國內(nei) 忙產(chan) 業(ye) 轉型 B端成投資熱區

據掌鏈不完全統計，3月國內(nei) 物流與(yu) 供應鏈平台投融資共18筆，總金額超85.125億(yi) 元人民幣。其中，企業(ye) 融資16筆，京東(dong) 物流與(yu) 東(dong) 方海外全資子公司Gold Talent、中遠海運物流成立合資公司為(wei) 1筆，申通快遞投資大數據公司為(wei) 1筆。

(據掌鏈不完全統計：3月物流與(yu) 供應鏈企業(ye) 投融資共16筆)

① 專(zhuan) 業(ye) 資本聚焦頭部，騰訊、蘇寧等投資為(wei) 智慧零售。首先，從(cong) 融資輪次來看，均在A輪以後，包括IDG、軟銀中國、鼎輝等一線資本紛紛入局。顯然，A輪以後創業(ye) 企業(ye) 具有更穩定的投資價(jia) 值，在資本波動較大的情況下，其成為(wei) 早期創業(ye) 投資的最佳入局時機。

同時，包括騰訊、蘇寧、美團等產(chan) 業(ye) 資本也都通過資本手段積極擴展領域，填充智慧零售乃至更多業(ye) 務版塊。

如不久前蘇寧成立的蘇寧生態鏈基金，這支主要賦能中小企業(ye) 的資本，是蘇寧為(wei) 了將技術、資金、經驗、渠道等賦能中小型企業(ye) 的生態基金，其在短短3個(ge) 月內(nei) 已向外投出近2億(yi) 元人民幣，包括供應鏈平台滴普科技、社區團購鄰鄰壹等。

自開年以來，蘇寧易購依然維持了2018年大刀闊斧的發展腳步，全年要新開15000家智慧零售門店、再增員工8萬(wan) 人。而在這100天裏，先是收購萬(wan) 達百貨，推出1100多個(ge) 前置倉(cang) ，發布包裹“綠皮書(shu) ”，上線蘇小團，還有本月即將上線直采直送的蘇寧菜場……其似乎與(yu) 社區生意“杠上”了，在其已經擁有完整供應鏈的基礎上，這種下沉式打法顯然是想點對點鏈接更多的消費需求，讓智慧零售的觸角更加牢靠。

而騰訊對誼品生鮮的寵愛，也是來自於(yu) 誼品生鮮自帶的“垂直供應鏈”故事。因為(wei) ，誼品生鮮從(cong) 供應端的批發程序，如從(cong) 種菜、養(yang) 殖，到物流運輸，甚至到擺進櫃台的整個(ge) 程序，全部是自己做的，即果蔬生鮮的批發和零售的一體(ti) 化自營。

此外，無論是明星投資機構還是互聯網巨頭，它們(men) 的錢越來越向頭部集中，如唯捷城配、誼品生鮮、星鏈等都是行業(ye) 的翹楚。

② B端誘惑大，資本為(wei) 科技含量高的企業(ye) 開大門。其實，縱觀2018年國內(nei) 總投資額和美國總投資額，都超過了千億(yi) 美金，或許寒冬隻是相對某些領域和企業(ye) 。尤其在消費互聯網到產(chan) 業(ye) 互聯網資本換道路的過程中，冷熱不均更為(wei) 明顯。

從(cong) 本月融資企業(ye) 分布情況來看，供應鏈平台本月融資數量最多，達到7筆，其次是倉(cang) 儲(chu) 機器人服務商，都是科技含量高的toB企業(ye) 。

例如專(zhuan) 注工業(ye) 零部件領域的供應鏈綜合服務商海智在線，就獲得老股東(dong) 鍾鼎創投持續跟投的近億(yi) 元融資。

成立於(yu) 2015年的海智在線，4年來先後拿到過海爾、清華控股旗下沃富金信、鍾鼎資本、智數資本和本輪洪泰基金共計五輪財務及產(chan) 業(ye) 投資，而一路受到明星資本陪伴的原因，與(yu) 其建立的非標數字化供應鏈橋梁平台不無關(guan) 係。

基於(yu) 全球在線采購市場和一站式采購服務兩(liang) 大業(ye) 務方向的海智在線，實行供應鏈全程透明的交付模式，將非標零部件采購標準化，提升行業(ye) 整體(ti) 采購效率，同時極大賦能製造業(ye) 的轉型。智數資本就對外表示這與(yu) 其投資方向高度契合。

