隨著產(chan) 業(ye) 互聯網的發展，在線供應鏈金融時代來臨(lin) ，那麽(me) ，物流行業(ye) 的在線供應鏈金融應用和服務的模式及其未來發展方向在哪裏？

6月27-28日，由中國電子商務創新推進聯盟主辦，招商銀行、寧波電商經濟創新園區和齊商銀行為(wei) 合作夥(huo) 伴的“第四屆在線供應鏈金融推進大會(hui) ”在北京國際會(hui) 議中心隆重召開。

本屆大會(hui) 以“產(chan) 融聯通 生態共建 閉環可視 安全共築 ”為(wei) 主題，以“50佳典型案例”分享為(wei) 主線，設立主旨大會(hui) 、專(zhuan) 題論壇、品牌專(zhuan) 場和項目展示等十餘(yu) 場活動。

為(wei) 期兩(liang) 天的大會(hui) ，千餘(yu) 人與(yu) 會(hui) 代表就工業(ye) 、農(nong) 業(ye) 、流通業(ye) 、物流業(ye) 、跨境交易、區域經濟和大企業(ye) 集團等在線供應鏈金融所涉及的動態合規、模式類別、風險管控、技術架構、生態建設和發展趨勢等議題，展開了深入交流。

在此就部分與(yu) 會(hui) 領導以及物流在線供應鏈金融應用於(yu) 服務論壇上部分企業(ye) 的精彩觀點分享給大家。

在線供應鏈金融助金融和實體(ti) 經濟跨界

隨著雲(yun) 計算大數據區塊鏈金融科技和人工智能這些相關(guan) 技術深度應用和發展，在線供應鏈金融正在升級換代的同時迎來發展的黃金時期。

在線供應鏈金融以新型信息技術為(wei) 依托，實現金融和實體(ti) 經濟的跨界融合，這屬於(yu) 國家的互聯網新經濟新業(ye) 態和新模式的範疇，從(cong) 新模式角度來看。

一方麵它突破了傳(chuan) 統業(ye) 務的評級授信抵押擔保等諸多方麵的限製，進行的服務創新，對支持中小企業(ye) 的發展有重要的意義(yi) 。

另一方麵這種新型的融資模式涉及的鏈條環節長，參與(yu) 主體(ti) 眾(zhong) 多，操作程序複雜，而且每個(ge) 環節之間環環相扣，在任何一個(ge) 環節出現問題都可能涉及到其他的環節影響到整個(ge) 供應鏈，這決(jue) 定了供應鏈金融風險有別於(yu) 傳(chuan) 統的模式，需要深入的研討風險的防範策略。

中國的金融創新經曆了泛金融的時代，凡是可能跟資金打交道的一些機構都會(hui) 考慮到如何進行創新，科技全麵滲透到金融領域。這種過程金融和科技的融合所謂金融科技，又從(cong) 金融科技變成科技金融，這種變化已經是全球化的趨勢。

但金融必須以安全為(wei) 基礎，科技走多遠，我們(men) 的安全就要保駕護航多遠，如果沒有金融的安全就沒有經濟的安全。

另外，由於(yu) 中國處在快速發展的階段，現有的法律法規和模式不能滿足金融發展需求，如何在變化中達到合規，我認為(wei) 不能簡單的沿用西方的管理模式，中國需要創新。

我提出的“柔性監管、軟法治理”就是在市場的無形之手和政府的有形之手，再加之數據的透明之手的結果，讓數據進行監測預警，讓大家有新的預期並及時調整，這就是柔性監管動態合規。

新形勢下，供應鏈金融有了新思維

在當前，在產(chan) 業(ye) 互聯網與(yu) Fintech背景下，供應鏈金融可以用兩(liang) 個(ge) 關(guan) 健詞來表述，那就是“重塑”和“裂變”。

