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中國物流信息中心

    上半年，物流運行呈現了穩中趨好的發展勢頭，在物流需求增長平穩，物流市場規模繼續擴大，物流服務價(jia) 格回升的同時，物流供給側(ce) 結構性改革穩步推進，物流需求結構呈現積極變化，降低經濟運行中的物流成本舉(ju) 措取得初步成效，單位GDP物流成本趨緩，物流企業(ye) 經營狀況有所改善。
    一、 上半年物流運行穩中趨好
   （一）物流需求穩中有升，結構呈現積極變化
物流需求穩中有升。2017年上半年，全國社會(hui) 物流總額為(wei) 118.9萬(wan) 億(yi) 元，按可比價(jia) 格計算，同比增長7.1%，增速比上年同期提高0.9個(ge) 百分點，比1-5月提高0.2個(ge) 百分點。總體(ti) 來看，物流需求各季度增速平穩，同時比上年同期增幅有所擴大，回升的態勢更加明顯。

圖 1 2016-2017年社會(hui) 物流總額及增長情況

物流需求結構呈現積極變化。物流需求結構不斷優(you) 化和轉型升級的穩步推進。從(cong) 需求結構看，與(yu) 民生消費相關(guan) 的物流需求增長強勁，消費拉動單位與(yu) 居民物流需求保持30%以上的高速增長；同時內(nei) 外需明顯回穩向好，國際物流需求較好，增速連續五個(ge) 月保持在10%以上，物流需求增長動力的格局進一步改善，新舊動能轉換繼續加快。從(cong) 變化情況看，農(nong) 產(chan) 品、工業(ye) 品物流總額占比有所下降，進口、單位與(yu) 居民物流需求占比提高，對物流需求貢獻率提升。

圖 2  2016-2017年社會(hui) 物流總額構成情況對比

----工業(ye) 品物流需求增速穩中有升。上半年工業(ye) 品物流總額，按可比價(jia) 格計算，同比增長6.9%，增速比上年同期加快0.9個(ge) 百分點，比一季度加快0.1個(ge) 百分點，其中6月份當月增長7.6%，比5月份加快1.1個(ge) 百分點。
    從(cong) 構成看，三去一降一補”重點任務成效初顯，工業(ye) 物流需求內(nei) 部結構繼續優(you) 化：傳(chuan) 統產(chan) 業(ye) 延續趨緩走勢，中高端產(chan) 業(ye) 保持較快增長。上半年，采礦物流需求下降1.0%；高技術製造業(ye) 和裝備製造業(ye) 物流需求上半年同比分別增長13.1%和11.5%，增速分別高於(yu) 工業(ye) 物流總額6.2和4.6個(ge) 百分點，占規模以上工業(ye) 的比重達到了12.2%和32.2%。特別是，電子、汽車、儀(yi) 器儀(yi) 表、專(zhuan) 用設備和通用設備製造業(ye) 等領域分別增長13.9%、13.1%、12.5%、12%和11.2%，均保持了兩(liang) 位數的增速。
    ---進口物流需求回穩向好。上半年進口物流總額同比增長12.5%，增速比上年同期提高4.9個(ge) 百分點，連續五個(ge) 月保持10%以上增長。進口物流需求保持較快增長主要是受以下因素影響：
    國內(nei) 經濟穩中向好帶動進口物流量持續增加。上半年，國內(nei) 經濟繼續穩中向好，6月份我國製造業(ye) PMI為(wei) 51.7，連續11個(ge) 月在景氣區間。國內(nei) 經濟穩中向好刺激進口需求增加。
    外貿穩增長政策措施效應持續顯現。上半年以來，我國大力推進‘一帶一路’建設，市場開放和貿易促進力度不斷加大，給中國外貿帶來多項利好。各項外貿穩增長政策措施效應持續顯現，對上半年外貿進出口回穩向好起到了重要推動作用。
    從(cong) 品種看，鐵礦砂、原油、大豆等大宗商品進口物流需求穩步回升。上半年，我國進口鐵礦砂5.39億(yi) 噸，增加9.3%；原油2.12億(yi) 噸，增加13.8%；大豆4481萬(wan) 噸，增加14.2%。

