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中國物流信息中心

2022年上半年，麵對複雜嚴(yan) 峻的宏觀環境、多點散發的疫情，物流全行業(ye) 攻堅克難保障國民經濟平穩運行，特別是在二季度中期供需兩(liang) 端受阻的極端困難條件下，物流企業(ye) 全力保通暢、促流通，穩生產(chan) 、保民生，為(wei) 二季度產(chan) 業(ye) 鏈供應鏈穩增長、促回升奠定堅實基礎。上半年，在工業(ye) 、民生消費等領域帶動下，物流需求得到有效改善，市場規模呈現良好增長態勢，全社會(hui) 物流總需求增長3.1%，物流業(ye) 總收入增長超過6%。

     一、運行企穩回升，物流需求加速回暖

   （一）物流需求恢複呈現較好韌性

上半年，全國社會(hui) 物流總額約160萬(wan) 億(yi) 元，按可比價(jia) 格計算，同比增長3.1%，比1-5月回升0.1個(ge) 百分點，物流需求總體(ti) 呈現穩定恢複態勢。綜合來看，4月以來國際環境複雜嚴(yan) 峻，國內(nei) 疫情多發散發，經濟下行壓力加大。在此背景下社會(hui) 物流總額頂住壓力實現正增長。

從(cong) 季度趨勢來看，二季度物流需求受到疫情因素影響，增速大幅回落，比一季度回落5.3個(ge) 百分點。從(cong) 月度趨勢來看，4月受到疫情等因素影響，物流需求回落明顯。隨著疫情防控總體(ti) 向好，加之一係列穩增長政策措陸續顯效，5-6月社會(hui) 物流總額增速企穩回升，6月當月增長3.6%，回升至二季度以來的最高水平。

對比GDP來看，上半年、二季度社會(hui) 物流總額增速均快於(yu) GDP。盡管受到國際環境複雜嚴(yan) 峻和國內(nei) 疫情衝(chong) 擊等超預期因素影響，物流需求規模依然較為(wei) 可觀，長期積累的物質基礎和超大市場規模優(you) 勢明顯，物流持續恢複助力經濟企穩回升。

圖 社會(hui) 物流總額與(yu) GDP可比增長情況對比

分結構看，工業(ye) 品物流需求穩步恢複，民生消費相關(guan) 的物流需求保持正增長；工業(ye) 品物流需求和民生物流需求拉動社會(hui) 物流總額增長2.7%，增長貢獻率達近九成；反映逆向物流的再生資源物品物流需求年內(nei) 均保持30%左右的高速增長。

   （二）工業(ye) 物流需求支撐作用增強

4月受突發疫情影響工業(ye) 生產(chan) 明顯承壓，物流需求同比下降2.9%降至階段性低點。隨著國內(nei) 疫情防控形勢總體(ti) 向好和穩增長政策陸續落地，工業(ye) 生產(chan) 逐步企穩回升，5、6月份工業(ye) 物流需求增速連續兩(liang) 個(ge) 月回升。綜合來看，上半年工業(ye) 品物流總額同比增長3.4%，總體(ti) 保持平穩增長，但增長水平仍低於(yu) 正常年份，增速待進一步恢複。

產(chan) 業(ye) 升級態勢持續，新動能物流需求增長較快。新動能、新業(ye) 態保持較快增長。二季度，高技術製造物流需求同比增長5.7%，快於(yu) 工業(ye) 物流總額5.0個(ge) 百分點。鋰離子電池、電子元器件、集成電路等領域物流需求增速均在20%以上，新動能增長繼續發揮引領作用。

    （三）民生消費物流需求平穩增長

上半年，單位與(yu) 居民物品物流總額同比增長2.7%，增速與(yu) 1-5月基本持平。6月份消費相關(guan) 物流需求延續恢複勢頭，帶動民生相關(guan) 物流需保持平穩增長，但上半年消費市場運行持續承壓，單位與(yu) 居民物品物流總額增速仍明顯低於(yu) 疫情前正常水平。

上半年，全國實物商品網上零售額同比增長5.6%，占社會(hui) 消費品零售總額的比重為(wei) 25.9%，比1-5月份提高1個(ge) 百分點。顯示受到疫情影響消費習(xi) 慣向線上轉型，網購消費占比持續提升。與(yu) 網購相關(guan) 的郵政快遞業(ye) 總體(ti) 保持增長，上半年全國郵政快遞業(ye) 務量超510億(yi) 件，同比增長3.7%，新業(ye) 態物流需求增長為(wei) 民生保障提供有力支撐。

   （四）大宗商品進口物流出現分化

大宗商品價(jia) 格高位趨緩，進口物流量進一步回落。上半年進口物流總額同比下降7.3%，降幅較1-5月有所擴大。6月份以來國內(nei) 需求尚處修複期、疊加高基數等多因素影響，當月進口物流總額同比下降12.0%。