第一個(ge) 關(guan) 鍵詞是：“重塑”。一方麵，產(chan) 業(ye) 互聯網下，大型企業(ye) 把生產(chan) 職能外包，自己轉型為(wei) “管理型企業(ye) ”，企業(ye) 體(ti) 量由重變輕，由大變小；另一方麵，產(chan) 業(ye) 鏈的塊狀特性正在被弱化，而條狀特性將放大，垂直產(chan) 業(ye) 鏈將成為(wei) 主流。這必將引起供應鏈金融的客戶結構、產(chan) 品結構、融資結構和價(jia) 值結構，在未來產(chan) 生重大變化。

第二個(ge) 關(guan) 鍵詞是：“蝶變”。“在重塑的趨勢下，招商銀行致力於(yu) ‘科技立行’，以‘洪荒之力’擁抱產(chan) 業(ye) 互聯網和FinTech。在一係列金融科技風起雲(yun) 湧的今天，招商銀行正在推進以‘網絡化、數據化、智能化’為(wei) 目標的金融科技戰略。招商銀行每年在IT上投入超過50億(yi) 元。同時，為(wei) 了加快開發和雲(yun) 技術的創新應用。

在線供應鏈金融助力B2B電商升級

B2B電商平台如何與(yu) 在線供應鏈金融互動呢？我認為(wei) 物流金融、供應鏈金融、在線供應鏈金融，其背景邏輯是物流的演化。

在線供應鏈金融應該是結合互聯網以及物聯網的提升，在提高效率的基礎上，將供應鏈透明化的趨勢，通過透明降低風險，重啟供應鏈金融對實體(ti) 的服務。在線供應鏈金融的支撐是交易的透明化，以互聯網為(wei) 支撐，以及物流的透明化，以互聯網+物聯網為(wei) 支撐。

在線供應鏈金融的發展既是技術手段發展的推動，也是市場自我修複的必然需求。以物為(wei) 中心的閉環邏輯實現了信用創造，通過小數據形成大數據，透明化是關(guan) 鍵。

另外，為(wei) 什麽(me) 要把供應鏈延伸為(wei) 產(chan) 業(ye) 鏈呢？單點投入產(chan) 出不經濟，但延伸鏈條後會(hui) 降低投入但成本。所以，產(chan) 業(ye) 鏈是供應鏈的立體(ti) 化，既是品種的延伸閉環，也是交易物流供應鏈金融服務閉環。而實現這樣的服務目標，在線是最重要但手段。

我們(men) 認為(wei) ，在b2b電商提供的服務中，交易、物流、供應鏈金融的價(jia) 值依次提升，供應鏈金融是最有價(jia) 值的，是在當前環境裏最能夠給客戶帶來價(jia) 值的。所以，在線供應鏈金融是b2b電商產(chan) 業(ye) 鏈立體(ti) 化服務的關(guan) 鍵。

在物流業(ye) 在線供應鏈金融應用於(yu) 服務論壇上，菜鳥網絡、南儲(chu) 集團、中物動產(chan) 、華夏龍、長久啟恒、金潤保理等企業(ye) 作為(wei) 行業(ye) 代表分享了各自在在線供應鏈金融領域的實戰經驗。該論壇由招商銀行總行交易銀行部副總經理張鵬主持。

擔保存貨應分為(wei) 三大核心階段

我們(men) 公司把擔保品第三方管理核心模型分為(wei) 三個(ge) 階段：即前置預判、過程監控、後期解決(jue) 。

在前置預判階段，利用在線信用平台、征信係統等專(zhuan) 業(ye) 物流視角對企業(ye) 的行業(ye) 內(nei) 信譽度、產(chan) 業(ye) 圈影響力等做出前期研判；利用從(cong) 源頭開始的包括交易、運輸、貨代等綜合物流服務手段，對貨權末端截止段的權屬做出判定；利用南儲(chu) 商務信息平台對貨物當前價(jia) 格及貨物價(jia) 值變動做出及時跟蹤。

在過程監控階段，充分利用原有已實施多年的依托於(yu) 人的管控的五級監控體(ti) 係對貨物實現隨時“摸得著”；還充分利用了線上係統、第三方檢測機構、物聯網等技術手段對遠程貨物的“看得見”；最終實現了對擔保品的實物可控、數量可計、質量可鑒、現場遠程雙控製。

