物流恢複勢頭有所波動 政策效能待釋放

——2023年1-7月物流運行分析

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中國物流信息中心

今年以來，社會(hui) 物流需求基本平穩，物流運行整體(ti) 持續恢複。7月份，受高溫天氣和部分地區洪澇災害等因素影響，部分指標增速有所放緩。盡管麵臨(lin) 考驗，物流產(chan) 業(ye) 供給依然較為(wei) 充足，重點領域保供能力提升，工業(ye) 、流通、消費等領域產(chan) 銷銜接改善，供應鏈循環穩定暢通。

一、社會(hui) 物流總額增速有所回落，物流需求恢複存波動  

1-7月，全國社會(hui) 物流總額189.9萬(wan) 億(yi) 元，按可比價(jia) 格計算，同比增長4.7%，比上半年回落0.1個(ge) 百分點；7月份，增長4.5%，比6月份回落1.4個(ge) 百分點。從(cong) 曆年走勢來看，7月份環比回落尚屬正常的季節性波動。當前物流需求基本穩定，社會(hui) 物流總額累計增速延續平穩恢複勢頭，4月以來當月同比增速波動有所增大，顯示恢複存在一定波動性。1-7月份社會(hui) 物流總額結構主要呈現以下特點：

一是工業(ye) 品物流總體(ti) 平穩，能源物流保供有力。1-7月，工業(ye) 品物流總額同比增長3.8%，增速與(yu) 上半年基本持平，7月份同比增長3.7%，環比回落0.7個(ge) 百分點。工業(ye) 品物流總體(ti) 保持穩定恢複態勢，多數行業(ye) 物流需求保持增長。但也要看到，本月有近八成行業(ye) 物流總額增速有所放緩，工業(ye) 物流恢複的勢頭尚待穩固。從(cong) 結構看，基礎產(chan) 業(ye) 、升級產(chan) 業(ye) 雙向驅動支撐工業(ye) 物流持續恢複。一是原材料供應物流需求穩中有升。7月份，原材料製造物流總額同比增長8.8%，比6月份加快2.0個(ge) 百分點。特別是鋼鐵和石油加工行業(ye) 同比增速均在15%左右，比上月有所加快。二是升級產(chan) 業(ye) 物流發展動力依然較好。隨著產(chan) 業(ye) 向高端延伸、向綠色轉型，相關(guan) 領域物流需求保持較快增長。7月份，航空航天器及設備製造、智能消費設備物流總額同比均超過10%；新能源汽車及相關(guan) 充電樁產(chan) 量增速超過20%。

二是進口量價(jia) 背離持續，物流量增速有所回落。1-7月進口物流總額10.1萬(wan) 億(yi) 元，按可比價(jia) 格計算，同比增長13.8%，增速與(yu) 上半年持平。7月當月增長13.8%，增速環比回落9.7個(ge) 百分點，4月份以來各月增速波動較為(wei) 劇烈。受到年內(nei) 國際大宗商品回落影響，我國進口價(jia) 格連續多月持續下降，回落幅度明顯，進口物流量價(jia) 背離現象持續。從(cong) 結構看，能源和原材料進口物流量占比依然較大且近期有所回升，鐵礦砂及其精礦、原油、煤及褐煤、天然氣量累計同比增速分別為(wei) 6.9%、12.4%、88.6%和7.6%；機電產(chan) 品進口物流量持續回落，機床、集成電路、汽車等產(chan) 品累計降幅在16-20%。

三是民生消費物流仍處恢複期，促消費政策逐步顯效。1-7月份，單位與(yu) 居民物品物流總額同比增長10.1%，比上半年小幅提高0.1個(ge) 百分點。從(cong) 結構看，線上電商物流持續活躍，7月份，電商物流總業(ye) 務量指數為(wei) 121.8點，仍保持較高水平；1-7月份全國實物商品網上零售額同比增長10%，占社會(hui) 消費品零售總額的比重較去年同期提升0.8個(ge) 百分點。餐飲、百貨、便利店等線下物流持續回暖，1-7月線下零售物流需求同比分別增長7-8%，餐飲相關(guan) 物流總額累計增長超過20%。

二、物流市場規模增長平穩，供需進入調整平衡期

1-7月，物流業(ye) 總收入達到7.5萬(wan) 億(yi) 元，同比增長4.6%，增速比上半年回落0.7個(ge) 百分點，物流市場規模增速平穩。進入7月份，受到部分地區高溫、洪澇災害等因素影響，區域物流業(ye) 務階段性受阻。加之上遊需求偏弱物流供給同步調整，供需或將進入再平衡周期。

