“新常態”激勵港口保持更好服務品質

2014年，隨著國內(nei) 外經濟結構轉型深入、地緣政治影響擴大、金融市場波動加劇，以及國際經貿格局錯綜變化等因素影響，中國經濟逐漸呈現出“低增長、優(you) 發展”的格局，全年國內(nei) 生產(chan) 總值（GDP）增速維持在7.4%，固定資產(chan) 投資上升15.28%，社會(hui) 消費品零售總額抬高11.96%，進出口總額微漲3.39%，各增長指標較2013年均有不同程度下降。國內(nei) 製造業(ye) PMI指數呈先增後降態勢，12月終值為(wei) 50.1點，勉強維持在臨(lin) 界線以上。經濟步入“新常態”發展階段，投資動力減弱、排浪式消費減少、出口回升放緩，使得全國港口生產(chan) 形勢較2013年有所減慢，貨物與(yu) 集裝箱吞吐量在低速增長區間內(nei) 小幅上行。

預計2015年拉動經濟的三駕“馬車”——投資、消費與(yu) 外貿分別將呈現一減一穩一增走勢，全年GDP增速有望實現7.2%，對我國港口整體(ti) 脫離“探底階段”持謹慎態度，預計仍將維持小幅增長。

1.貨物吞吐量增速萎縮

2014年前11個(ge) 月，中國規模以上港口完成貨物吞吐量102.27億(yi) 噸，同比提升4.8%，增幅較去年同期回落近半。全球經濟複蘇進程波折起伏，東(dong) 西向國際貿易擴張速度明顯放慢；同時，國內(nei) 經濟麵臨(lin) 產(chan) 業(ye) 結構調整下的“減速”與(yu) “換擋”，港口生產(chan) 隨之溫和。上半年我國港口吞吐量增長動力主要來自於(yu) 對外商品貿易，而隨著歐美等國“再工業(ye) 化”及區域貿易的活躍，抑製了中國商品的出口以及原材料的進口貿易。加之國內(nei) 房地產(chan) 、基礎設施建設需求下滑，以及內(nei) 貿煤價(jia) 格的下降，致使港口煤炭、鐵礦石等大宗散貨進口量逐月回落，外貿拉動力趨弱，內(nei) 貿貨物轉而成為(wei) 支撐。另一方麵，全年沿海港口貨物吞吐量增幅總體(ti) 處於(yu) 震蕩下行通道，前11個(ge) 月累計增幅為(wei) 5.7%；而內(nei) 河港口同樣表現不佳，前11個(ge) 月累計增幅僅(jin) 2.9%，較2013年同期8.3%存在較大差距，但四季度內(nei) 河港口生產(chan) 波動上揚態勢明顯，有望逐步擺脫萎靡。

外貿吞吐量波動下行，但振幅逐漸收窄

縱觀我國港口近年外貿走勢，年內(nei) 6.15%的月均增速雖遠不及往年的兩(liang) 位數增長，但在“外貿維穩政策”扶持下，進出口形勢趨於(yu) 平緩，2014年全國外貿進口額增幅維持在3.4%上下。然而，隨著進口貨物的結構不斷優(you) 化，高附加值商品所占比例逐漸提升。因此，未來港口外貿增速或將逐漸靠攏進出口額增速。

西南沿海港口群漲勢翻番，其餘(yu) 港口群普遍回落

2014年1—11月我國主要沿海港口群合計完成貨物吞吐量61.38億(yi) 噸，同比增長5.1%，較去年縮減3.8個(ge) 百分點。其中，西南沿海港口群增勢生猛，增幅較前年提升188.3%，港口群內(nei) 湛江港和北部灣港分別貢獻15.85%和10.32%的增長，基數小已成為(wei) 其快速攀升的比較優(you) 勢。此外，其餘(yu) 港口群增長率均低於(yu) 前一年度，長三角及珠三角港口群增幅分別縮減65.9%和60.5%至2.64%和1.59%。環渤海港口群則較前年增幅收縮46.3%以上，前11個(ge) 月總體(ti) 維持6.1%的增長，其內(nei) 除秦皇島港增幅較前年上揚2個(ge) 百分點外，其餘(yu) 港口均有不同程度回落。

港口增速“換擋”，大中型港口不乏亮點

2014年我國主要港口生產(chan) 形勢有增有減，但基本穩定。前20大港口中，天津、日照、營口、秦皇島等環渤海主要大港，及廣州、湛江、北部灣、南京等南方港口增幅有所擴張，唐山、日照兩(liang) 港更是以兩(liang) 位數的增幅刷新排名，唐山港由原先的第七位直入四強，日照超越營口摘得第九名，煙台港則受益於(yu) 深圳港的負增長成功晉級第十二位。除此以外，本年度負增長的還有上海港。