在後期解決(jue) 階段，大家知道，產(chan) 品設計時就應做到最大程度規避風險，後期做到在風險發生前有效預警，風險發生時有效控製，風險發生後有效處理；充分利用法律保障體(ti) 係，商品期貨、現貨交易平台，資產(chan) 公司等線上化手段，保障質權人可實現的質權，可實現的質物，可處置的資產(chan) 等實質性權益。
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單一技術升級無法緩釋動產(chan) 金融整體(ti) 風險

大家知道，在供應鏈生態圈存在一個(ge) 普遍痛點就是：以真實貿易為(wei) 基礎的應收賬款難以確認，存貨成為(wei) 最佳基礎資產(chan) ；存貨與(yu) 倉(cang) 單不一致；倉(cang) 單無法跨市場流轉、存貨/倉(cang) 單融資通道不暢；現貨交易虛擬化、現貨價(jia) 格機製失真。而作為(wei) 基礎資產(chan) 的存貨，其管理存在三大痛點：即存貨監管痛點、存貨定價(jia) 痛點、存貨流動性痛點。

我們(men) 認為(wei) ，依靠單一的技術升級或流程改造，無法緩釋動產(chan) 金融的整體(ti) 風險。市場需要建立一個(ge) 完整的動產(chan) 金融基礎設施體(ti) 係，而這個(ge) 體(ti) 係至少包括七層基礎設施。

第一層是擔保物權公示和法律保護，第二層是擔保存貨/倉(cang) 單/運單信息登記，第三層是存貨動態評估及相關(guan) 主體(ti) 征信，第四層是存貨全生命周期管理和動態跟蹤，第五層是認證第三方管理+認證特定倉(cang) 庫+認證物流；第六層是產(chan) 業(ye) 基金。第七層是產(chan) 業(ye) 集群。

近年來，中物動產(chan) 來主要做的工作有：一是參與(yu) 了製定了《擔保存貨第三方管理規範》GB/T 31300-2014。二是建立了以存貨全生命周期管理為(wei) 核心的統一倉(cang) 單管理和倉(cang) 單融資體(ti) 係。三是進入實體(ti) 產(chan) 業(ye) ，實施轉型升級方案。其中落地案例包括廣西白糖產(chan) 業(ye) 轉型升級戰略。

為(wei) 什麽(me) 供應鏈金融會(hui) 如此熱？

我認為(wei) 主要基於(yu) 兩(liang) 方麵，即中小企業(ye) 融資需求、供應鏈管理結構升級這兩(liang) 方麵。以前的企業(ye) 喜歡大而全，而現在的企業(ye) 喜歡輕資產(chan) ，從(cong) 而造就了大批的核心企業(ye) ，其上遊由加工製造供應商圍繞著，中間由金融服務商、信息服務商、物流服務商企業(ye) 圍繞，下遊則由經銷分銷商圍繞。這就造就了這些核心企業(ye) 強勢的地位。

他們(men) 一般要求上遊的企業(ye) 先生產(chan) 後付款，而中間環節的物流等服務商也會(hui) 同樣遇到這個(ge) 問題，這就是為(wei) 什麽(me) 供應鏈上的中小企業(ye) 總是麵臨(lin) 資金難的問題所在。

我認為(wei) 供應鏈金融是以真實的供應鏈交易時間為(wei) 驅動，利用融資和風險緩釋的措施和技術，對供應鏈流程和交易中營運資本的管理和流動性投資資金的使用進行優(you) 化。供應鏈金融的核心關(guan) 鍵是效率、係統、整合。

汽車行業(ye) 供應鏈金融需深入產(chan) 業(ye)

經濟持續走低，國內(nei) 金融業(ye) 務在增長的同時，金融機構不良貸款率持續上升，相對於(yu) 全行業(ye) 金融不良增長的大環境下，汽車金融環境還是相對安全並具可持續發展趨勢。

