前三季度，疫情防控和經濟社會(hui) 發展統籌推進，我國經濟保持穩步恢複，發展質量進一步提高。在此背景下，物流恢複態勢持續，主要指標保持在較快增長區間。社會(hui) 物流總額超過230萬(wan) 億(yi) 元，結構調整穩步推進，行業(ye) 運行質量效益持續提升，物流企業(ye) 預期向好。全年預計社會(hui) 物流總額增長10%左右。

一、物流需求增速基本平穩，總體(ti) 規模持續回升

  （一）物流需求保持恢複增長，發展韌性較強

前三季度，全國社會(hui) 物流總額234.5萬(wan) 億(yi) 元，按可比價(jia) 格計算，同比增長11.4%，增速比上年同期提高9.4個(ge) 百分點，兩(liang) 年年均增長6.6%。從(cong) 累計數據來看，物流需求規模超過230萬(wan) 億(yi) 且年內(nei) 均保持10%以上的較快增長，顯示今年以來物流需求總體(ti) 保持恢複態勢，規模及增速均高於(yu) 疫情前同期水平。從(cong) 環比數據來看，前三季度、三季度分別比上半年、二季度回落4.3和3.5個(ge) 百分點。綜合來看，盡管三季度受到疫情散發、極端天氣、區域限產(chan) 限電等複雜因素影響，物流需求總體(ti) 仍保持較快增長，展現了較強的韌性和活力。

  （二）物流需求結構繼續改善，新動能持續活躍

工業(ye) 與(yu) 消費仍是物流需求恢複增長的主要支撐。從(cong) 社會(hui) 物流總額結構看，工業(ye) 物流總體(ti) 保持恢複態勢；進口物流需求量進一步回落；與(yu) 民生相關(guan) 的網上零售、電商物流需求增勢良好。從(cong) 變化看，前三季度農(nong) 產(chan) 品物流、工業(ye) 物流、居民物流對社會(hui) 物流總額增長的貢獻率比上半年均有不同程度提高。其中，工業(ye) 物流拉動社會(hui) 物流總額增長超過10 個(ge) 百分點，物流需求恢複基礎進一步夯實；農(nong) 產(chan) 品、居民物流需求貢獻率比上半年提高0.6個(ge) ，農(nong) 產(chan) 品物流、消費物流需求平穩增長是拉動整體(ti) 需求增長的主要動力。

工業(ye) 品物流需求增勢平穩。前三季度，工業(ye) 品物流總額同比增長11.8%，兩(liang) 年平均增速為(wei) 6.4%，與(yu) 疫情前水平相當。從(cong) 當月來看，同比增長3.1%，仍保持平穩增長。綜合來看，進入三季度特別是8、9月份，工業(ye) 生產(chan) 受主動調控、原材料價(jia) 格高位上漲以及基數升高等因素疊加影響，物流需求增速明顯放緩。

從(cong) 工業(ye) 物流結構看，製造業(ye) 增長12.5%，兩(liang) 年平均增速為(wei) 7.0%，對工業(ye) 生產(chan) 恢複形成有力支撐。從(cong) 各細分行業(ye) 看，裝備製造業(ye) 和高技術製造業(ye) 引領作用顯著，同比分別增長16.2%、20.1%，明顯高於(yu) 其他行業(ye) 板塊；兩(liang) 年平均增速超過10%，均高於(yu) 疫情前同期水平4個(ge) 百分點以上。

進口物流量進一步回落。前三季度，進口物流量同比下降0.6%；9月當月進口物流量下降7.4%，自6月起連續4個(ge) 月有所下降。受到國際大宗商品價(jia) 格高位及部分領域限產(chan) 等因素影響，進口物流需求量進一步放緩。

從(cong) 不同貨類看，進口需求量分化明顯。一是價(jia) 格因素對大宗進口量的支撐有所減弱，部分大宗商品進口量不同程度回落。前三季度，我國鐵礦砂進口量下降3%；原油下降6.8%；銅下降 19.5%。二是消費支撐部分農(nong) 副產(chan) 品、汽車進口數量穩中有升，糧食、蔬果、汽車進口量累計增速均在10%左右。三是高新技術產(chan) 品、機電產(chan) 品進口量維持高速增長，機床、集成電路進口數量累計增長超過30%。

單位與(yu) 居民物流總額持續向好。前三季度，單位與(yu) 居民物品物流總額同比增長13.8%，兩(liang) 年平均增長13.4%。新業(ye) 態、新動能持續拉動消費物流需求快速增長，網上零售、電商物流增勢持續向好。從(cong) 價(jia) 值量來看，全國實物商品網上零售額同比增長15.2%，兩(liang) 年平均增長15.3%，繼續保持快速增長。從(cong) 實物量來看，全國快遞服務企業(ye) 業(ye) 務量累計同比增長36.7%。

