我國互相網金融發展時間不長，但成長迅速，經曆了“電子商務→第三方支付→投資理財→P2P”的過程。前三階段順風順水且氣勢如虹，對傳(chuan) 統金融生態產(chan) 生了“你不改變，就改變你”的衝(chong) 擊性、改造性甚至破裂性效應。而進入P2P階段後，情形有了變化，在遭遇種種危機後陷入了困局。這種互聯網金融不同過程、階段和對象的發展“反差”，正是互聯網金融成長的客觀反映。市場的參與(yu) 者和管理部門，應及時洞悉並主動適應這種變化。
　　互聯網金融是我國金融生態發展與(yu) 優(you) 化的方向。可以預料，當互聯網與(yu) 金融的結合，越來越觸動並靠近金融生態的核心、敏感和內(nei) 源領域及內(nei) 容時，“給傳(chuan) 統金融以互聯網”的趨勢與(yu) 需求，就將表現得愈發明顯和迫切。因此，必須順勢而為(wei) ，擇勢而動，謀勢而進。如果無視這一趨勢和變化，並迷信或迷失於(yu) 互聯網金融的所謂“風口”鼓噪時，就一定會(hui) 走彎路、摔跟頭，並自食苦果與(yu) 自亂(luan) 陣腳。P2P發展的階段性亂(luan) 象就是佐證。據統計，目前全國P2P平台僅(jin) 剩1600多家，比鼎盛期的4000餘(yu) 家，減少了一半以上，且經營慘淡。
　　我國的互相網金融發展時間不長，但成長迅速，經曆了“電子商務(淘寶購物類業(ye) 務)→第三方支付(支付寶類業(ye) 務)→投資理財(餘(yu) 額寶類業(ye) 務)→P2P(網貸平台業(ye) 務)”的過程與(yu) 階段。前三階段順風順水且氣勢如虹，對傳(chuan) 統金融生態產(chan) 生了“你不改變，就改變你”的衝(chong) 擊性、改造性甚至破裂性效應。而進入P2P階段後，情形就有了變化，在遭遇種種危機後陷入了困局。筆者認為(wei) ，互聯網金融不同過程、階段和對象的發展“反差”與(yu) 景況，是互聯網金融成長的客觀反映，預示著互聯網金融的新變化、新改變與(yu) 新趨勢。
　　互聯網金融的起步階段，體(ti) 現的核心思想是“流量變現”。基本邏輯是先獲取客戶及客戶流量，再利用客戶流量實現財富變現和價(jia) 值再生目標，奉行“極客”狀態下的“贏家通吃”理念與(yu) 策略。這吻合我國原有金融生態“客戶流量大、客戶壟斷化程度高、客戶服務粘連性低以及客戶需求差異化明顯”的格局，也為(wei) 互聯網金融的“破壞性創新”，找到了若幹結合點。互聯網金融這一階段的發展，主要體(ti) 現在以資金支付為(wei) 基礎的爭(zheng) 奪商業(ye) 銀行活期負債(zhai) 業(ye) 務上，以互聯網技術為(wei) 手段，嫁接出傳(chuan) 統金融生態中的新業(ye) 態和新空間，並從(cong) 過程和流程上最大限度體(ti) 現了規避風險的本質屬性。因為(wei) 是基於(yu) 真實商品交易的資金支付，過程和內(nei) 容本身就有了風險約束和運行平衡的基礎保障;因為(wei) 是基於(yu) 存款利率市場化程度不高的交易，收益和增值方式就有了更多騰挪空間和創新機製的多種可能。
　　事物的發展總是遵循“先易後難、先簡後繁”的基本規律，互聯網金融越往前和深處走，情況越複雜，挑戰越殘酷，風險越敏感，對互聯網與(yu) 金融結合的耦合要求越高。在“互聯網+”的新型業(ye) 態下，“+”什麽(me) ?“+”成什麽(me) 業(ye) 態?“+”出多大空間?其實是有基礎標準、主要尺度和約束條件的，並會(hui) 隨時間、方式和內(nei) 容的變化而變化。P2P業(ye) 務，目前正進入這樣的新階段。