我們(men) 知道，過去消費互聯時代是更多的關(guan) 注如何更好滿足消費需求，幫他們(men) 更好地連接、供給。而產(chan) 業(ye) 互聯網則更多關(guan) 注供給背後的優(you) 化空間，即如何讓技術進一步滲透到更長的端到端優(you) 化，從(cong) 原材料采購到生產(chan) ，零售渠道到物流，再到消費者。因為(wei) 端到端的優(you) 化一旦打通，整個(ge) 產(chan) 業(ye) 效率就會(hui) 進一步提升。蘇寧為(wei) 了聚焦中小企業(ye) 的生態基金就是最好的例子。

同時，智慧供應鏈平台、機器人倉(cang) 儲(chu) 大比例融資也更好的詮釋了“科技強國”四個(ge) 字。近日，隨著證監會(hui) 發布科創板相關(guan) 製度，並開放科創型企業(ye) 申報上市，科創板的投資門檻變為(wei) 2年交易經驗和50萬(wan) 資產(chan) ，資本力量推動科技創新，科技含量越高的企業(ye) 被資本留下的可能性會(hui) 更大。

③ 阿裏投資申通的46.6億(yi) ，末端才是核心。再來說本月投資金額最大的46.6億(yi) 元。阿裏巴巴在拿下申通快遞後包圓了“四通一達”裏的“四通”，對此阿裏巴巴表示，入股申通是為(wei) 了加快構建智能骨幹物聯網，而雙方會(hui) 在物流科技、快遞末端、新零售物流等領域進一步探索。

對於(yu) 阿裏的入局，申通或者業(ye) 內(nei) 似乎都不意外。除了競爭(zheng) 性防禦，包括多方揣測的應對京東(dong) 、順豐(feng) ，拚多多等，當然競爭(zheng) 是常態，也是一個(ge) 過程。於(yu) 阿裏自身來說，更多的還是考慮到其要打造的“中國快遞24小時必達，全球72小時必達”這張智慧物流骨幹網上。

不過，最近兩(liang) 年，馬雲(yun) 又加了一個(ge) ，要將中國物流成本GDP占比從(cong) 16%降到5%左右。

雖然目前菜鳥網絡的倉(cang) 儲(chu) 、跨境、末端等進展都不錯，但離這個(ge) 標準還是很遠的。尤其是最後一公裏環節的打通，以及鄉(xiang) 村和國際市場等新增市場的滲透，在其全麵推進新零售的現在和未來，底層物流和供應鏈才是核心。而這其中，最後一公裏往往是成本最重，效率要求最高的，因而雙方的合作重點在末端、科技和新零售物流上。

而於(yu) 申通來說，好處是可以節省一部分基礎設施的投資。近年來，申通轉型“直營”，想要建立起一體(ti) 化服務模式，但重資產(chan) 帶來基礎設施投資巨大。所以我們(men) 看到，它的資本投向中轉倉(cang) 、快遞櫃、車輛、設備乃至日益緊迫的數字化平台上。而牽手阿裏，除了資本、技術，其明顯可省去不少基礎設施投資，轉而更多精力集中在運營和服務上。

(申通對外投資情況一覽)

而融資後的變化也很明顯，先是申通以3000萬(wan) 占股了大數據公司申通萬(wan) 馬30%的股權，布局科技物流。隨後陳德軍(jun) 辭任了總經理一職，由陳向陽接任。不過，辭職後他將繼續擔任公司董事長、董事會(hui) 戰略委員會(hui) 委員、審計委員會(hui) 委員職務。

據公開資料顯示，陳向陽曾在2017年4月至2018年2月，擔任江蘇蘇寧物流有限公司副總裁職務，期間曾參與(yu) 蘇寧收購天天快遞、整合物流業(ye) 務的工作。而當時其接受媒體(ti) 采訪時曾提到，客戶對快遞服務的滿意度不高，主要是原有快遞企業(ye) 經營模式難以滿足C端客戶的多樣化需求，或許其上任後會(hui) 對申通末端服務帶來更多可能。

④ 與(yu) 巨頭聯姻，京東(dong) 物流加快供應鏈基礎設施網建設。通過資本打開全球供應鏈基礎設施網的還有京東(dong) 物流。3月29日，京東(dong) 物流與(yu) 東(dong) 方海外間接全資子公司Gold Talent、中遠海運物流訂立協議，共同出資2.5億(yi) 元成立合資公司，其中京東(dong) 物流出資1.35億(yi) 元，合資完成後占股45%。

合資公司的設立將涉及﹕京東(dong) 物流將京東(dong) 境內(nei) 獨資公司注入合資公司，以及京東(dong) 物流提供資金予合資公司收購京東(dong) 境外獨資公司;Gold Talent和中遠海運物流收購一海通，將一海通注入合資公司﹔及合資公司員工持股平台及一海通員工持股平台分別向合資公司注資。