二、物流發展總體(ti) 向好，市場主體(ti) 活力增強

  （一）物流市場活力持續回升，規模保持較快增長

前三季度，物流業(ye) 總收入8.7萬(wan) 億(yi) 元，同比增長17.6%。從(cong) 年內(nei) 情況看，物流市場規模、增速均高於(yu) 疫情前2019年同期水平，兩(liang) 年年均增速保持8-10%的中高速增長。顯示物流市場恢複穩中向好，市場信心不斷提振。

 （二）物流行業(ye) 景氣水平顯著回升，新動能引領作用凸顯

前三季度，中國物流業(ye) 景氣指數平均為(wei) 53.4%，總體(ti) 處於(yu) 較高景氣區間。進入三季度，受到季節性因素影響，7、8月景氣指數有較大幅度回落，9月止跌回升，景氣水平回升至高位景氣區間。行業(ye) 運行體(ti) 現以下幾個(ge) 方麵特點：

一是供需兩(liang) 端同步恢複。9月份，業(ye) 務量和新訂單指數為(wei) 54.0%和53.3%，比上月回升4.5和4.4個(ge) 百分點，顯示出物流供需同步恢複，物流市場訂單增加，業(ye) 務需求旺盛。

二是新動能引領作用突出。電商物流、快遞物流指數均有不同程度回升。9月電商物流總業(ye) 務量指數環比回升2.4個(ge) 點；中國快遞物流指數環比回升0.9個(ge) 百分點。顯示新業(ye) 態、新動能行業(ye) 供需擴張較快，行業(ye) 延續良好發展態勢。

三是大型企業(ye) 引領作用明顯。從(cong) 企業(ye) 規模看，大、中、小、微企業(ye) 普遍回升，特別是大型物流企業(ye) 回升幅度較大，引領行業(ye) 發展穩中向好。

 （三）海運價(jia) 格高位運行，公路物流價(jia) 格穩中趨緩

今年以來，物流供需持續恢複改善，服務價(jia) 格總體(ti) 處於(yu) 較高水平，截至9月物流服務價(jia) 格平均指數同比提高2.2個(ge) 百分點。

從(cong) 不同運輸方式來看，三季度海運市場需求總體(ti) 向好，幹散貨、集裝箱運力偏緊，價(jia) 格指數持續高位運行。前三季度中國沿海散貨運價(jia) 指數平均為(wei) 1252.76點，同比增長25.9%；中國出口集裝箱運價(jia) 指數平均為(wei) 1961.0點，同比增長169.1%。公路物流市場總體(ti) 平穩，運價(jia) 基本平穩，9月小幅回調。前三季度中國公路物流運價(jia) 指數平均100.0%，同比增長1.7%。

  （四）物流市場主體(ti) 活力增強，盈利水平穩中有升

今年以來，物流行業(ye) 發展穩中有進，物流企業(ye) 經營狀況穩步改善，利潤保持穩定增長態勢。1-8月份，重點調查物流企業(ye) 物流業(ye) 務收入同比增長35.1%，利潤同比增長46.1%，收入利潤率為(wei) 4.2%，比前期略有提升。1-8月份物流企業(ye) 效益狀況主要呈現以下特點：

一是大型物流企業(ye) 利潤增長明顯較快。1-8月份，大型物流企業(ye) 利潤同比增長超過50%，收入利潤率超過5.5%，增速及利潤水平均高於(yu) 全部調查企業(ye) 平均水平。

二是單位費用有所下降，企業(ye) 虧(kui) 損麵持續縮小。1-8月份，物流企業(ye) 每百元物流收入中的成本同比下降0.7%，推動物流企業(ye) 利潤保持穩定增長、虧(kui) 損麵持續縮小。8月末，調查物流企業(ye) 虧(kui) 損企業(ye) 占比較前期下降3個(ge) 百分點。

三、物流運行成本居高不下，供應鏈修複尚需時日

前三季度，社會(hui) 物流總費用12.1萬(wan) 億(yi) 元，比上年增長15.0%，增速較上半年明顯回落。從(cong) 長期來看，社會(hui) 物流總費用與(yu) GDP的比率為(wei) 14.7%，略高於(yu) 疫情前2019年同期水平。顯示供應鏈上下遊仍處在修複期，物流運行尚未恢複至正常水平，單位成本水平仍居高不下。從(cong) 短期來看，與(yu) 上年同期疫情期間相比，物流運行效率有所改善，供應鏈韌性不斷提高，成為(wei) 支撐國民經濟恢複的穩定力量。從(cong) 物流成本各環節來看，體(ti) 現在以下兩(liang) 個(ge) 方麵：