圖 3 2016-2017年進口物流量及增長情況

----單位與(yu) 居民物流需求增勢強勁。上半年單位與(yu) 居民物品物流總額同比增長30.9%，比上年同期回落15.3個(ge) 百分點，增速雖比上年同期回落，但仍高於(yu) 社會(hui) 物流總額增速23.7個(ge) 百分點，保持30%以上的較快增長。
    受電商物流促銷活動影響，6月份中國電商物流指數中的物流總業(ye) 務量增長明顯加速，同比增長50%，環比增長55%，物流訂單出現年內(nei) 的峰值。其中消費升級影響更趨明顯，家電類、3C類和生鮮食品類增長迅猛。
   （二）物流運行質量趨好，物流效率提升
    1、經濟運行的物流成本水平下降
    上半年物流運行的質量趨好，物流領域降本增效的穩步推進。
    上半年，社會(hui) 物流總費用與(yu) GDP的比率為(wei) 14.6%，比一季度回落0.3個(ge) 百分點，與(yu) 上年同期持平。單位GDP物流成本水平的下降反映出當前經濟運行的效率提升，“降成本”取得進展。
    2、物流與(yu) 產(chan) 業(ye) 協同性增強
    上半年物流增長的質量趨好，物流與(yu) 國民經濟發展的協同性增強。
   （1）運輸結構調整與(yu) 產(chan) 業(ye) 升級更趨協同
    物流實物量穩中有升，貨運量比上年增長10.0%，增速同比提高6.9個(ge) 百分點；貨運周轉量增長10.0%，增速提高9.4個(ge) 百分點。隨著物流實物量回升，運輸費用增速回升，但運輸效率有所提升，運輸結構趨於(yu) 改善。
 

圖 4 2016-2017年運輸費用及增長情況

在供給側(ce) 結構性改革的深入推進，產(chan) 需結構進一步優(you) 化的背景下，鐵路、水運運輸服務質量、水平提升，大宗商品等貨類由公路回歸，鐵路、水上運輸延續了較快增長態勢，鐵路、水上運輸費用占比提高了0.5和0.3個(ge) 百分點。運輸結構的調整一定程度上緩解運輸成本的上漲壓力，上半年運輸費用與(yu) GDP的比率為(wei) 7.6%，比一季度回落0.3個(ge) 百分點。

（2）倉(cang) 儲(chu) 物流周轉維持高效
    今年以來，倉(cang) 儲(chu) 物流效率維持較高水平。上半年中國倉(cang) 儲(chu) 指數中的平均庫存周轉次數指數平均為(wei) 52.4%，比上年同期提高0.4個(ge) 百分點。6月份，平均庫存周轉次數指數為(wei) 50.5%，周轉效率連續多個(ge) 月保持高增長。高效倉(cang) 儲(chu) 物流服務推動工業(ye) 企業(ye) “去庫存”取得成效，5月末規模以上工業(ye) 企業(ye) 產(chan) 成品存貨周轉天數同比減少0.7天，且產(chan) 成品存貨同比增速較4月末回落1.1個(ge) 百分點。
   （3）物流與(yu) 相關(guan) 產(chan) 業(ye) 深度融合
    物流企業(ye) 在組織創新和模式創新領域不斷探索，與(yu) 製造業(ye) 等相關(guan) 產(chan) 業(ye) 深度融合，推動經濟運行的便利性、協調性、協同性、能動性提高。例如德利得供應鏈物流快速實現組織柔性化調整，提高供應鏈服務能力，在醫藥、能源、高端製造領域業(ye) 務快速增長，長久物流深入汽車零配件物流市場，順豐(feng) 布局冷鏈生鮮，傳(chuan) 統醫藥物流主動擁抱互聯網，京東(dong) 瞄準智慧物流、綠色物流，力圖快速布局，搶占先機。標準托盤為(wei) 基礎運載單元的共用共享，正在向全鏈條延伸。
    3、物流服務價(jia) 格穩步回升
    上半年物流增長的質量趨好，市場總體(ti) 供需關(guan) 係良好，物流服務價(jia) 格回升。
公路運輸價(jia) 格波動中回升。從(cong) 上半年情況看，公路物流需求總體(ti) 平穩。由华体会登录界面和林安物流集團聯合調查的中國公路物流運價(jia) 指數6月為(wei) 107.0點，連續兩(liang) 個(ge) 月回升，環比回升0.69%；上半年平均為(wei) 109.3點，比上年同期增長9.2%。6月當月情況看，月內(nei) 各周指數呈現逐步趨穩態勢，6月指數較年初高點均有所回調。從(cong) 分車型指數看，各車型指數漲跌不一。其中，以大宗商品及區域間運輸為(wei) 主的整車指數環比回升0.75%，至104.5點，連續兩(liang) 個(ge) 月回升，比上年同期增長11.1%。零擔指數總體(ti) 平緩，輕貨、重貨指數漲跌不一。其中，零擔輕貨指數為(wei) 116.6點，比上月回落0.68%；零擔重貨指數為(wei) 105.3點，比上月回升1.57%。