從(cong) 貨物進口物流量結構來看，大宗商品進口貨運量表現分化。上半年，鐵礦砂、銅材進口略有改善，原油、煤炭等則降幅進一步擴大。工業(ye) 製造品進口量未見明顯改善，下遊需求尚未全麵回暖，汽車製造等領域尚處恢複期，機床、汽車底盤零部件、集成電路等進口物流量仍處於(yu) 下降通道。

    二、政策持續落實，加速供給能力提升

4月以來各部門持續推進穩增長、物流保通保暢相關(guan) 政策落實。一方麵，各區域通行政策積極落實，取消低風險區域貨運車輛通行限製，打通製造、流通領域的物流瓶頸，加大對物流樞紐、基礎設施及物流企業(ye) 的支持力度，保障國內(nei) 循環暢通。另一方麵，各部門出台相關(guan) 支持措施，保障外貿通關(guan) 環節順暢，引導外貿企業(ye) 快速通關(guan) ，積極助力外貿物流效率提升，暢通國際循環。

    （一）物流業(ye) 務收入繼續擴張，景氣度加速恢複

上半年，物流業(ye) 總收入達到6.0 萬(wan) 億(yi) 元，同比增長6.1%，增速比1-5月回升0.3百分點。顯示物流保通保暢政策成效初顯，物流供給加速恢複，市場規模實現良好恢複態勢。從(cong) 恢複動能來看，運輸物流收入成為(wei) 主要支撐動力，鐵路、水上、多式聯運等運輸物流呈現良好增長態勢，對物流業(ye) 總收入增長貢獻明顯。

上半年，物流業(ye) 景氣指數平均為(wei) 49.4%，二季度受到突發疫情影響平均指數降至近年來的較低水平（48.4%），隨著前期積壓的物流需求持續釋放及複工複產(chan) 穩步推進，5、6物流景氣指數連續兩(liang) 月回升，且恢複幅度有所加快，6月業(ye) 務總量指數為(wei) 52.1%，環比提高2.8個(ge) 百分點，升值年內(nei) 較高水平。

  （二）物流供需穩步恢複，服務價(jia) 格穩中趨升

     上半年，物流服務價(jia) 格波動震蕩回升，不同方式漲跌不一。海運方麵，受疫情影響國際航運持續高位運行，特別是6月以來長三角全麵複工複產(chan) ，港口集裝箱吞吐量恢複良好，上半年中國出口集裝箱運價(jia) 指數均值3288.77點，同比增長59.1%。沿海散貨因煤炭等大宗商品庫存處於(yu) 高位，進口量趨緩，價(jia) 格有所回落。上半年中國沿海散貨運價(jia) 指數均值1110.69點，同比下降11.7%。公路方麵，6月份疫情防控形勢繼續好轉，物流保通保暢持續落實，公路供需同步改善增長，運價(jia) 穩中有升總體(ti) 高於(yu) 上年同期水平中國公路物流運價(jia) 指數上半年平均100.9點，比上年同期增長1.0%。從(cong) 年內(nei) 走勢看，一、二季度分別為(wei) 99.7點和102.1點，二季度環比回升2.4%，這一趨勢去往年基本一致，但回升幅度在高油價(jia) 的推動下較往年略有擴大。

     三、運行麵臨(lin) 仍困難挑戰，市場主體(ti) 活力有待增強

    （一）物流需求依然偏弱，回升動力待增強

從(cong) 外部來看，世界貿易增長動能減弱，华体会登录界面全球製造業(ye) PMI新出口訂單指數連續4個(ge) 月位於(yu) 50%以下。從(cong) 內(nei) 部來看，6月仍有超五成企業(ye) 反映市場需求不足，顯示部分領域市場需求恢複仍存在一定滯後性。

從(cong) 結構看，基礎化工、機電裝備製造等細分領域、部分受到疫情影響的區域物流需求仍處下降通道，尚待進一步恢複。從(cong) 行業(ye) 看，物流需求、業(ye) 務量恢複水平不均衡，公路、倉(cang) 儲(chu) 、快遞等領域物流需求恢複勢頭良好，航空、管道等領域則相對較弱。綜合來看，社會(hui) 物流總額5、6月雖連續回升，但增長水平依然偏低尚未恢複至正常水平，未來物流需求持續穩定恢複仍然存在一定壓力。

（二）供應鏈運行尚未完全恢複，物流成本持續攀升

上半年，社會(hui) 物流總費用同比增長6.1%，增速高於(yu) 同期社會(hui) 物流總額、GDP增長水平。社會(hui) 物流總費用與(yu) GDP的比率為(wei) 14.8%，比今年一季度、2021年上半年提高0.1個(ge) 百分點。綜合來看，4月以來受疫情影響物流運行尚未恢複至正常水平，物流成本仍處於(yu) 高位運行，恢複期的供應鏈、產(chan) 業(ye) 鏈協同性仍待提升。

