一、2018年水路運輸市場發展情況

（一）國內(nei) 沿海航運市場總體(ti) 平穩。

1.幹散貨運輸市場：運輸需求增速回落，運力增幅較大。

2018年，隨著供給側(ce) 結構性改革不斷深化，我國經濟發展對大宗散貨運輸需求增速下降，煤炭、礦石、糧食等沿海運輸增速回落。全國北方港口煤炭下水量為(wei) 8.12億(yi) 噸，同比增長9.1%。截至2018年底，全國共擁有沿海省際萬(wan) 噸以上幹散貨船1832艘、6247.56萬(wan) 載重噸，船舶運力同比增長13.1%。由於(yu) 經營主體(ti) 對市場行情看好和提高進口二手船環保標準政策出台預期，全年新增沿海幹散貨船運力較多，其中，進口二手船噸位占新增運力的40%以上。

全年，中國沿海散貨運價(jia) 指數呈“W”型波動走勢。運價(jia) 指數最高值為(wei) 1月份的1477.53點，之後運價(jia) 開始下滑,4月中旬跌至年內(nei) 低點，此後，隨著供給側(ce) 改革背景下進口煤總量控製政策重啟，下遊采購需求集中釋放，運價(jia) 有所回升。三季度，持續台風影響導致運力階段性緊張，運價(jia) 波動走高。四季度，由於(yu) 消費市場終端庫存維持高位，運價(jia) 再度下跌。中國沿海散貨運價(jia) 指數全年平均值為(wei) 1149點，同比基本持平，煤炭、礦石和糧食運價(jia) 指數同比分別下跌1.5%，增長7.4%和下跌7.0%。

2.液貨危險品運輸市場：運力供給相對富餘(yu) ，細分市場各有不同。

2018年，沿海油船運輸市場需求小幅下降，運力總體(ti) 上處於(yu) 過剩狀態，運價(jia) 保持穩定。受海洋油終端檢修及產(chan) 量下降、部分山東(dong) 地方煉廠限產(chan) 停產(chan) 等影響，全年沿海省際原油運輸量完成7040萬(wan) 噸、同比下降7%，成品油下水量完成3000萬(wan) 噸，同比基本持平。截至2018年底，全國共擁有沿海省際運輸油船1296艘、1024.34萬(wan) 載重噸，運力略有增長。由於(yu) 假日效應、煉廠集中出貨、惡劣天氣造成船舶壓港等因素影響，沿海省際成品油船運力出現階段性緊張。全年，沿海原油運價(jia) 指數保持穩定，平均值為(wei) 1543.88點；成品油運價(jia) 指數波動運行，平均值為(wei) 1274.11點，同比基本持平。

散裝液體(ti) 化學品船運輸需求基本穩定，船舶運力供給略有富餘(yu) ，運價(jia) 保持平穩。由於(yu) 我國化工品生產(chan) 和消費仍處於(yu) 低速增長期，沿海省際化學品運輸需求保持較低增長水平，全年完成沿海省際化學品運輸量2680萬(wan) 噸，同比增長3.1%。截至2018年底，沿海省際化學品船（含油品、化學品兩(liang) 用船）288艘、112.90萬(wan) 載重噸，同比分別增長5.88%、6.33%。沿海省際化學品船運價(jia) 整體(ti) 與(yu) 上年基本持平，保持穩定，部分航線運價(jia) 有2%左右漲幅。

液化氣船運輸需求小幅增長，供需關(guan) 係總體(ti) 平衡，丙烯、乙烯等高端氣體(ti) 運輸船運力略微偏緊，全年完成沿海液化氣運量323萬(wan) 噸，同比增長3.8%（含22萬(wan) 噸液氨）。截至2018年底，沿海省際液化氣船共72艘、24.79萬(wan) 載重噸，同比基本不變。全年沿海省際液化氣船運輸價(jia) 格水平有所回升，年度增幅在5%以內(nei) 。

3.集裝箱運輸市場：運力大量投放，運價(jia) 總體(ti) 回落。

2018年，沿海港口內(nei) 貿集裝箱運量同比增長7.9%，增速較上年加快1.4個(ge) 百分點。截至2018年底，國內(nei) 沿海省際運輸700TEU以上集裝箱船共計252艘、71.6萬(wan) TEU，箱位數同比增長18.3%。

