落地具有極強的示範效應，在全國處於(yu) 絕對的領先地位。路歌平台憑借其強大的商業(ye) 網絡資源，可以迅速將這一模式推廣到全國，目前已有近100家物流企業(ye) 加入試點。

六、改進方案、設想及行業(ye) 建議

在和產(chan) 、學、研和相關(guan) 企業(ye) 的交流碰撞中，關(guan) 於(yu) 區塊鏈+供應鏈金融的發展方向，我們(men) 還有以下一些設想和建議：

1）促進物聯網技術和區塊鏈的融合，賦能到物流和供應鏈領域，提升我國新基建建設能力和成果

通過將區塊鏈技術結合到包括物流和供應鏈領域的GPS、RFID、5G應用各類物聯網設備設施中，共同支撐起各類物聯網+區塊鏈的應用，其中也包括各種數字化供應鏈特別是供應鏈金融領域的商業(ye) 應用落地場景實驗；這個(ge) 市場大有潛力。

2）拓展供應鏈金融應用範圍，向物流更上遊和下遊相關(guan) 企業(ye) 及產(chan) 業(ye) 鏈發展

供應鏈金融是一種集物流運作、商業(ye) 運作和金融管理為(wei) 一體(ti) 的管理行為(wei) 和過程，它將貿易中的買(mai) 方、賣方、第三方物流以及金融機構緊密地聯係在了一起，實現了用供應鏈物流盤活資金，同時用資金拉動供應鏈物流的作用。在這個(ge) 過程中，我們(men) 目前主要圍繞核心路歌物流平台的相關(guan) 物流企業(ye) 開展供應鏈金融服務，包括我們(men) 在內(nei) 和金融機構如何更有效地嵌入供應鏈網絡，與(yu) 供應鏈經營企業(ye) 相結合，實現有效的供應鏈資金運行，同時又能合理地控製風險，成為(wei) 後續我們(men) 發展供應鏈金融的關(guan) 鍵問題。

3）演化發展更多區塊鏈+供應鏈金融交易形態

傳(chuan) 統的供應金融的交易形態有應收賬款融資和額度授信，後續我們(men) 還要探索開展庫存融資、預付款融資等更多供應鏈金融交易形態；同時，也發展除銀行等傳(chuan) 統金融以外更多的資金提供方和新技術商業(ye) 模式。

4）利用區塊鏈技術、大數據優(you) 勢，發展供應鏈ABS模式

資產(chan) 證券化是非標準化資產(chan) 轉標的主要合規手段，而在供應鏈金融中，較為(wei) 常用的方式則是供應鏈金融ABS。具體(ti) 來說，供應鏈金融ABS是一種由券商、保理服務商、供應鏈中核心企業(ye) 和中小企業(ye) 共同參與(yu) 的一種供應鏈金融模式，其本質是將資產(chan) （主要是債(zhai) 權作為(wei) 底層資產(chan) ）發行ABS進行融資。這種模式也是未來可以嚐試的新的區塊鏈+供應鏈金融發展模式。

七、應用單位鑒定意見

自2014年成立以來，合肥拓佳物流以“挖掘第三方利潤源泉，使我們(men) 的服務企業(ye) 永具行業(ye) 競爭(zheng) 優(you) 勢”為(wei) 使命，以“為(wei) 促進社會(hui) 的進步、公司的發展、自己的成長而努力工作，團結、友愛、互助、創造幸福的生活”的企業(ye) 文化，科技化、網絡化的物流經營理念，以不懈努力，為(wei) 顧客提供完善的物流解決(jue) 方案和全方位的物流服務。

路歌平台是國內(nei) 首屈一指的網絡貨運綜合型服務平台，已和我司長期至誠、互贏合作，本次我們(men) 一起聯合國內(nei) 最好的區塊鏈平台螞蟻區塊鏈和網商銀行，以我司為(wei) 試點，開展區塊鏈+供應鏈金融服務，我方深感榮幸！在合作前期，螞蟻區塊鏈、網商銀行、路歌平台組成調研組多次來我司走訪調研，共同探索落地方案；在實施過程中，我們(men) 多方組成項目組集中攻關(guan) ，將業(ye) 務數據上鏈，實現金融授信，解決(jue) 了我們(men) 長期以來存在的資金壓力問題，借助區塊鏈這一新技術，實現了企業(ye) 經營數據價(jia) 值化、金融化，讓像我們(men) 一樣的中小物流企業(ye) 對科技及努力經營更有信心！

最後，祝願路歌平台、螞蟻區塊鏈、網商銀行的區塊鏈+供應鏈金融方案在我司成功實施，未來能遍地開花！更多地賦能中小物流企業(ye) ！為(wei) 我們(men) 物流良性生態圈的構建貢獻更多的力量！