據公告，雙方要全力打造線上線下綜合國際供應鏈服務台，以更好服務全球客戶。其實兩(liang) 者聯手早有端倪，去年10月就有媒體(ti) 報道東(dong) 方海外攜手中遠海運走近京東(dong) ，參加京東(dong) 的全球物流峰會(hui) ，也就是這場大會(hui) 上京東(dong) 物流CEO王振輝表示要攜手搭建全球智能供應鏈基礎網絡，優(you) 化全球供應鏈效率，實現共贏。

當時東(dong) 方海外物流行政總裁葉建平就在論壇上分享並透露了：“目前東(dong) 方海外物流和京東(dong) 開展了跨境電商方麵的合作，結合東(dong) 方海外物流在集裝箱運輸和海外物流網絡方麵的能力，與(yu) 京東(dong) 在倉(cang) 儲(chu) 、配送和物流技術方麵的專(zhuan) 業(ye) 知識，合作將取得令人滿意的成效。”

更值得注意的是，成立於(yu) 2014年的一海通由原中海集團旗下中海科技和中海集運聯手成立，曾與(yu) 阿裏巴巴合作，如今已成為(wei) 一家提供整合國際供應鏈資源的平台。多方攜手無疑會(hui) 加快京東(dong) 物流全球智能供應鏈基礎網絡布局。

國外忙投資與(yu) 並購 東(dong) 南亞(ya) 市場熱度不減

總的來看，國外3月投融資共計8筆，其中企業(ye) 融資6筆，德國物流巨頭Rhenus一周並購了兩(liang) 家貨代企業(ye) 。據不完全統計，投融資總額超31.1億(yi) 元。

(掌鏈據公開資料不完全整理)

① 國際物流收購期來臨(lin) ，小企業(ye) 生存空間逼仄。顯然，一周內(nei) 收購兩(liang) 家物流企業(ye) ，並不是這家來自德國如今分支遍布全球的物流巨頭的最快成績。據公開資料顯示，去年11月開始，其先後收購了5家企業(ye) ，包括德國貨代SBL 、意大利物流公司Cesped，英國貨代Core Management logistics，加拿大貨代Rodair以及南非貨代World Net Logistics，一個(ge) 月一家的頻率，且以貨代企業(ye) 為(wei) 主。

雖然由於(yu) 收購更多細節尚未公布，但從(cong) 其給出的並購原因來看，Rhenus顯然是在加快全球物流網絡的搭建。

Rhenus 是一家物流服務提供商，業(ye) 務遍及全球，年營業(ye) 額達48億(yi) 歐元。如今其在全球擁有610個(ge) 分支機構，29,000名員工，業(ye) 務包含合同物流、貨運物流，港口物流和管理供應鏈以及創新增值服務。貨代港口是其參與(yu) 更多國家物流市場的重要關(guan) 口。

不止於(yu) Rhenus，近年來，國際物流市場正被收購，例如航運巨頭馬士基收購美國的老牌報關(guan) 企業(ye) Vandegrift，CMA收購CEVA，西班牙C.H Robinson重金收購西班牙貨代企業(ye) The Space Cargo，Apollo Globa收購美國老牌物流企業(ye) DCLI等，無論是為(wei) 了拓展新的業(ye) 務市場，還是獲取新的業(ye) 務模式，國際物流巨頭們(men) 不約而同的加快了自己的收購計劃。資本緊俏的大環境裏，“大魚吃小魚”會(hui) 加快行業(ye) 整合，小企業(ye) 生存空間更窄了。而在Rhenus全球收購列表裏下一個(ge) 或許是亞(ya) 洲市場。

② 中國資本仍在全麵下注東(dong) 南亞(ya) 市場。同時，印度以及印度尼西亞(ya) 等東(dong) 南亞(ya) 國家依然是資本願意大手筆下注的市場。包括拿到種子輪760萬(wan) 美元融資的“印尼版滿幫”Kargo Technologies，其背後的資本紅杉印度、Uber 創始人Travis Kalanick創立的10100 fund、真格基金等明星資本貢獻了東(dong) 南亞(ya) 規模最大的種子輪融資之一。

還有拿到本月國外資本最大比筆的Delhivery，4.13億(yi) 美元合計27.67億(yi) 元，超過了阿裏投資申通的數額。作為(wei) 印度最大的第三方物流企業(ye) ，此輪融資除了加碼IPO以外，對於(yu) 其擴大市場成為(wei) 更全麵的印度綜合物流商至關(guan) 重要。

因為(wei) Delhivery剛開始是一家食品配送公司，但後來才轉向做全套物流服務，采取的也是全套直營模式，市場的擴充資本不可或缺。而縱觀印度的互聯網創業(ye) 公司，多數都有中國資本的身影，以阿裏、騰訊、複星、小米等為(wei) 主的投資力量正四散印度互聯網、電商、O2O、金融等領域。