京東(dong) 在IPO之路上塵埃落定之時，其另一謀劃也在悄然施展：去除身上的電商標簽。從(cong) 供應鏈金融(京保貝)、消費金融(京東(dong) 白條)、支付業(ye) 務(網銀在線)、平台業(ye) 務(京東(dong) 小金庫)到7月上線的眾(zhong) 籌業(ye) 務，京東(dong) 金融在互聯網金融的布局逐漸多元化，在其官方定義(yi) 中，其金融模式屬於(yu) “互聯網零售商金融”。
　　對於(yu) 京東(dong) 來說，它的互聯網金融布局從(cong) 2012年收購網銀在線起，終於(yu) 在2014年下半年開始，初具規模。而在此領域步步落於(yu) 人後的京東(dong) ，更在8月揚眉吐氣了一把，公開數據顯示，8月13日，多款電商網絡理財產(chan) 品漲幅較大，其中穩居榜首的是京東(dong) 小金庫對接的嘉實活錢包，7日年化收益率為(wei) 4.678%。此外，加上作為(wei) 噱頭和時髦存在的京東(dong) 眾(zhong) 籌，更在2014年末，成功通過和遠洋地產(chan) 聯手推出“11元籌1.1折房”的方式，將世人的目光吸引到了京東(dong) 金融的身上，造勢效果遠比實際銷售業(ye) 績高出許多。
　　但互聯網金融已經不再停留在類餘(yu) 額寶階段，京東(dong) 的布局矩陣，其實重心也不再於(yu) 此……
　　“大而全”的京東(dong) 哲學
　　5月22日晚，京東(dong) 在美國納斯達克證券交易所正式掛牌。京東(dong) 在IPO之路上塵埃落定之時，其另一謀劃也在悄然施展：去除京東(dong) 身上的電商標簽。
　　按照京東(dong) 金融副總裁姚乃勝的說法，從(cong) 供應鏈金融(京保貝)、消費金融(京東(dong) 白條)、支付業(ye) 務(網銀在線)、平台業(ye) 務(京東(dong) 小金庫)到7月上線的眾(zhong) 籌業(ye) 務，京東(dong) 金融在互聯網金融的布局逐漸多元化，在京東(dong) 的官方定義(yi) 中，其金融模式屬於(yu) “互聯網零售商金融”。
　　京東(dong) 對於(yu) 互聯網金融可謂給予了厚望。在4月上市前夕，京東(dong) 集團分為(wei) 兩(liang) 個(ge) 子集團，京東(dong) 商城集團和京東(dong) 金融集團。這舉(ju) 被外界認為(wei) 是邁出了去電商標簽的實質性一步。而在2013年3月底，京東(dong) 已將原有的京東(dong) 商城的標簽正式改為(wei) 京東(dong) ，其網站域名、Logo均已“去商城”。
　　而按照其CEO劉強東(dong) 的設定，除電商外，京東(dong) 的新業(ye) 務方向為(wei) 物流平台、技術平台和互聯網金融業(ye) 務，而其中，物流和技術，京東(dong) 均以布局多年，且未見真正成效，而對於(yu) 互聯網金融，劉強東(dong) 則給予厚望，甚至於(yu) 對外宣稱：“京東(dong) 十年後70%的淨利潤將來自於(yu) 金融業(ye) 務。”
　　這種布局，在很大程度上源自京東(dong) 一貫的作風。從(cong) 大布局而言，在主流電商平台還在B2C上糾結之時，京東(dong) 已經大踏步的開始了在自營物流上的嚐試，盡管早期配送滯後、服務缺失等問題廣被詬病，但經過一番嚐試後，目前在一二線城市的配送水準已經可和專(zhuan) 業(ye) 物流公司比肩。而時至今日，其他電商巨頭在自營物流上依然口號多過行動。
　　這種“大而全”的思維，在京東(dong) 的互聯網金融布局上也可見一斑，其五大板塊，幾乎涵蓋了當下最為(wei) 熱門的互聯網金融領域，盡管一直強調去電商化，但實質上五大板塊依然強烈依附於(yu) 其電商主幹。
　　大供應鏈條上的中介
　　較之京保貝和小金庫，真正讓外界認識京東(dong) 金融的是京東(dong) 白條。
　　上市後的京東(dong) ，一改過去“燒錢”的標簽，以市值350億(yi) 美元的姿態，成為(wei) “吸金”大戶，而業(ye) 界則調侃道，京東(dong) 白條是京東(dong) 在上市前，提前給老主顧們(men) 吃紅。
　　2月13日至14日兩(liang) 天，針對個(ge) 人消費者的京東(dong) 白條正式公測。在京東(dong) 購買(mai) 商品，用戶可選擇最長30天延期付款，或者3-12個(ge) 月分期付款等兩(liang) 種不同消費付款方式，其最大信用額度1.5萬(wan) 元。
　　從(cong) 本質上而言，京東(dong) 白條並不新鮮，其與(yu) 銀行提供的分期付款業(ye) 務差別不大，隻是墊付資金來自京東(dong) 自身，可以稱的上國內(nei) 互聯網金融第一款麵向個(ge) 人用戶的信用支付產(chan) 品。京東(dong) 白條一出，眾(zhong) 多互聯網金融巨頭紛紛跟風，最為(wei) 強悍者如老對頭阿裏巴巴，還推出“天貓分期購”，並宣布“先開後買(mai) ”的購車計劃。