2.集裝箱吞吐量低位上攻

中國港口集裝箱吞吐量低位上攻

去年前11個(ge) 月我國規模以上港口完成集裝箱吞吐量1.84億(yi) TEU，同比上升6.1%，下半年雖呈現提速態勢，但仍不及前年7.3%的增幅。入秋迎來傳(chuan) 統海運旺季，同時全球經濟緩慢回升，歐、美、俄、韓、新西蘭(lan) 以及東(dong) 盟、印度等地區與(yu) 中國商品貿易持續增長，國內(nei) 外消費市場回暖，進出口增速較年初明顯上揚。隨著中韓自貿區成立、中國—東(dong) 盟打造自貿區升級版以及“一帶一路”建設的推進，有利於(yu) 推動中國商品出口及國際貿易發展，但未來立即實現大漲的可能性不大。

內(nei) 河吞吐量基本持平，全年增幅先抑後揚

去年1—11月沿海與(yu) 內(nei) 河港口分別完成集裝箱16570.8萬(wan) 和1851.24萬(wan) TEU，其中沿海港口增長6.9%，內(nei) 河港口箱量下滑0.4%。國務院於(yu) 去年6月提出了長江經濟帶建設，9月出台《關(guan) 於(yu) 依托黃金水道推動長江經濟帶發展的指導意見》，內(nei) 河航運物流即將迎來新契機，下半年內(nei) 河港口箱量不斷回升。值得注意的是，蘇州、江陰兩(liang) 大內(nei) 河港均大幅回落16%和57%，領跌內(nei) 河集裝箱港口。去年年內(nei) 蘇州港加快對“小散亂(luan) ”碼頭的清理整治工作，而7月後新投入泊位以及新開航線將直接推動集裝箱量增長，加之9月起太倉(cang) 港啟動起運港退稅政策，未來蘇州港的成長性依然可期。

各港口群箱量增速趨同

去年前11個(ge) 月，各港口群內(nei) 集裝箱吞吐量增幅大多維持在4%—8%之間，相較前年港口群間增速階層分化並不明顯，各港口群所占份額與(yu) 2013年基本一致。珠三角港口群在廣州和深圳兩(liang) 港的雙重驅動下，增速提升1.6個(ge) 百分點，主要得益於(yu) 腹地集聚著大量對外依存度較高的製造企業(ye) ，但由於(yu) 近年產(chan) 業(ye) “內(nei) 遷南移”速度加快，預計未來箱量增幅仍將趨於(yu) 平緩。在長三角港口群內(nei) ，寧波—舟山港箱量穩定攀升，但連雲(yun) 港港8.8%的跌幅無疑拉低了港口群的總體(ti) 增幅。環渤海港口群中，大連港增幅由原先的24.2%驟降至1.1%，營口港增速亦小幅下滑，該區域箱量增幅僅(jin) 為(wei) 前期一半。

港口箱量緩中有進，傳(chuan) 統大港擴幅增產(chan)

前20大集裝箱港口中，除連雲(yun) 港港和蘇州港外其他港口均維持正向增長，前6位千萬(wan) 級港口表現更佳，增速較前年均有所擴張。其中，寧波—舟山港增量突破200萬(wan) TEU，其新集裝箱碼頭的陸續投產(chan) ，使全年增速躥升12.1%；而虎門港憑借基數優(you) 勢，連續數年保持30%以上的較高漲幅。其餘(yu) 港口增幅大多收窄，唯佛山、日照、福州、泉州等中小型港口依然維持擴張之勢。全球經貿回暖有利於(yu) 國際海運環境改善，穩定外貿和加強進口政策的逐漸加強，使得我國外貿競爭(zheng) 力有望提升，但地緣政治和不確定因素同樣增加，貿易摩擦形勢依舊嚴(yan) 峻，內(nei) 外部需求仍將保持緩步回升，而港口間集裝箱量的競爭(zheng) 依然激烈，對港口企業(ye) 的經營能力和服務水平將提出更高要求。

延伸閱讀

2015年港口行業(ye) 展望維持“穩定”

2015年國際經濟將繼續緩慢複蘇，中國經濟下行壓力仍較大，GDP增速將保持在7—7.5%左右增長，在此背景下，中國港口外貿貨物吞吐量增速有望遏製下跌趨勢，內(nei) 貿吞吐量增速難有明顯反彈，港口吞吐量增速整體(ti) 將保持在5%左右，以內(nei) 貿運輸為(wei) 主的港口行業(ye) 整體(ti) 發展仍將與(yu) 經濟發展趨同，保持低速增長。

2015年港口行業(ye) 內(nei) 部將出現以下分化：受煤炭、鐵礦石需求增速下滑影響，以煤炭、鐵礦石等單一貨種為(wei) 主或占比較高的港口貨物吞吐量增速有望繼續下降；部分受國家政策扶持的港口建設速度將加快，“海上絲(si) 綢之路”政策促進廣東(dong) 、廣西、福建等省份加快相關(guan) 投資建設，長江經濟帶政策的落實將會(hui) 帶動長江內(nei) 河流域水運業(ye) 務的發展，也將會(hui) 對中國內(nei) 河水運的發展帶來較強的示範和推動作用，上述受政策影響的港口吞吐量將保持較快增速。

整體(ti) 而言，預期2015年港口行業(ye) 經營相對穩定，競爭(zheng) 格局不會(hui) 發生變化，財務表現依然處於(yu) 較好水平，維持港口行業(ye) 信用品質“高”的評價(jia) ，行業(ye) 展望維持“穩定”。