由於(yu) 水路運輸結構進一步調整，沿海煤炭、糧食“散改集”需求總體(ti) 較為(wei) 旺盛，但受大量新造船投放市場影響，運力過剩加劇，市場運價(jia) 下跌，出現企業(ye) 暫停航線經營的情況，市場集中度有所提高。全年的內(nei) 貿集裝箱運價(jia) 指數除三季度有所回升外，其它時間均處於(yu) 下滑態勢，沿海集裝箱運價(jia) 指數平均值為(wei) 1126.33點，同比下降8.3%。

4.旅客運輸市場：水路客運增速平穩。

2018年，渤海灣省際客滾運輸分別完成水路旅客和車輛運輸量583萬(wan) 人次、135萬(wan) 台次，同比增長6%和9%；瓊州海峽省際客滾運輸分別完成水路旅客和車輛運輸量1522萬(wan) 人次、345萬(wan) 台次，同比增長1.7%和9.1%。截至2018年底，渤海灣省際客滾船舶運力23艘、32340客位、3442車位，瓊州海峽省際客滾船舶運力58艘、51024客位、2781車位。沿海省際客船運力供需基本平衡，平時供給略有富餘(yu) ，春運或惡劣天氣時期略顯不足。

（二）海峽兩(liang) 岸間航運市場。

2018年，兩(liang) 岸間海上直航完成貨運量5022萬(wan) 噸，同比增長0.5%。普通散雜貨、散裝液體(ti) 化學品、液化氣和油品完成運量分別為(wei) 1478萬(wan) 噸、523萬(wan) 噸、87萬(wan) 噸、4.3萬(wan) 噸，同比分別增長2%、1.8%、7%、26.1%。集裝箱運量完成220萬(wan) 標準箱，同比下降2.1%。
全年，兩(liang) 岸間海上直航完成客運量215.4萬(wan) 人次，同比增長9.3%，其中，大陸至台灣本島客運量18萬(wan) 人次，同比增長16.1%；福建至台灣金馬澎客運量197.4萬(wan) 人次，同比增長8.7%。

（三）國際航運幹散貨市場總體(ti) 較好，集運市場平穩，原油市場觸底回升。

1.幹散貨運輸：需求增速放緩，運價(jia) 增幅收窄。

2018年，全球經濟繼續穩步增長,世界幹散貨運輸需求增幅放緩,市場供需處於(yu) 弱平衡狀態,在亞(ya) 洲需求增長、台風造成階段性運力緊張等因素影響下,幹散貨運輸市場有所回暖，但運價(jia) 上漲幅度收窄。在環保限產(chan) 、廢鋼利用率上升等因素影響下，我國鐵礦石進口量微降，全年進口10.6億(yi) 噸，同比下降1.0%；煤炭進口需求總體(ti) 旺盛，全年煤炭進口2.8億(yi) 噸，同比增長3.9%，增速放緩2.2個(ge) 百分點；全年大豆進口8803萬(wan) 噸，同比下降7.9%，創6年來同期最低值。

2018年，波羅的海幹散貨運價(jia) 指數（BDI）平均值為(wei) 1352點，同比上漲18.1%,最低值948點,較2017年685點有明顯上升；最高值1774點,較2017年1743點上升31點，上行壓力逐步增大。

2.原油市場：運力擴張放緩，市場觸底回升。

2018年，世界原油海運需求繼續增長，運力擴張放緩。中國原油進口仍然保持較快增速，全年原油進口量約4.6億(yi) 噸，同比增長10.1%。由於(yu) 通過管道等非海運渠道運至中國的俄羅斯原油量增加，全年海運進口量約4.16億(yi) 噸，同比增長9.0%，海上運輸量占總進口量的比重為(wei) 90.4%，下降0.6個(ge) 百分點。

得益於(yu) 原油船隊規模增速放緩、運輸需求增加，原油輪即期運輸市場行情盤整走高，四季度企業(ye) 效益觸底反彈。2018年，中東(dong) 至中國航線（WS）平均值57.26點，同比下降2.46%，油輪等價(jia) 期租租金(TCE)為(wei) 18720美元/天，同比增長7.5%。

3.集裝箱市場：全球經貿發展增速趨緩，市場運價(jia) 表現不及預期。

2018年年初，國際集裝箱運輸市場延續上年良好走勢，市場預期大多較好，並刺激航運企業(ye) 加快運力升級換代速度。隨後，受國際經濟形勢變化影響，需求增速明顯放緩。

