以票據電子化推進互聯網供應鏈金融發展的兩(liang) 個(ge) 設想
　　立足於(yu) 商業(ye) 銀行自身的優(you) 勢，更有效地推進供應鏈金融的創新模式之一，便是以票據融資為(wei) 基礎，以票據電子化為(wei) 抓手，創立互聯網票據平台，並與(yu) 票據池業(ye) 務有效融合，開辟出互聯網供應鏈金融創新的新路經。
　　《關(guan) 於(yu) 促進互聯網金融健康發展的指導意見》的正式出台，意味著互聯網金融即將進入規範發展的新階段。互聯網的技術與(yu) 理念正在逐步與(yu) 傳(chuan) 統金融的各個(ge) 領域相融合，使之更能與(yu) 互聯網經濟時代的實體(ti) 經濟需求相契合。
　　搶灘互聯網供應鏈金融
　　雖然在前互聯網金融時期，供應鏈金融便是與(yu) 實體(ti) 經濟契合度較高的一種金融服務模式，但其同樣無法避免互聯網金融對其進行改造。近兩(liang) 年，無論是電商還是P2P平台，甚至ERP軟件公司、物流公司等紛紛加入到搶灘互聯網供應鏈金融的浪潮之中。
　　在此背景下，各個(ge) 商業(ye) 銀行自然也按捺不住，紛紛布局互聯網供應鏈金融。然而，絕大多數銀行要麽(me) 是與(yu) 電商平台合作，要麽(me) 幹脆自建平台，事實上幾乎都是在翻版阿裏的模式。不可否認，商業(ye) 銀行在金融方麵存在明顯的優(you) 勢，但在電商方麵卻很難與(yu) 阿裏等企業(ye) 相抗衡，因此，雖然各個(ge) 銀行決(jue) 心很大，投入也很大，並且也試圖尋求差異化經營，但最終能將這種電商模式的供應鏈金融做到何種程度，則很難預料。
　　事實上，立足於(yu) 商業(ye) 銀行自身的優(you) 勢，可能還有更有效的模式推進供應鏈金融的創新，那便是以票據融資為(wei) 基礎，以票據電子化為(wei) 抓手。
　　票據電子化的三層含義(yi)
　　票據融資一直以來便是供應鏈金融的主要模式之一，包括承兌(dui) 匯票保貼、承兌(dui) 匯票保證、商業(ye) 匯票贖回、商業(ye) 匯票貼現等形式。事實上，票據堪稱供應鏈融資中使用最頻繁的金融工具，這主要基於(yu) 如下幾方麵的原因：第一，根據法定要求，票據業(ye) 務必須具有真實的債(zhai) 權債(zhai) 務關(guan) 係和交易關(guan) 係，這與(yu) 供應鏈金融的生存環境緊密結合；第二，與(yu) 其他在單一環節應用的供應鏈融資工具相比，票據業(ye) 務可貫穿供應鏈上下遊的多個(ge) 企業(ye) ，因此靈活性更高，功能更強；第三，國內(nei) 企業(ye) 習(xi) 慣於(yu) 使用票據，並且票據貼現利率的市場化程度相對較高，客戶更願意接受；第四，由於(yu) 票據可被用於(yu) 調節資產(chan) 負債(zhai) 規模和結構，因此其也受到商業(ye) 銀行的青睞。而票據電子化在國內(nei) 也已發展許多年。
　　不過，人們(men) 通常認為(wei) 的票據電子化就是以電子票據取代紙質票據，這種認識是比較狹義(yi) 的。
　　票據電子化存在幾層含義(yi) ：一是票據介質的電子化，這就是前麵提到的最簡單的理解，即以電子票據取代紙質票據。在國內(nei) 票據介質電子化可追溯到2005年招商銀行(17.44,-0.07,-0.40%)推出“票據通”網上票據業(ye) 務，並與(yu) TCL[微博]合作開立國內(nei) 第一張電子銀行承兌(dui) 匯票。二是票據交易係統電子化，中國人民銀行[微博]建立電子商業(ye) 匯票係統便是實現了交易係統的電子化。三是票據流通渠道互聯網化，這是互聯網金融浪潮興(xing) 起之後，特別是伴隨著互聯網票據理財的興(xing) 起，我國票據電子化的又一新進展。
　　當然，第三種自發生成的流通渠道互聯網化並沒有與(yu) 傳(chuan) 統意義(yi) 上講的介質或交易係統的電子化很好的相結合，比如互聯網平台主要使用的還是紙質票據而非電子票據，但是至少目前票據電子化這幾個(ge) 層麵的要素在我國都已存在了，至於(yu) 如何將幾個(ge) 要素有機的銜接在一起，則需要視票據市場未來的發展而定了。
　　破解之道：互聯網票據平台