物流行業(ye) 景氣穩中趨緩，各領域漲跌互現。7月份，物流行業(ye) 景氣有所回調，環比回落0.8個(ge) 百分點，降至3月份以來的較低水平50.9%。從(cong) 結構看，水上運輸等領域受台風等季節性影響較大，部分區域沿海運輸、港口周轉效率階段性受阻，行業(ye) 景氣降至較低水平。鐵路、公路運輸展現較強韌性，特別為(wei) 迎峰度夏電煤、夏糧儲(chu) 運等重點領域供應保障方麵提供有力支撐，7 月高速公路貨車日均通行量環比有所提高，鐵路、公路運輸景氣指數穩步回升。快遞企業(ye) 整體(ti) 仍處於(yu) 較快恢複水平，業(ye) 務量增速及景氣水平繼續保持活躍，7月份快遞業(ye) 務量同比增速超過10%，景氣指數超過66%。

物流服務價(jia) 格持續低位運行，行業(ye) 供需待調整。今年以來，物流服務價(jia) 格指數總體(ti) 位於(yu) 收縮區間，價(jia) 格水平持續低位震蕩。水上運輸方麵，沿海散貨、集裝箱市場運價(jia) 持續下行。7月份，上海航運交易所發布的沿海（散貨）綜合運價(jia) 指數月平均值為(wei) 950.75點，環比回落1.0%；中國出口集裝箱綜合指數月平均值869.8點，環比回落5.3%。公路方麵，部分區域受季節因素影響出現短期供不應求局麵，運價(jia) 指數小幅回升，但價(jia) 格水平仍處於(yu) 低位。7月份中國公路物流運價(jia) 指數為(wei) 102.5點，環比回升0.1%，但比去年同期下降0.68%。快遞方麵，行業(ye) 整體(ti) 處於(yu) 溫和競爭(zheng) 期，加之近年直播電商帶來的快遞小件化趨勢，單票價(jia) 格總體(ti) 回落。7月份，快遞行業(ye) 單票收入環比回落3.3%，比去年同期下降5.1%。

結合物流市場規模增速及景氣水平來看，當前物流新增投入增速有所趨緩，供給結構調整持續優(you) 化，部分區域設備、產(chan) 能利用率趨於(yu) 改善，行業(ye) 供需或將進入再平衡階段，物流服務價(jia) 格有望企穩。

三、企業(ye) 經營成本邊際改善，市場主體(ti) 預期待穩固

今年以來，物流投資持續增長，企業(ye) 通過增加網點布局密度、設備智能化、企業(ye) 運營數字化等手段深度挖掘上遊需求，提升市場份額，降低企業(ye) 經營成本。重點調查數據顯示，1-7月份重點物流企業(ye) 業(ye) 務收入比上年同期增長8.8%，物流業(ye) 務成本增長8.3%，增速略低於(yu) 收入0.5個(ge) 百分點。重點企業(ye) 每百元物流業(ye) 務收入中的成本95.2元，比同期減少0.3元。經營成本快速上漲勢頭有所緩解。

但也要看到，物流企業(ye) 盈利壓力依然較大，一是上遊需求恢複勢頭尚不穩定，物流業(ye) 務收入雖保持增長但5月以來增速連續回落，1-7月份比上半年回落1.2個(ge) 百分點；二是企業(ye) 資金緊張局麵有所抬頭，流動資金周轉率回落，應收賬款賬期增加，特別是部分中小企業(ye) 資金緊張的局麵有所加劇；三是物流企業(ye) 盈利水平持續低位，1-7月重點企業(ye) 收入利潤率仍位於(yu) 4%以下，明顯低於(yu) 規模以上工業(ye) 企業(ye) 6.44%的平均水平。物流企業(ye) 長期處於(yu) 微利經營狀況或將對發展預期產(chan) 生一定影響，下階段要著力擴內(nei) 需促消費、降本增效等係列政策實施落地，隨著市場積極因素增加，企業(ye) 信心也將逐步向好。

綜合來看，今年以來物流運行總體(ti) 平穩，社會(hui) 物流需求仍保持增長，物流供給充足，行業(ye) 整體(ti) 處於(yu) 景氣區間，7月份部分物流指標增速放緩尚屬正常波動。盡管國際國內(nei) 環境依然嚴(yan) 峻，物流持續穩定恢複仍麵臨(lin) 挑戰。但也要看到物流行業(ye) 整體(ti) 調整適應能力逐步增強，服務質量穩步提升，供應鏈上下遊協同性得到進一步改善，工業(ye) 、流通等領域產(chan) 銷銜接水平有所提高。後期隨著宏觀政策逐步精準有力實施，物流運行有望穩步回升。