除美國航線受貨主加速出貨導致航線短期運力緊張、市場運價(jia) 維持高位外，其餘(yu) 多數航線上的市場運價(jia) 表現相對疲軟。中國出口集裝箱運價(jia) 指數（CCFI）綜合指數全年平均值為(wei) 818點，同比基本持平。

4.國際郵輪：運輸量增速繼續回落。

2018年，接待國際郵輪和旅客分別為(wei) 960航次、250萬(wan) 人，同比分別下降8.8%、增長2.7%，國際郵輪運輸市場進入調整期。國內(nei) 港口始發郵輪平均客位達到3411客位/艘，船舶大型化趨勢明顯。

二、2019年航運市場展望

（一）國內(nei) 航運市場。

1.沿海幹散貨運輸需求增速下滑，運價(jia) 下跌概率大。

受宏觀經濟不確定性增加以及能源結構深化調整影響，2019年沿海幹散貨運輸需求增速將進一步放緩。與(yu) 此同時，前期投放的大量船舶運力較大，短期內(nei) 難以得到消化，因此，國內(nei) 沿海幹散貨運輸市場運力供需關(guan) 係更加寬鬆，運價(jia) 回落可能性較大。

2.沿海油品運輸需求偏弱，運價(jia) 難以提振。

受油田減產(chan) 和國內(nei) 輸油管道建設影響，沿海省際原油運輸總體(ti) 需求將進一步下滑，預計全年運輸量低於(yu) 7000萬(wan) 噸。隨著煉廠新產(chan) 能的投產(chan) ，預計原油加工量將繼續回升，但由於(yu) 成品油市場終端需求不旺，水路貨運量增幅有限，運力供應總體(ti) 充裕，沿海成品油運價(jia) 基本保持穩定。

3.沿海化學品和液化氣運輸需求略有增長，運力結構進一步優(you) 化。

隨著部分大型石化基地項目投產(chan) ，散裝液體(ti) 化學品、液化氣水運需求量有所增加，但增幅有限，運輸市場發展平穩有序，適貨性更好的不鏽鋼化學品船、高端化工氣體(ti) 船等船舶運力有望得到進一步增長。

4.沿海集裝箱運輸市場供需均有一定增長，但運價(jia) 下行壓力較大。

在國內(nei) 宏觀經濟增長不確定性加大、運輸結構調整、內(nei) 貿集裝箱化率提升等多重因素共同作用下，內(nei) 貿集裝箱運輸需求將保持一定的增長，前期大規模投入的船舶運力有望得到部分消化，但國際航線部分運力仍有可能梯級置換投放至國內(nei) 市場，運力供過於(yu) 求的情況仍將存在，運價(jia) 低位運行的可能性較大。

（二）兩(liang) 岸航運市場：貨運小幅增長，客運繼續增加。

貨運方麵，因兩(liang) 岸縣市交流合作進一步增加，相關(guan) 農(nong) 產(chan) 品和工業(ye) 品貿易增多，兩(liang) 岸間集裝箱運量預計增長10%。客運方麵，全年預計增幅5%左右。

（三）國際航運市場。

1.幹散貨運輸需求低速增長，運價(jia) 麵臨(lin) 下行壓力。

據第三方機構預測，2019年全球幹散貨運輸市場需求預計增長2.0%，船隊規模增長2.4%，運力增幅略高於(yu) 需求增速，運價(jia) 上行壓力增大。同時，中美經貿摩擦、世界航運業(ye) 限硫令等可能對市場帶來較大的不確定性。

2.油輪運輸供求改善，運價(jia) 緩慢回升。

據第三方機構預測，2019年全球油輪運輸需求增幅略有放大，預計增長1.9%，並稍快於(yu) 1.0%的運力增長速度，運力過剩程度有所緩解，運價(jia) 將保持緩慢上升態勢。

3.集裝箱運輸市場需求不旺，船舶大型化發展趨勢製約市場運價(jia) 上漲。

據第三方機構預測，全球集裝箱運輸市場需求增長3.2%，較2018年減緩1.3個(ge) 百分點，船隊運力規模增長3.4%，但萬(wan) 箱及以上大型集裝箱船舶仍將保持較快增長，預計市場運力過剩情況仍將持續。同時，經濟全球化發展形勢不容樂(le) 觀，貿易環境存在惡化的可能，市場運價(jia) 或將承壓下行。