　　在互聯網金融理念的指導下，商業(ye) 銀行或可嚐試從(cong) 兩(liang) 個(ge) 不同的方麵深入推進票據電子化，從(cong) 而實現更為(wei) 有效的互聯網供應鏈金融創新。
　　一是可以電子票據推進互聯網供應鏈金融發展。在商業(ye) 銀行的推動下，電子票據在供應鏈金融中替代紙質票據的趨勢已經十分明顯。對於(yu) 企業(ye) 來說，使用電子票據替代紙質票據不僅(jin) 可以明顯降低成本、提高效率，而且也避免了票據損失、損壞風險，同時通過票據信息的數據化存儲(chu) 也可提升企業(ye) 的內(nei) 部管理水平。對於(yu) 商業(ye) 銀行來說，使用電子票據替代紙質票據則可節省承兌(dui) 行的人力，增大貼現行的業(ye) 務量，總的來看，不僅(jin) 便於(yu) 商業(ye) 銀行的數據統計和經營分析，同時也可為(wei) 其拓寬客戶範圍，加深與(yu) 客戶的合作關(guan) 係，增加商業(ye) 銀行綜合收益。
　　然而，在互聯網金融時代，電子票據對於(yu) 供應鏈金融的價(jia) 值或許能夠得到進一步的提升。由於(yu) 票據特有的支付和融資屬性，特別是由於(yu) 票據融資的成本低於(yu) 信貸，銀行可以票據流取代傳(chuan) 統現金流、以票據融資取代傳(chuan) 統信貸，深度嵌入到企業(ye) 管理之中，而電子票據則從(cong) 操作層麵上為(wei) 此提供了可能性。商業(ye) 銀行可嚐試利用電子票據更深層次嵌入供應鏈企業(ye) 的經營係統之中，掌握經營活動數據，並進而利用大數據技術挖掘供應鏈資金流和資金需求情況。進而，銀行可嚐試將電子票據業(ye) 務從(cong) 當前的網絡手工操作、人工幹預模式發展為(wei) 係統條件觸發、全自動化處理模式，使得電子票據的簽發、轉讓、貼現等行為(wei) 得以全部在預設條件下由係統自動完成，並實時應對可能發生的操作風險、流動性風險和信用風險。這樣，通過充分結合票據特有屬性和互聯網金融處理方式，便可以為(wei) 企業(ye) 提供精確、透明的融資便利。
　　二是可嚐試整合票據池和互聯網票據理財。伴隨著互聯網金融概念被熱炒，從(cong) 2013年底起，互聯網票據P2B融資模式逐漸盛行，全國數十家互聯網平台開辟票據C端融資渠道，單個(ge) 平台最大單日去化量達10億(yi) 元。從(cong) 本質上看，互聯網票據理財業(ye) 務是以票據為(wei) 質押品、以互聯網平台為(wei) 中介的一種民間借貸行為(wei) 。由於(yu) 進入門檻低，加上票據資產(chan) 風險低、期限短、操作靈活等特點，互聯網票據理財自然成為(wei) 金融創新的主要領域之一。
　　同時，互聯網票據理財也確實在一定程度上可以滿足市場各方的需求。從(cong) 融資角度來看，互聯網票據融資平台有助於(yu) 緩解小微企業(ye) 的融資難問題。互聯網票據理財主要依托的是小額票據，這些小額票據的持有者往往是小微企業(ye) ，其融資需求大，但票據貼現難度高，傳(chuan) 統上講難以從(cong) 銀行獲得融資。從(cong) 投資角度來看，互聯網票據融資平台也有助於(yu) 擴展中小投資者的投資渠道，因為(wei) 根據《票據法》，個(ge) 人是無法參與(yu) 匯票買(mai) 賣的，但互聯網票據融資平台卻給予了個(ge) 人投資者參與(yu) 票據投資的機會(hui) 。
　　事實上，一些平台推出的互聯網票據理財產(chan) 品已經接近於(yu) 供應鏈金融業(ye) 務，然而，由於(yu) 這類平台普遍存在信息披露不足、虛假票據嚴(yan) 重、一票多押融資、虛假宣傳(chuan) 誤導、廣泛存在自融等諸多問題，特別一些平台還出現票據理財無法提現、巨額資金去向成謎等事件，市場對此類票據融資平台的認可度急轉直下。而與(yu) 之相對應的是，商業(ye) 銀行的票據池業(ye) 務卻風生水起，並成為(wei) 各大銀行業(ye) 務創新的主要領域之一，其中商業(ye) 銀行通過票據池質押融資同樣拓展了供應鏈金融服務。
　　因此，商業(ye) 銀行或可借鑒互聯網票據模式，自行開發建設具有大數據特點和集成化的互聯網票據平台，同時與(yu) 票據池業(ye) 務有效融合，開辟出互聯網供應鏈金融創新的一條新路經。