圖 5 2016-2017年公路物流價(jia) 格指數走勢圖

海運價(jia) 格顯著回升。由交通部發布的中國沿海（散貨）綜合運價(jia) 指數上半年平均為(wei) 1044.8點，比上年同期增長29.6%。6月為(wei) 1057.83點，比上月回升8.2%。煤炭沿海散貨價(jia) 格是影響市場走勢的關(guan) 鍵因素。特別是6月份，沿海煤炭運輸市場需求趨好：受到產(chan) 地麵臨(lin) 環保安全檢查力度加大導致煤炭產(chan) 量縮緊等因素影響，煤價(jia) 均出現上漲，沿海煤炭運價(jia) 大幅上漲。煤炭沿海（散貨）運價(jia) 指數上半年平均為(wei) 1088.94點，比上年同期增長36.6%，6月為(wei) 1126.94點，比上月回升11.4%。
    4、物流就業(ye) 增勢強勁
    近年來，物流業(ye) 成為(wei) 就業(ye) 增長最快行業(ye) 之一，增速快於(yu) 國民經濟主要行業(ye) ，特別是快遞及電商物流是近年增長最快的行業(ye) 之一。數據顯示，物流業(ye) 景氣指數中的從(cong) 業(ye) 人員指數，年初以來持續上升，連續5個(ge) 月保持在51%以上。6月份為(wei) 52.9%，環比提高0.4個(ge) 百分點，高於(yu) 去年同期3.8個(ge) 百分點。物流從(cong) 業(ye) 人員指數持續上升，反映出物流運行保持穩中向好態勢，就業(ye) 機會(hui) 持續增加。
    (三）物流運行環境改善，短板領域投資繼續得到加強
    1、物流基礎設施環境改善
    上半年，物流相關(guan) 固定資產(chan) 投資加力增效，基礎設施中短板領域的投資增長較快。數據顯示，物流業(ye) 景氣指數中的固定資產(chan) 投資完成額指數上半年平均為(wei) 53.9%，比上年回升0.4個(ge) 百分點；連續4個(ge) 月維持在53%以上，反映出物流運行的基礎設施條件呈現持續改善態勢。與(yu) 此同時，基礎設施中短板領域的投資增長較快。數據顯示，道路運輸業(ye) 投資增長23.2%；水利管理業(ye) 投資增長17.5%。
    2、物流企業(ye) 資金狀況改善
   上半年，物流企業(ye) 資金環境回暖，融資環境有所改善，資金緊張的情況有所緩解。數據顯示，物流業(ye) 景氣指數中的資金周轉率指數上半年平均為(wei) 53.3%，比上年回升2.7個(ge) 百分點。連續4個(ge) 月維持在53%以上，反映出物流企業(ye) 資金環境持續改善。

