2022年5月份，华体会登录界面和牡丹國際交易中心聯合調查的中國大蒜價(jia) 格指數為(wei) 72.7點，較4月份的79.8點下降9%，降幅較大，驗證了我們(men) 上月做出的“後市壓力趨於(yu) 增加，價(jia) 格或將再次回落”的判斷，行業(ye) 景氣落入低點。從(cong) 5月份各周指數變化以及市場交易情況來看，月內(nei) 國內(nei) 大蒜需求乏力，而大蒜出口有所回升，但大蒜需求整體(ti) 較為(wei) 低迷。市場供給較快增加，其中新蒜由於(yu) 價(jia) 格持續走低，上市量同比有所減少。大蒜收儲(chu) 期臨(lin) 近，但儲(chu) 存商心態不穩，收儲(chu) 意願不高，觀望氣氛較濃。預計6月份，市場需求將有所回升，市場供給繼續增加，大蒜收儲(chu) 活動也將啟動，價(jia) 格有趨穩回升基礎。

圖一：2021年以來中國大蒜價(jia) 格月度指數走勢

一、市場需求整體(ti) 低迷，行業(ye) 發展動力較弱

2022年5月份，疫情仍是阻礙消費市場回升的主要因素，由於(yu) 長三角地區疫情形勢較為(wei) 嚴(yan) 峻，京津及周邊地區出現疫情反彈，還有多地也出現零星病例，國內(nei) 疫情防控措施持續較嚴(yan) ，一方麵，疫情直接導致餐飲需求嚴(yan) 重不足，部分地區甚至停滯，家庭剛需雖對行業(ye) 有所支撐，但也難有增量；另一方麵，疫情也導致貨運物流不暢，大蒜發貨運輸有所放緩，物流成本上升，對終端需求也有所抑製。從(cong) 主產(chan) 區市場交易情況來看，5月份剛需采購商在市場上拿貨量整體(ti) 一般，且對貨源質量要求較高，普遍挑選優(you) 質貨源。短炒客商有一定詢價(jia) 行動，但成交很少。整體(ti) 來看，國內(nei) 需求乏力，價(jia) 格支撐明顯弱化。

在國內(nei) 需求低迷的同時，國外需求則有一定的改善。由於(yu) 近期國內(nei) 大蒜價(jia) 格持續低位運行，加上國際物流偏緊格局有所緩解，大蒜出口有所回升。有統計數據顯示，3月我國出口大蒜19.19萬(wan) 噸，同比增加24.81%，環比增加113.94%，創6年來同期新高。4月出口大蒜19.53萬(wan) 噸，同比增加15.74%，環比增加1.77%。5月份，國內(nei) 大蒜主產(chan) 區的疫情防控持續取得成效，有利於(yu) 大蒜出口，預計5月份大蒜出口仍環比有所增加。但整體(ti) 來看，出口增量難以扭轉需求總體(ti) 不足的現狀，市場需求整體(ti) 仍處於(yu) 低迷狀態，行業(ye) 發展動力較弱。

二、市場供給較快增加，新蒜上市同比減少

2022年5月，大蒜市場供給較快增加。一是庫存大蒜繼續投放市場。據行業(ye) 企業(ye) 調研，截止到5月1日，國內(nei) 主產(chan) 區庫存大蒜數量仍有超過105萬(wan) 噸，儲(chu) 存商不僅(jin) 麵臨(lin) 新蒜上市的替代壓力，也麵臨(lin) 庫存續費的成本壓力，因此降價(jia) 銷貨意願上升，不僅(jin) 加大了貨源投放力度，在交易時也適度放開了議價(jia) 空間，這也是5月份大蒜價(jia) 格下降的一個(ge) 重要因素。

二是新蒜批量上市進一步充盈了市場供給。月內(nei) 河南、山東(dong) 和江蘇等地新蒜批量上市，在短期內(nei) 導致供給量快速攀升，對市場形成較大衝(chong) 擊。由於(yu) 供大於(yu) 求壓力不斷加大，新蒜價(jia) 格不斷下行，部分地區新蒜上市價(jia) 格降至減低水平，蒜農(nong) 已存在較大虧(kui) 損，因此蒜農(nong) 惜售觀望心態上市，大量蒜農(nong) 選擇將新蒜進行簡單晾曬後儲(chu) 存起來。從(cong) 企業(ye) 反饋情況來看，5月主產(chan) 區新蒜上市量較去年同期有明顯下降，部分地區甚至同比下降接近50%。

三、收儲(chu) 窗口期臨(lin) 近，儲(chu) 存商心態不穩

目前各地新蒜采挖開始進入尾聲，大量新蒜湧入市場。從(cong) 主產(chan) 區調研來看，多地新蒜價(jia) 格已降至曆史低位，明顯低於(yu) 去年同期。按往年行業(ye) 運行經驗，目前是比較好的收儲(chu) 時期，但是目前大量儲(chu) 存商心態不穩，收儲(chu) 意願不高。一是目前新蒜仍在源源不斷上市，老蒜庫存量仍然較大，短期內(nei) 市場價(jia) 格或仍有下行空間，此時收儲(chu) 或將產(chan) 生一定的浮虧(kui) 。二是後市基本麵仍有較大的不確定性，目前疫情防控形勢不斷好轉，但不可否認的是，短期內(nei) 疫情仍將存在，對消費市場的影響不容忽視，市場對大蒜需求的預期也存在分歧。綜合來看，目前儲(chu) 存大蒜的預期收益並不明朗，因此儲(chu) 存商收儲(chu) 較為(wei) 謹慎。

四、下月供需或將增長，大蒜收儲(chu) 預計啟動                 

截止到5月底，長三角和北京等重點地區疫情進入動態清零階段，大蒜消費需求預期也有所回升，同時各個(ge) 大蒜主產(chan) 區由於(yu) 疫情防控響應下降，外地客商數量有上升趨勢。預計6月份，大蒜市場需求或有築底回升，餐飲需求釋放為(wei) 大蒜市場貢獻增量，出口需求也將繼續回升，短炒客商詢價(jia) 拿貨可能上升，多重因素對大蒜價(jia) 格有穩定支撐。大蒜供給繼續增加，庫存大蒜繼續加大投放市場力度，新蒜上市量預計較5月份有所上升。在大蒜供需兩(liang) 端環比增長的博弈下，6月初市場價(jia) 格或趨穩運行。值得關(guan) 注的是，隨著大蒜幹度的提升，大蒜行業(ye) 終將進入收儲(chu) 階段，預計6月內(nei) 收儲(chu) 或將有所啟動，對月末市場價(jia) 格有所拉動。綜合來看，6月份市場價(jia) 格有趨穩回升基礎。