從(cong) 費用構成變化來看，運輸環節占比比上年同期回落0.5個(ge) 百分點，保管環節則提高0.7個(ge) 百分點，顯示當前經濟運行過程中物流動態環節減少，製造、流通領域產(chan) 銷銜接不暢，社會(hui) 庫存有所增加，具體(ti) 來看：

一是運輸環節雖受疫情階段性影響，但整體(ti) 恢複較快，我國運輸物流展現了較強韌性。從(cong) 各運輸方式來看，鐵路方麵2022年以來鐵路貨物發送量持續保持良好增長，特別是中歐班列克服多重困難，保持安全穩定運行，上半年累計開行7514列、發送72.4萬(wan) 標箱，單月開行連續26個(ge) 月保持千列以上；公路方麵貨運量受到一定衝(chong) 擊，6月以來逐步恢複至正常通行水平；水運方麵物流效率穩步恢複，海運船舶與(yu) 長江內(nei) 河運輸船舶的“聯動接卸”模式穩步推進，6月份以來上海、南通等港口運轉效率和服務水平得到較大提升。

二是社會(hui) 庫存高位運行，產(chan) 銷銜接仍待恢複。5月末規模以上工業(ye) 企業(ye) 存貨規模接近16萬(wan) 億(yi) ，年內(nei) 均保持16-17%的高速增長，存貨與(yu) 營業(ye) 收入比率比上年提高2個(ge) 百分點，升至近年來的較高水平。同時工業(ye) 產(chan) 成品存貨周轉持續放緩，同比增加1.3天，比3月末增加0.2天。工業(ye) 庫存高位運行、產(chan) 成品周轉放緩顯示當前經濟上下遊產(chan) 需供應鏈銜接在疫情的衝(chong) 擊尚未完全恢複。

（三）物流企業(ye) 利潤未見明顯改善

今年以來，物流領域經營受到多重因素影響，企業(ye) 經營波動較大。5月份以來重點物流企業(ye) 業(ye) 務規模、增長水平均有所改善，但6月以來企業(ye) 經營成本普遍上漲較快，利潤、盈利水平未有明顯改觀。

一是物流企業(ye) 營收保持平穩增長。上半年重點企業(ye) 物流業(ye) 務收入實現增長，比上年同期增長7.1%，增速一季度加快0.4個(ge) 百分點。不同行業(ye) 看，供應鏈、倉(cang) 儲(chu) 企業(ye) 物流業(ye) 務收入保持較快增長，明顯快於(yu) 運輸企業(ye) 。運輸企業(ye) 中水上運輸企業(ye) 保持良好增勢，公路運輸企業(ye) 止跌回升。

圖  2022年上半年重點物流企業(ye) 物流業(ye) 務收入增長情況

二是物流企業(ye) 經營成本持續攀升。上半年，物流企業(ye) 經營成本明顯上升，1-6月重點企業(ye) 百元營收的成本持續攀升，同比增長1.6%，比1-5月增長4.6%。特別是6月以來物流企業(ye) 經營處於(yu) 恢複期，隨著前期積累需求集中釋放，經營成本快速上漲。其中人工成本、原材料燃油成本、疫情防控成本均有大幅增加，6月以來油價(jia) 全麵進入“九元時代”，較年初上漲超過30%，水上、航空、公路運輸等領域成本上漲尤為(wei) 明顯。

三是物流企業(ye) 經營壓力依然較大。二季度成本上升壓力繼續增大，油價(jia) 、人力等高成本並未及時向市場價(jia) 格傳(chuan) 導，特別是公路運輸等服務同質化較高的領域，價(jia) 格回升步伐明顯滯後，5、6月份中國公路物流運價(jia) 指數增幅遠低於(yu) 油價(jia) 增長。在此背景下，物流企業(ye) 利潤空間進一步擠壓，利潤同比持續回落，其中航空、公路等燃油成本占比較高行業(ye) 利潤率降幅更為(wei) 明顯。

從(cong) 後期走勢看，隨著高效統籌疫情防控和經濟社會(hui) 發展，有力推進穩經濟的各項政策措施效應不斷顯現，國民經濟回升或將保持在合理區間，物流需求有望同步回暖。但三季度隨著高溫雨季等極端季節影響因素增多，物流業(ye) 務活動將進入傳(chuan) 統淡季，加之疫情風險等因素影響，運行效率不確定性也將增多。下階段，要落實好各項物流保通保暢相關(guan) 政策，打通產(chan) 業(ye) 鏈供應鏈堵點，全年物流需求、物流業(ye) 務收入、業(ye) 務規模將保持平穩增長，預計社會(hui) 物流總額全年增長在4-6%左右。

（中國物流信息中心  胡焓 孟圓）