圖 6 2016-2017年資金周轉率指數與(yu) M2對比

二、 上半年物流運行壓力猶存
   （一） 物流成本上漲壓力依然較大
    當前經濟已經進入到提質增效的關(guan) 鍵時期，特別是在要素成本剛性上漲、經營成本降無可降的背景下，增長不能再走規模擴張的老路，隻有提升質量，把經濟增長方式從(cong) 規模速度型向質量效益型轉變才是唯一出路。企業(ye) 和社會(hui) 經濟的效益隻有通過提高效率降低成本，才可以形成新的利潤空間。
    上半年，社會(hui) 物流總費用為(wei) 5.6萬(wan) 億(yi) 元，同比增長10.2%。增速比上同期提高7.5個(ge) 百分點。比一季度有提高0.2個(ge) 百分點，物流成本上漲壓力依然較大。從(cong) 數據看，社會(hui) 物流總費用增速回升一是受到物流實物量增速有所加快影響，上半年貨運量、貨物周轉量同比增長10%，比上年同期提高6.9和9.4個(ge) 百分點；二是受到物流服務價(jia) 格上漲較快影響，上半年公路物流價(jia) 格增長9.2%，中國沿海（散貨）運價(jia) 指數增長超過20%，BDI波羅的海幹散貨指數增速超過90%。
    除此之外也應看到，當前我國物流管理方法、組織方式等方麵亟待優(you) 化，生產(chan) 經營環節之間、企業(ye) 之間、行業(ye) 之間同、地區之間發展仍存在不協同、不均衡的地方。
    一是運輸環節組織方式仍需優(you) 化。上半年，運輸費用中的裝卸和搬運費用所占比重的26.2%，這說明，運輸環節的協調性仍存需進一步優(you) 化。各種運輸方式缺乏合理分工、貨物多次裝卸搬運也使得物流環節過多，多式聯運占比較低，有效銜接及協調性不夠。 目前，我國多式聯運發展水平仍然較低，運量規模僅(jin) 占全社會(hui) 貨運量的3%左右。
    二是去庫存尚存空間。進入6月，中國倉(cang) 儲(chu) 指數中的庫存周轉次數指數回落2.7個(ge) 百分點至50.5%，接近榮枯線。當前倉(cang) 儲(chu) 物流周轉趨緩，周轉有所減慢，進庫多於(yu) 出庫。表明物流各環節存在斷點，庫存成本隨之升高。數據顯示保管環節中的倉(cang) 儲(chu) 成本上半年比前期增速有所加快，提高0.3個(ge) 百分點。
   （二） 物流服務供需仍存差距
    今年以來物流企業(ye) 效益總體(ti) 較好，物流服務規模不斷擴大，企業(ye) 擴張意願增強，增速回升明顯加快，供需差距呈現擴大跡象，部分領域供大於(yu) 求局麵有所加劇，服務價(jia) 格有所趨緩。數據顯示，二季度物流服務價(jia) 格環比一季度、年初呈現小幅回落走勢。例如，第一季度中國公路物流運價(jia) 指數為(wei) 112.1點，第二季度為(wei) 106.5點，季度環比回落5.0%。指數的回落表明價(jia) 格較去年同期的漲幅在逐步收窄，價(jia) 格的不穩定性，給物流企業(ye) 經營帶來了不確定性影響。
   （三） 物流企業(ye) 經營盈利水平趨緩
    6月中國物流業(ye) 景氣指數中的主營業(ye) 務利潤指數連續兩(liang) 個(ge) 月回落，比上月回落0.4個(ge) 百分點，至51.9%，顯示物流企業(ye) 盈利水平有趨緩跡象。
    三、 下半年物流走勢判斷
    物流運行環境趨好。上半年，製造業(ye) PMI均值51.5%，較去年同期上升1.7個(ge) 百分點。從(cong) 均值水平看，高耗能行業(ye) 仍保持在50%以下，裝備製造業(ye) 、高新技術產(chan) 業(ye) 和消費品行業(ye) 均值則保持在52%以上。其中高新技術產(chan) 業(ye) 均值水平最高，達到54%。反映出我國經濟結構優(you) 化進程在持續進行中，新業(ye) 態、新動力的增長動力在不斷積聚。二季度PMI指數走勢基本平穩，平均值為(wei) 51.4%，顯示經濟穩定向好的基礎趨於(yu) 鞏固，二季度經濟形勢同一季度基本相當。
    綜合來看，物流運行已進入平穩區間，預計下半年物流需求有望保持適度平穩增長格局。從(cong) 各季度看，7至8月是物流需求的相對平穩期，可能存在季節性回落，後期9、10月隨著生產(chan) 建設旺季來臨(lin) ，將穩步回升。從(cong) 結構看，隨著經濟增長方式轉變和產(chan) 業(ye) 升級換代，大宗商品相關(guan) 物流需求可能有所趨緩，高新技術、消費升級等需求仍將保持較快增長。
從(cong) 先行指數看，物流景氣指數中的新訂單指數和業(ye) 務活動預期指數為(wei) 54.9%和57.0%，仍維持較高水平。綜合來看，物流運行穩定性依然較強，三季度有望延續穩中向好的發展態勢，預計全年社會(hui) 物流總額可比增長在6.8-7.1%之間。