隨著汽車行業(ye) 的飛速發展，傳(chuan) 統的金融風控手段明顯存在諸多弊端，如汽車業(ye) 內(nei) 形式掌握不及時，管理密度低、決(jue) 策滯後，信息獲取又水分、難以辨別等問題。而作為(wei) 行業(ye) 自建的風控體(ti) 係優(you) 勢就逐漸凸顯出來，首先我們(men) 深耕汽車行業(ye) 、領跑汽車監管市場，掌握數據主導權。

在可視化平台方麵，我們(men) 對於(yu) 數據平台產(chan) 品和功能設計方麵有詳細的服務標準和細則，滿足市場不同級別客戶的需求；在交互式界麵分析方麵，我們(men) 通過圖表的點擊，即可進行數據篩選，全局多圖聯動、協作討論等操作，體(ti) 驗交互式便利；在用戶權限背靠管理方麵，所有用戶獨立賬號管理，保證數據安全性，對同一企業(ye) 的總、分、支機構設置權限管理等。

做“雪中送炭”式的供應鏈金融

菜鳥網絡的供應鏈金融是基於(yu) 阿裏生態而來，嚴(yan) 格來講做供應鏈金融並不是我們(men) 主動去做的。這要從(cong) 兩(liang) 方麵來說。

一是是商家，在淘寶、天貓有非常的多的賣家，為(wei) 了讓消費者有更好的購物體(ti) 驗，商家都需要備大量的貨，從(cong) 而不得不背負很大的備貨資金壓力。而他們(men) 又不是重資產(chan) 的企業(ye) ，很難在傳(chuan) 統金融機構融到資。

二是物流企業(ye) ，因為(wei) 我們(men) 前台是具有巨大的單量，因此，菜鳥有很多的物流合作夥(huo) 伴。而市場越大物流企業(ye) 之間的競爭(zheng) 就越激烈，對物流企業(ye) 的要求就更高，但是物流行業(ye) 的毛利潤還是很低的，因此，這些物流企業(ye) 也存在很大的資金需求來支持其日常的運營。正是基於(yu) 這兩(liang) 大原因，菜鳥網絡開始做供應鏈金融。

對於(yu) 物流企業(ye) 方麵，我們(men) 對其社會(hui) 融資、車輛以及其他方麵做一些資金產(chan) 品。而對於(yu) 商家方麵，我主要為(wei) 其提供些倉(cang) 儲(chu) 融資、貨押等金融產(chan) 品。去年剛剛開始的時候，我們(men) 的放貸金額也就幾千萬(wan) ，但經過當年“雙11”的效應之下，我們(men) 的放貸規模就已經達到幾十億(yi) 。相對於(yu) 傳(chuan) 統金融的“錦上添花”做法，我們(men) 更像是“雪中送炭”。

努力扮演好物流人的“二當家”

當前，運力供應鏈金融業(ye) 務麵臨(lin) 多方麵的挑戰，如中小客戶散小雜，風險建模及管理成本高；業(ye) 務推廣必須依賴強大地推團隊；產(chan) 品設計與(yu) 市場需求容易脫節；客戶服務缺失等。在解決(jue) 方案方麵，需要專(zhuan) 業(ye) 、完善的風險管理機製，雄厚的額資金勢力、成熟的產(chan) 品及係統運營能力以及動態風險監測體(ti) 係。

而在方案執行過程中，需要一個(ge) 深耕物流圈的專(zhuan) 業(ye) 而有經驗的物流金融服務機構。我們(men) 金融保理依托二當家供應鏈金融服務平台提供信息流和資金流閉環生態下的保理服務。

具體(ti) 來說，金潤模式是金融保理加上二當家供應鏈金融服務平台的模式。二當家供應鏈金融平台可以說是中國首個(ge) 運力供應鏈增值服務平台，平台以“互聯網+物流+增值服務”為(wei) 核心模式，以線上運行大數據為(wei) 基礎，結合線下全國布局的營銷網絡，對物流行業(ye) 的運力供應鏈進行高速通行、加油、保險、物流裝備、運費結算等模塊化分解，提供通行後付費，加油後付費、保險分期、物流裝備分期、運費體(ti) 現等保理服務。