  1、物流運行有力支撐實物量運輸流轉

前三季度，物流運行為(wei) 經濟恢複增長提供了強有力支撐，國內(nei) 國際雙循環相互促進。從(cong) 國內(nei) 需求看，全社會(hui) 貨運量、貨運周轉量仍保持10%以上的快速增長，公鐵水航各運輸方式基本保持協調發展。從(cong) 國際看，中歐班列等聯運方式的快速發展有力支撐了全球供應鏈的順暢運轉。前三季度中歐班列累計開行1.13萬(wan) 列、發送109.3萬(wan) 標箱，分別增加29%、37%。

在此背景下，相關(guan) 的運輸環節費用增速18.3%。從(cong) 不同運輸方式來看，水上運輸因部分區域運力不足、供不應求，相關(guan) 費用快速增長，增速超30%；鐵路、公路運輸費用則保持平穩增長，增速在10%左右。

  2、物流運行助推產(chan) 業(ye) 鏈、資金鏈周轉加快

三季度以來，倉(cang) 儲(chu) 物流行業(ye) 持續在較高景氣水平運行，產(chan) 業(ye) 鏈物流、資金鏈運轉效率與(yu) 同期明顯加快。數據顯示，規模以上工業(ye) 企業(ye) 資金使用效率有所提升，企業(ye) 回款壓力有所減輕，資金周轉速度同比加快。8月末，規模以上工業(ye) 企業(ye) 應收賬款平均回收期、產(chan) 成品存貨周轉天數分別為(wei) 同比分別減少4.4天、1.8天。在此背景下，相關(guan) 物流倉(cang) 儲(chu) 環節總體(ti) 趨於(yu) 改善，資金占用成本、倉(cang) 儲(chu) 成本增長10%左右，增速比上半年有較大回落。

綜合來看，前三季度我國宏觀經濟保持了穩定恢複的態勢。進入三季度以後，國內(nei) 外風險挑戰增多，全球疫情擴散蔓延，世界經濟恢複勢頭有所放緩，國際大宗商品價(jia) 格高位運行，國內(nei) 部分地區受到疫情、汛情的多重衝(chong) 擊，經濟轉型調整壓力有所顯現。麵對複雜局麵，我國物流展現了強勁的韌性和巨大的潛力，行業(ye) 發展總體(ti) 向好，市場規模穩步提升，運行質量效益持續提升，為(wei) 國內(nei) 國際雙循環的構建、產(chan) 業(ye) 鏈供應鏈的安全提供有力保障。同時也要看，物流恢複基礎尚不牢固，行業(ye) 發展仍存在以下問題：

一是中小物流企業(ye) 經營麵臨(lin) 多重困境。今年以來，物流行業(ye) 積極轉型升級，企業(ye) 著力提質增效，整體(ti) 盈利水平逐步回升。但收入利潤率水平仍與(yu) 上遊行業(ye) 存在較大差距（規模以上工業(ye) 企業(ye) 收入利潤率仍7%左右）。其中特別是中小物流企業(ye) 整體(ti) 議價(jia) 能力偏弱，加之疫情以來需求恢複緩慢，原材料及勞動力成本上漲、資金緊張等因素影響，多數企業(ye) 長期處於(yu) 微利經營，麵臨(lin) 多重困難。

二是行業(ye) 勞動力供需存在結構性失衡。作為(wei) 勞動密集型行業(ye) ，物流行業(ye) 就業(ye) 需求量總體(ti) 較大。疫情以來，物流市場波動存在不可預期性，導致部分一線用工（如貨運司機、生產(chan) 物流作業(ye) 人員）需求量有所波動，造成階段性、結構性的招工難、供給不足現象。

三是社會(hui) 庫存整體(ti) 高位，上下遊企業(ye) 盈利承壓。二季度以來，工業(ye) 企業(ye) 產(chan) 成品庫存增速持續加快，加之大宗商品價(jia) 格持續高位運行，企業(ye) 生產(chan) 資料被動補貨增加，綜合來看庫存整體(ti) 處於(yu) 高位，部分領域企業(ye) 周轉壓力進一步加大。8月末規模以上工業(ye) 企業(ye) 產(chan) 成品存貨周轉天數雖較前期有所改善，但仍高於(yu) 疫情前的2019年同期的水平。

從(cong) 全年走勢來看，四季度全球經濟複蘇和疫情發展仍然存在較多的不確定因素，但經濟恢複仍有較強支撐。供給端，主動調控、限產(chan) 限電、能源供給緊張在四季度有望改善。需求端，生產(chan) 製造或將延續恢複態勢，消費相關(guan) 的新業(ye) 態、新動能仍有望維持較快增長。

在此背景下，物流產(chan) 業(ye) 將保持穩中有進的發展態勢，從(cong) 業(ye) 務活動預期指數看，業(ye) 務活動預期指數回升至60%以上高位，物流行業(ye) 長期向好的基本麵沒有改變，企業(ye) 對物流市場恢複保持樂(le) 觀。綜合來看，預計全年物流需求有望保持中高速增長，社會(hui) 物流總額全年增長在10%左右。