　　京東(dong) 白條盡管影響力強大，但實質上隻是一種帶有強烈噱頭意味的營銷模式，和京東(dong) 金融哲學的一場科普，和早前阿裏、騰訊之間的“打車補貼”大戰一樣，並不會(hui) 帶來互聯網金融的變局。消費者對於(yu) 白條的接受程度普遍不高，畢竟京東(dong) 白條並非真正可以打白條，30天的延期付款和小額借貸與(yu) 最終還要支付的消費，和時下的網購習(xi) 慣並不兼容。
　　但從(cong) 白條之中，卻可以看見京東(dong) “大供應鏈”的金融模式，較之各種“寶們(men) ”以無差別吸納社會(hui) 閑散資金的特征被稱為(wei) “屌絲(si) 金融”，京東(dong) 的金融理念則是延續商城模式，走精準營銷路線。
　　京保貝主要是針對上遊供應商的信貸，簡言之就是給自己的供貨商提供一定額度的資金方便周轉，而白條則是針對下遊消費鏈的信貸，給消費者提供周轉資金，而最近推出的眾(zhong) 籌業(ye) 務則主要定位於(yu) 產(chan) 品眾(zhong) 籌領域，其業(ye) 務的重點是在智能硬件和流行文化兩(liang) 個(ge) 領域“試水”，而智能硬件，對於(yu) 以家電電商起家的京東(dong) 來說，更是得心應手。
　　由是觀之，京東(dong) 金融的主流產(chan) 品，其實都是一個(ge) “大供應鏈”，處處服務於(yu) 自己的受眾(zhong) 群體(ti) 和整個(ge) 電子商務鏈條，覆蓋點也集中在消費者、商家和產(chan) 品之上，京東(dong) 金融其實就是“大供應鏈”上的中介商，和京東(dong) 電商的本質無異。
　　在這一點上，京東(dong) 這個(ge) 互聯網金融的慢行者，在理念上已經對前輩們(men) 後發先至了。
　　借互聯網基因實現金融個(ge) 性化
　　京東(dong) 金融的五大板塊，是將過去傳(chuan) 統金融的各種產(chan) 品互聯網化。白條是分期付款、京保貝是企業(ye) 信貸、京東(dong) 小金庫不過是和各種寶一樣的基金理財。真正有互聯網基因的網銀在線和眾(zhong) 籌，前者市場份額不足，難成大器，後者時至今日還逃不出類團購和產(chan) 品預售的框架，新鮮感一旦喪(sang) 失，其金融布局極有可能成為(wei) 空談。
　　這其實也是整個(ge) 互聯網金融的弊端，即當下僅(jin) 僅(jin) 實現了平移，並依托網絡力量，將資金需求“眾(zhong) 籌”在了一起，但實質上依然缺乏造血功能，對於(yu) 更需要實質性利益驅動的大鏈條上的受眾(zhong) 們(men) 來說，除了申請貸款可能快一點、收益率可能高一點、產(chan) 品選擇可能豐(feng) 富點等多個(ge) “可能”外，利誘點可能還少了一些。特別是傳(chuan) 統金融在互聯網金融OTT的壓力下，加快豐(feng) 富產(chan) 品、減少環節，並實現互聯網化的大背景下，現有互聯網金融產(chan) 品的先發優(you) 勢，已經不再明顯。而“大而全”的互聯網金融布局，如果不能夠找到足夠的差異化內(nei) 涵，則反而會(hui) 成為(wei) 沉重的包袱。
　　在互聯網金融期待的顛覆式創新還沒有實質性突破的當下，或許互聯網企業(ye) 更多的需要依靠大數據等互聯網基因來保持對傳(chuan) 統金融的差異化。如京東(dong) 技術副總裁兼首席科學家何剛就指出：京東(dong) 利用大數據做的金融，主要有兩(liang) 個(ge) 產(chan) 品：一是京東(dong) 白條，可以讓消費者在京東(dong) 上購物，即可根據客戶過去的消費記錄免費消費；二是京保貝，可以根據這些商家、供應商運營情況，做到比行業(ye) 裏標準低將近一倍的成本借給商家資金，並實現三分鍾之內(nei) 從(cong) 申請到放款。
　　這不僅(jin) 僅(jin) 是傳(chuan) 統金融所不具備的互聯網積澱，而且不同的互聯網金融企業(ye) ，也因為(wei) 基因的不同，可以創造出屬於(yu) 自己的互聯網金融大數據模型，並實現針對不同受眾(zhong) 的精準投放，而最終，互聯網金融將至少可以在大數據的引導下，形成個(ge) 性化、定製化的金融產(chan) 品，無論對個(ge) 人、企業(ye) 或是其他……
　　在不能實現造血能力的差異性下，這是互聯網金融唯一的突圍之路，畢竟傳(chuan) 統金融在產(chan) 品上的千篇一律，難以滿足對客戶的個(ge) 性化體(ti) 驗才是真正的死穴，而大體(ti) 脫胎於(yu) 電商環境，有著龐大客戶信息庫和使用習(xi) 慣積澱的互聯網金融則在此大有可為(wei) 。