　　深入分析，P2P影響和改變的是商業(ye) 銀行的資產(chan) 業(ye) 務。這種業(ye) 務內(nei) 容的升級和深入，必然帶來其約束條件、發展路徑及運行方式的變化。其一，無論怎麽(me) 定義(yi) P2P的業(ye) 務性質，都得麵臨(lin) 交易過程和結果的風險考驗。它不再是以資金單向流動為(wei) 主要特征，而要完成資金的雙向回流交易。這與(yu) 互聯網金融初始期的“流量變現”精神、原則與(yu) 模式存在根本衝(chong) 突;其二，資金流動的目的，不再是基於(yu) 消費事實的轉移，而是基於(yu) 增值目的的有條件讓渡，它需要確定連接實體(ti) 經濟的眾(zhong) 多支撐點。在“流量變現”模式下，也許能找到這些支撐點與(yu) 對象，但不太可能完成資金流向及配置的動態控製，常會(hui) 被挪用。資金增值會(hui) 因為(wei) 被抽空或虛脫而失去基礎;其三，第三方支付體(ti) 係中的“隱身人”現象，直接構成了對P2P業(ye) 務的崩塌式風險威脅。在當前我國的智能手機卡號中，與(yu) 持卡人身份不匹配率;商業(ye) 銀行借記卡，與(yu) 使用人身份不匹配率都比較大，在這種基礎上形成的第三方支付業(ye) 務，脆弱性可想而知。在互聯網金融處於(yu) 資金支付轉移階段(支付寶類業(ye) 務)，其風險緊迫性還並不強烈，進入資金增值讓渡階段(P2P業(ye) 務)，風險特征緊迫性不僅(jin) 強烈，而且直接關(guan) 乎甚至決(jue) 定其存在和發展的基礎。
　　值得警惕的是，市場的主要參與(yu) 者和管理部門，並未洞悉且主動適應這種變化。模糊標準、放鬆尺度的方法，無異放任了P2P業(ye) 務潛藏性、積累性和趨勢性風險的擴大。一方麵，對P2P業(ye) 務的性質定義(yi) 含糊不清，搖擺不定，導致相關(guan) 管理政策與(yu) 規則遲遲無法出台;另一方麵，糾結於(yu) 資金眾(zhong) 籌模式下普惠金融短期目標和效應。在實踐創新的旗幟下，留出了過多和過大的“模糊”空間，形成了種種不合理的超“國民待遇”特殊領域，使相當部分P2P平台異化成了資金投機、“空轉”甚至欺詐的平台。這正是主觀臆斷和盲目誇大互聯網金融效應長出的苦果。更難以理解的是，這種市場的“錯位”現象，還被相關(guan) 人員概括為(wei) 我國互聯網金融的發展好於(yu) 西方國家與(yu) 發達經濟體(ti) 的一個(ge) 原因。
　　其實，“互聯網+”業(ye) 態原本就是一枚硬幣的兩(liang) 麵，即“給互相網以傳(chuan) 統產(chan) 業(ye) ”與(yu) “給傳(chuan) 統產(chan) 業(ye) 以互聯網”。實際運作過程中，究竟以哪一麵為(wei) 主導，受到主、客觀條件的影響和限製。過去，市場上過度渲染了前者，過度迷戀了互聯網技術手段對商業(ye) 模式的顛覆效用。筆者認為(wei) ，隨著互聯網與(yu) 金融結合內(nei) 容的變化尤其層級的提升，在互聯網金融越來越成長為(wei) 金融生態主體(ti) ，體(ti) 現金融生態核心要素時，將更多體(ti) 現出“給傳(chuan) 統產(chan) 業(ye) 以互聯網”的主流趨勢，表現出跨界融合而不是顛覆的基本特征。
　　簡言之，這種主流趨勢與(yu) 基本特征，主要體(ti) 現在“內(nei) 核與(yu) 外延”上。就“內(nei) 核”而言，互聯網金融必須在承認、認可、尊重傳(chuan) 統產(chan) 業(ye) 的本質屬性基礎上的融合，以此形成多樣化、多極化和多維化的商業(ye) 模式。比如P2P業(ye) 務，其互聯網與(yu) 金融融合的方式可能會(hui) 多種多樣，但風險經營的本質屬性不可能改變，這種不變屬性就從(cong) 方向上決(jue) 定了一定是“互聯網金融化”;就“外延”而言，它必須能最大可能利用互聯網開放係統的優(you) 勢，重建和優(you) 化市場供需關(guan) 係體(ti) 係。通過構築不同的“結構洞”，發現和擁有眾(zhong) 多新商業(ye) 機會(hui) ，擴充生存空間。在此過程中，還必須加快補充和完善原本就缺失的基礎性元素。如通過與(yu) 央行征信係統的對接，解決(jue) 互聯網金融中的“隱身人”問題，使市場參與(yu) 者具有更陽光化的地位。